【盈建科】GPT在结构设计/仿真的潜在应用【华泰计算机】

GPT+工业设计软件：

?工业设计软件：典型的生产力工具产品，类似Office/PS软件，具备GPT技术结合点，结合主要形式包括建筑等专业领域的设计规划、嵌入软件中的助手工具或插件、草图绘制、创成式设计等

?AI技术已逐步应用在CAD/CAE设计中：Autodesk将AI应用到施工与建筑设计中，Dassault在云解决方案3DEXPERIENCE推出基于AI的设计助手，Siemens推出业界首个AI驱动的CAD草图绘制技术，PTC引入AI驱动的创成式设计，Ansys提出基于AI的流体求解器和数字孪生技术等

卓易信息：华为盘古+昇腾核心龙头

1，BIOS和BMC是连接CPU、GPU等硬件和操作系统的桥梁，是稳定发挥服务器硬件性能的压舱石。全球仅4家厂商支持密集算力，卓易为大陆唯一，门槛极高，格局极佳；3月27日竞争对手昆仑太科终止IPO审核，未来市场份额将持续扩大；

2，华为昇腾/鲲鹏芯片支撑盘古大模型，公司独家为华为昇腾/鲲鹏服务器提供BIOS和BMC固件，AI服务器运算复杂度高，价值量提升1倍左右；

【国君电新】?石英砂行情继续催化

草根调研显示，石英砂产品的价格继续上涨，超出市场预期，具体可私。

1、石英砂有着优异的供给格局，全球三大供应商，集中度非常高，已经成为光伏行业较为紧缺的软瓶颈，价格自2021年以来持续走高。目前价格继续上涨，超出市场预期。

2、石英砂的紧缺也使得硅片环节供给受限，成为农历年后主产业链价格最为坚挺的板块，价格走势异于行业，目前测算硅片环节的单位盈利已经来到0.15元/W上下，且高水位盈利预计可以持续，超出市场预期。

【民生电新】储能：需求确定性高，成长赛道首选

#国内大储：商业模式畅通&盈利能力向上

截至2022年底，全国已投运新型储能项目装机规模达8.7GW，平均储能时长2.1小时，相较于2021年底增长超110%。国内大型储能在电力市场中的定位愈发清晰，收益模式逐渐成型，随着配储比例&配储时长增加，经济性有望进一步提升。碳酸锂价格中枢持续回落，储能系统投资成本下降，有望进一步推动配储需求。

#国内工商储：三大驱动力明确

【浙商||梁凤洁/邱冠华】信贷开门红延续

——3月信贷前瞻暨年报综述

【核心观点】

预计3月信贷新增3.5万亿元，同比多增3700亿元，余额增速环比持平于11.6%。2022年上市银行营收利润增长略低于此前预测，主要是息差压力较大。展望未来，上市银行业绩有望在Q1触底，Q2起逐季好转。

【主要观点】

1、 三月信贷怎么看？

除了ai以外，非银里面我们还是建议现价买入南华期货，根据我们测算以及和公司交流，量的层面目前南华海外客户权益保证金规模从22年末的119亿增长到130亿左右，盈利水平的化、因为金融风险事件阶段性消除后下半年联储降息预期也有所收敛、基于这次风险我们也观察到其实对于解决短期流动性问题定向的QE比降息要管用、而在联储调整物价目标之前大幅度预期因为金融稳定要放弃物价稳定而快速进入降息周期也是比较草率的，所以预期公司海外23年盈利水平还是有保障、24年也不好证伪因为量增的逻辑还在。目前一季度盈利指引6000万左右，同比去年翻一倍，23年以4亿以上利润算对应当前股价大概15倍、前期因为跟AI没太大关系缩量跌了两周、比第一次推荐时也就多涨十来个点，维持2023年100-120亿市值目标和买入评级。

【浙商电新张雷】石英产业链重点推荐：扩产难度远超预期，石英砂/石英坩埚价格持续上涨

【石英砂扩产难度远超预期，紧平衡态势有望长期持续】光伏级高纯石英砂扩产受到矿源、技术、环保等多方面因素制约：矿源与技术方面，拥有矿源资源且具备稳定提纯技术的尤尼明、TQC和石英股份市场份额超90%，满足坩埚内层使用的海外供应商扩产意愿较低；环保方面，当前高纯石英砂加工环节离不开酸洗工艺，酸洗的高酸度/浓度盐、含氟废水等都将导致较大环保风险。扩产壁垒高、扩产周期长（18月产能建设+爬坡）导致高纯石英砂紧平衡态势有望长期持续。

【招商电新】欧盟绿色协议加码

【光伏】

#欧洲绿色协议加码

3月30日欧洲议会与理事会达成临时协议，将2030可再生能源下限目标由32%提升至42.5%（正式批准后将成法律），内容包括：a）加快审批，可再生能源被视为压倒一切公共利益，设立审批加速区用特简短的审批流程。b）首次纳入工业耗能目标，每年增加1.6%新能源使用。c）2030可再生氢在工业氢消耗中占比42%+，2035年60%+。d）2030建筑耗能重新能源占49%。

欧盟2001年颁布可再生能源指令（RED），拉开全球新能源发展序幕，俄乌冲突以来，其新能源决心愈发强烈，此次加码后，2030新能源占比较当前翻倍（目前22.1%）。

?航空：淡季稳健旺季向好，预期低点逆向布局。建议增持，空间50%以上

1. 航空客流恢复，旺季预期乐观。

近日航空客流创新高，已近19年。其中国内客流将迎持续正增长，含油票价持续高于疫前。

1）元宵节后商务快速启动；

2）两会后公务出行与展会需求开始集中释放，传统淡季将保持旺盛；

3）“五一”假期将首次集中释放出游需求，暑运需求将充分释放，航司对旺季量价预期乐观。

2.新航季周转提升，推动盈利恢复。

【国君非银刘欣琦周观点】保险基本面底部企稳，头部券商竞争优势凸显

1⃣观点：

本周是各家非银金融上市公司业绩发布的密集期，本周非银个股股价的波动也与业绩预期的关联度非常高。

从披露年报的上市保险公司数据来看，A股上市险企22年 NBV同比-28.3%，其中人力规模同比-31.1%，人均产能同比+51.3%。由于普惠型保险对商业重疾险需求替代带来的保费负面影响已经大幅减小，重疾险已经不再是大部分公司重要的NBV来源（中国平安长期保障型产品的NBV占比仅为21.6%）。因此，我们认为23年行业负债端基本面有望底部企稳。