【东北建材-持续推荐4月金股华铁应急：高空作业平台租赁行业高景气，轻资产模式持续推进】

公司近期股价表现较好，上周股价上涨12%。我们1月6日发布公司深度报告，持续看好，主要推荐逻辑如下：

公司2022年高空车/建筑支护设备/地下维修维护工程营收分别达18.4亿/11.8亿/2.3亿元，同比68.52%/-4.76%/-9.50%，建筑支护设备、地下维修维护工程受下游景气度影响业绩承压，高空作业平台业务则营收占比超50%成为公司第一大业务。2022年经营性现金流净额14.05亿元，同比增27.11%，表现持续优异。2022Q4营收/归母净利润分别为9.54亿/2.07亿元，同比增17.3%/24.1%。

【申万机械】高测股份推荐更新&明晚年报电话会议欢迎接入

切片业务开工率高，获得核心客户认可

23年1月行业开工率不到50%，公司开工率60%以上。客户需求不足，会先关掉高成本的制造产能，公司基于know-how优势可以做到更低成本。Q1有效切片超4GW。在建河南安阳5GW+建湖二期12GW，到Q3末实现38GW在手产能，年化产能25-28GW。

金刚线满产满销，产能持续提升

✿【国金汽车】比亚迪3月销量点评：稳中有升，腾势品牌月销首破万

☀事件：比亚迪公布3月销量20.71万辆，同/环比+97.4%/+6.9%，1-3月累计55.21万辆，同比+92.8%。

1）新能源乘用车20.61w辆 (纯电/插混: 10.27w/10.34w)，同/环比 +97.5%/ +7.5%；

2）王朝、海洋3月销量19.57w辆，同/环比 +87.6%/ +6.2%；

3）腾势品牌3月销量首次突破1万，达10,398辆，环比+42%；

观点重申 | AI+持续蔓延，推荐关注三条投资思路【广发传媒互联网】

AI+主题持续蔓延，不同场景AI赋能之下收入增量及降本增效均可期。我们率先关注AI+教育、以及AI+IP方向，并持续推荐关注AI+游戏、AI+营销、AI+影视/动画，AI+虚拟人等方向。随着产业催化不断推进（后续阿里、腾讯、字节等均将推出大模型，部分公司应用也将陆续推出），我们认为AI+主题行情仍将继续扩散走高。

当前我们重申三条选股思路：

新技术、新市场有望超预期，重视新能源数据经济【太平洋新能源-周展望系列】（202304）

近期大家关注度较大的是AI+新能源，我们后续结合国家能源局的《关于加快推进能源数字化智能化发展的若干意见》进行梳理。行业总体已到短期预期的低谷，短期看反弹，重点推荐是“三新”（新技术、新市场、新公司）。

电动车与储能产业链：

1）上游价格在短期低位，二季度看边际向好。六氟磷酸锂均价较高位已下跌80%，已跌破所有二、三线厂家成本；随着二季度需求边际向好和补库存，边际将有修复。长期需求无需担心，LG将在2025年生产电动汽车用磷酸铁锂电池。

【浙商宏观李超团队】上周海外买方观点荐读

全球银行业危机逐渐消散，但金融市场动荡持续

1）买方大佬一句话观点：

瑞银全球财富管理CIO Mark Haefele表示，尽管银行业危机已经告一段落，但此后尾随的信用环境收紧，叠加欧美央行为抗击通胀或将维持高利率环境的背景下，经济硬着陆的风险在不断增加。他还补充道，2023年美国股市面临非金融企业盈利下降、金融环境恶化以及杀估值的潜在风险，建议配置新兴经济体和欧洲市场股票。

Doubleline资本合伙人、“新债王”冈德拉克认为，假若美联储在继续加息，将进一步收紧信用环境，同时加剧存款外流问题；3月过后，美联储暂停加息的可能性在50%以上；此外，随着经济衰退的到来，美联储或将在未来数月开始降息。

机械周观点：一季报前瞻如何？当前仍看好半导体设备及新技术【天风机械】

短期进攻板块：半导体设备，光伏设备，一季报超预期标的

短期进攻标的：芯源微，微导纳米，法兰泰克，凯尔达，三德科技，徐工机械

1、机械Q1季报跟踪：近期我们前瞻跟踪机械Q1季报，整体而言，ROE仍在寻底，板块性超预期情况较少，两轮车（钱江春风）、叉车、光伏及部分个股（恒立、法兰等）同比有较好表现。具体预测excel欢迎联系团队。

4月配置关键词：防御优先，成长股注意高低切换（23.04.02）

1.我们春节以来一直提示：市场中期调整的风险。两会时，我们提示后续半导体政策将持续超预期，前两周创业板最恐慌时，我们提示，创业板新能源龙头超跌反弹的交易性机会,上周创业板指底部反弹5%

2.为何成长股要注意高低切换？本质在于交易集中度历史极值下，当前金融监管环境下，不可能复制14-15年。

复盘过去10年，成交历史极值下，多数主题会出现大级别调整（如：21年初消费医药，22年7月新能源等），极少数会类似14-15年互联网+在场外资金加杠杆下形成持续性结构性牛市，但两会领导已明确强化金融监管，吸取“暴雷”教训，这一自上而下的流动性逻辑很难发生

??N次提醒、业绩加速：全年坚定看好中药板块，最有效抵制市场波动和具备成长性的板块；十四五等顶层政策长期支持，Q1业绩优异，建议积极关注配置！持续重点推荐方盛制药、康缘医药、佐力药业、固生堂等公司！【 请重点支持东吴医药朱国广/周新明团队】

中药是最能抵制市场波动的板块。从历史表现来看，每当市场出现对外部环境担忧的时候，是布局中药板块最佳的时候。中药行业十四五规划等顶层政策长期支持，业绩持续稳定释放，2023Q1板块业绩斐然，确定性高，外部影响风险小。建议关注中药创新，关注康缘药业，方盛制药，以岭药业等；和一季度业绩表现有望超预期的企业，关注太极集团、佐力药业、方盛制药等；中医服务受益于政策的倾斜，关注连锁中医服务稀缺标的固生堂。

【国君电新】美国IRA法案更新点评：放宽关键材料及电池组件限制要求

#最新版关于新能源汽车税收抵免的IRA法案将于2023年4月18日生效，3月31日美国财政部公布了一份修订草案，其中明确了关于新能源汽车中关键矿物以及电池组成部分的价值计算细则。

#此前电池容量条款退出，IRA法案将生效。2023年3月31日美国税收补贴延续此前的电池容量条款，IRA税收抵免则需1）满足关键矿物相关规定的可抵免3750美元，2）满足电池组成部分相关规定的可抵免3750美元。