【天风建筑鲍荣富】北方国际22fy&23q1业绩简评：收入利润增长强劲，一体化项目进入运营期，看好转型前景

22fy公司收入134.3亿，yoy+2.9%，归母净利6.4亿，yoy+2.0%，扣非归母净利7.7亿，yoy+102%；单22q4收入42.4亿，yoy-20.0%，归母净利1.4亿，yoy+3.2%，扣非归母净利1.1亿，yoy+61.7%。23q1公司收入47.9亿，yoy+95.3%，归母净利1.9亿，yoy+84.9%，扣非归母净利1.8亿，yoy+98.6%。22fy非经主要是外汇套保损失1.8亿。23q1收入业绩均增长强劲，推测主要源于电站项目正常运营贡献及焦煤通关销售加快。一体化项目逐步进入正常运营期，同时受益23年一带一路景气向上及中东地区政治局势改善，在手海外订单充足（22fy公司工程业务累计未完工合同额187亿美元，预计海外项目为主，为22fy收入的9.6倍），看好公司转型前景。

【兴齐眼药今日涨停，因有个新药的公告】：硫酸阿托品滴眼液获得境内生产药品注册上市许可《受理通知书》。

附卖方点评】兴齐眼药：硫酸阿托品滴眼液（0.01%）NDA获受理

2023年4月24日，公司发布公告，公司硫酸阿托品滴眼液申报适应症为：用于延缓儿童近视进展。公司向国家药价n局递交的硫酸阿托品滴眼液境内上市许可申请获得受理。

硫酸阿托品滴眼液是以硫酸阿托品为活性成分的眼用制剂，为改良型新药，属于化学药品 2.4 类含有已知活性成份的新适应症的药品

年期报产超预期获受理，印证我们之前的判断，高度重视近视防控赛道金股兴齐眼药【德邦医药】

公司公告递交的硫酸阿托品滴眼液境内上市许可申请获得受理，申报适应症为：用于延缓儿童近视进展；CDE正式受理1年期数据报产，有望1年内正式获批，相比原预期使用2年期数据报产，获批时间提前1年多时间；

23年兴齐已正式进入阿托品获批预期行情，市场无法忽略如此100亿级别的超级重磅品种；

互联网禁售院内制剂政策短期看是利空，影响了短期业绩，实则利好公司，从源头彻底净化了市场，未来首发上市将不再受众多院内制剂的影响；

【广发机械】中国电研大涨点评：收入利润双增，盈利开启复苏趋势

#23Q1利润略超预期。公司2022年营收37.9亿元，同比增长11.4%；实现归母净利润3.6亿元，同比增长15.3%；扣非3.1亿元，同比增长28.6%。其中子公司威凯检测实现净利润1.2亿元，同比增长18.9%；子公司擎天实业实现净利润1.2亿元，同比增长48.5%，主要系新能源电池检测系统收入放量。

23Q1实现营收8.56亿元，同比增长15.69%；归母净利润0.62亿元，同比增长27.08%；主要由于下游需求复苏，出口也有所修复。

华海清科要点【长江机械&电子】

1、订单：22Q3一般，下游做调整，22Q4略有回暖，23Q1订单10亿+，同比增长30%+，收入确认维度也较乐观，公司对23年全年收入乐观。合同负债增长不明显的原因是合同转销和新增合同预收款比例不一致，确认收入的时候要冲减合同负债60%+。新签订单预付款30%以下，此外深度合作的战略客户预付款比例会有所降低。

2、CMP市场空间：国内市场8亿美元以上，短期内能看到达到10亿美元+。公司占比有较大上升空间，占到60%-70%甚至更高也有可能。先进制程对CMP用量更大，chiplet中应用也比较多，公司已有产品进入客户端。

【天风电新】新能源调整点评

新能源各种二线三线一季报预期内的亏损，按照基本面理解一二线盈利差距拉大，边际利润出现，利好一线。

而股价表现是二线带崩行业，我们认为是板块情绪宣泄的表现，也是底部信号。

继续看好盈利见底、拉开竞争优势的新能源全球龙头。韩国很多新能源股票创新高，trade海外需求超预期（特别是欧洲）。

【国君交运岳鑫团队】快递｜短期或现边际改善，重视长期龙头价值

1、快递量：低基数下高增长，消费信心待重振。

1）23Q1快递量同比+11%。其中，1-2月+4.6%；3月+23%，剔除低基数约7%，环比有所回升。

2）分化延续，申通/圆通/顺丰/韵达Q1同比24%/20%/18%/-11%。

3）Q2将延续低基数高增长。预计4月剔除低基数的增速保持平稳。

2、快递价：非理性价格战不再，后续竞争仍需观察。

中泰电新【富临精工】基本面更新

1、23Q1收入拆分：磷酸铁锂1.43亿，零部件6亿，其中新能源、混合动力产品占比20%。Q1铁锂确认收入量不到3000吨，在途商品9000吨。发出商品到确认收入预计15天左右。

2、23Q1零部件贡献利润1亿，其中新能源、混合动力2000-3000万。Q1计提7亿存货跌价损失，计提时已充分考虑4月的价格变化。

3、铁锂定价模式：部分铁锂通过客户端来料加工方式，以净额法确认收入。成本加成模式中，碳酸锂按上海有色网上个月均价；Q1加工费下降近20%，预计之后企稳。

【联特科技】波分光模块领导者，海外数通正发力

22年收入8亿+18%；净利润1.1亿+7%；毛利率32% -5PCT。销售费用0.2亿 +24%，管理费用0.4亿 -10%，研发费用0.7亿 +39%。10G以上 6.95亿 +16%；毛利率31%-7PCT。10G以下1.1亿 +33%，毛利率39% +5PCT。境内1.2亿 +74%，毛利率0.9% -7PCT；境外7亿 +12%；毛利率37%-3PCT。

Q1收入1.8亿 +1%，净利润0.26亿+45；毛利率32% -3PCT。销售费用0.06亿 +17%，管理费用0.06亿 -45%（股份支付减少），研发费用0.14亿 +38%。

?【瑞鹄模具】23Q1业绩超预期，轻量化业务开启二次腾飞

2023年4月25日，公司发布2022年年报与2023年一季度报，2022年公司实现营收11.68亿元，同比+11.78%，归母净利润1.401亿元，同比+21.54%；22Q4公司营收3.389亿元，同比+11.78%/环比-15.43%，归母净利润0.34亿元，同比+21.54%/环比-34.20%；

2023年Q1公司实现营收3.84亿元，同比+184.37%，归母净利润0.429亿元，同比+185.84%。23Q1营收与归母净利同比大增，主要系：1）装备类业务IPO募资投产产能爬坡后带来销售规模扩大以及费用率摊薄；2）汽车零部件业务批产贡献增量。