【中金基础材料&军工联合】光威复材1Q23点评：定型纤维交付存在季节性波动，碳梁阶段性承压 | 陈彦、刘中玉、刘嘉忱、龚晴

?光威复材公布1Q23业绩：营收同比-5.8%至5.6亿元；归母净利同比-17.4%至1.7亿元；扣非归母净利同比-20.5%至1.6亿元，业绩基本符合我们预期。

?碳纤维及织物收入下降，主要由于定型纤维交付波动。根据公司披露，1Q23其碳纤维及织物营收同比-13%至3.35亿元，主要由于定型纤维交付波动导致。

【上海车展】交流核心要点：

车型分享：

1）比亚迪海鸥会是爆款车型，是对海豚进行补充，会抢掉一部分海豚销量。

2）腾势N7如果定价35万以上，性价比就不太高，销量可能不会太好。

3）仰望U8：这款车应该是博眼球，为了6、7月30-60万左右新品牌的销量做铺垫。

4）大众ID.7:配置比较中规中矩，但也会占有一部分的市场。5）极氪X：比极氪001更符合极氪的品牌定位，在欧洲市场应该能卖得很好。

【AI赋能基因测序】交流核心要点：

AI赋能基因测序：

1）AI可以节约对基因数据处理的时间，将20小时的工作量降低到1.5小时左右。

2）AI能做到无损压缩和无损传输，能将存储成本减少50%以上。

头部企业布局：

1）华大建立了线上平台，用户把在华大做的标准套餐的数据投放在平台上，然后做数据挖掘和处理。

2）后面发展AI，除了基因数据，还需要其他方面的数据，所以后面更看好第三方检测机构。

【劲仔食品】交流核心要点：

销售额：

1）一季度，劲仔应该有50%以上的增速。

2）品类来看，增速第一的是鹌鹑蛋，在40%-50%，因为基数小；第二个就是鱼，40%增速；第三个就是肉干，20%左右。

零食渠道：

1）零食很忙最近到了500万/月的水平，还在持续增长，小鱼、豆干、鹌鹑蛋都已经进去了。后面还会再进其他的SKU。

2）成都的零食有鸣月销也是破百万的。老婆大人还有糖巢，目前没达到百万级别。

【国君食品】涪陵榨菜董事长交流精要：管理改善逐步落实，新品扩张大有可为

1.销售队伍激励显著改善，组织架构后续有望迎重大调整。2023年公司抓住央企改革的口子，通过职业经理人制度改善推进战区改革，显著提升了销售团队的激励力度（战区总的薪资翻倍且超过董事长）；后续公司考虑对销售部门重组，将行销部、品牌部及市场部从涪陵搬至重庆，有利于吸引并留住更多人才，结合销售团队激励提振，公司管理效率有望边际改善；

2.萝卜为酱腌菜扩张重点，未来销售额有望达到5亿。考虑到酱腌菜品类的分散性，公司在酱腌菜品类中重点打造萝卜单品，萝卜单品原料选自东北临海，品质显著超过市面上其他萝卜产品，叠加公司渠道力的提升，预计未来销售额有望达到5亿，其他酱腌菜由于与榨菜有明显的替代效应，因此不作为重点考虑；

✿✿大家好，【盾安环境】发布2022年&1Q23业绩，1Q23超预期

业绩：2022年收入101.44亿元，同比+3.12%；归母净利润8.39亿元，同比+106.98%。4Q22收入28.87亿元，同比+17.25%，环比+21.34%；归母净利润1.37亿元，同比+117.58%，环比+25.99%。1Q23收入24.41亿元，同比+21.36%，环比-15.47%；归母净利润1.63亿元，同比+95.20%，环比+18.49%。

【国君化妆品】欧莱雅23Q1：北亚营收同比+2%，持续推动产品创新

受益皮肤学级护肤高增及海外复苏，欧莱雅23Q1营收双位数增长、份额提升，北亚同比+2%。欧莱雅集团23Q1实现营收103.8亿欧元，报表、可比同比+15%、13%、跑赢行业（全球化妆品大盘Q1同比高个位数增长），其中量yoy+5.2%、价格（含产品结构）yoy+7.8%；分地区看，欧洲、北美、北亚、SAPMENA-SSA、拉美可比营收同比+16%、17%、2%、27%、22%；分事业部看，专业美发、大众、高档、皮肤学（原活性化妆品事业部）可比同比+8%、15%、7%、31%。

【中金传媒】快手｜ 1Q23业绩预览：1Q23业绩有望超预期，经营效率持续提升

快手预计于5月下旬发布1Q23业绩。我们预计1Q23收入同增19.6%至251.9亿元，彭博一致预期为242.8亿元；Non-IFRS净亏损1.68亿元，彭博一致预期为亏损5.05亿元。我们判断公司电商及直播业务收入有望超预期增长，带动总收入及Non-IFRS净亏损好于市场预期。

☀️关注要点

1⃣️精细化运营持续推进，DAU有望稳健增长。用户侧，受益于用户增长策略持续优化、社区内容生态不断丰富，叠加春节活动的拉动，我们预计公司1Q23 DAU有望环增1.3%至3.71亿人，尽管单DAU日均使用时长在用户线下活动恢复常态后或出现环比回落，但总流量有望保持同比健康增长。

 ✿【财通商社-零售】巨星科技22年报速递：手工具维持正增长，自有品牌稳步推进

?公司22年营收126.1亿，同比+15.5%；归母净利14.2亿元，同比+11.8%，扣非归母净利14.6亿元，同比+35.5%；

其中单Q4营收27.75亿元，同比-14.3%；归母净利1.56亿，同比+31.2%。

品类拆分：手工具及存储箱柜H2营收51.5亿元（+1.9%），占比80.7%，毛利率28.8%，环比+4.3pct；动力、激光及储能工具H2收入11.9亿（-12.7%），占比18.6%，毛利率25.5%，环比+1.4pct。

【招商电新】炬华科技点评-》2022年稳健增长，2023年Q1业绩超预期

公司公布2022年年报和2023年一季报：2022 年全年公司营收、归母利润、扣非净利分别为15.06、4.72、3.56 亿元，分别同比增长24.47%、48.52%、24.12%。2023 年Q1公司实现营收、归母利润、扣非净利分别为3.77、1.20、0.97 亿元，分别同比增长28.52%、68.55%、28.43%，公司一季度业绩增长强劲。