【天风商社】同道猎聘:22年业绩符合预期,23Q1稳定复苏
■事件概述:22年实现营收26.4亿/-0.5%,经调整归母净利1.89亿/-31.5%,主要受Q4世界杯一次性营销投放影响,加回后的经调整归母净利约3.6亿元,同比增长超30%。22Q4营收6.25亿/-19%、YOY环比下降13pct,经调整经营利1.5亿/+129.5%,归母净利润-1.59亿、21Q4/22Q3为0.37/1.44亿元。
■收入端:1)B端:22年实现营收23.46亿元/+1.6%,主要系企业客户数目达7.1万名/-2.6%,ARPU达3.32万元/+4.3%(21企业客户数+32%/ARPU+1.6%),疫情影响下客户数增长放缓转而通过客单拉动;截至22年底,验证企业用户数达113万人,同比增长12.6%;2)C端:22年实现营收2.9亿元/-15%,主要由于中高端人才的支付意愿降低;截至22年底,注册个人用户数83.5百万人,同比增13%。3)H端:截至22年底验证猎头数量21万人/+7.3%,猎头触达注册个人用户的次数达11.46亿人/+5.6%。