【中金科技硬件】建议关注芯碁微装（688630.SH）底部布局机会

芯碁微装是国内激光直写技术的先行者，核心研发团队曾承接国家02专项“130-65nm制版光刻设备及产业化”项目，成员来自国内外科研界或产业界相关技术领域，具备“高开高打”优势。通过将激光直写技术延展至多个下游应用，我们认为公司未来有望“多点开花”，创造出多个业绩增长点。 

PCB直写光刻设备是芯碁微装传统优势产品。公司MAS、NEX、FAST等多个系列产品能够覆盖6-60um的线宽精度，应用于线路层、阻焊层等多种工艺环节。目前，公司产品已经能够在线宽精度、产能速率等指标和海外竞品对标。凭借价格、服务等优势，进入健鼎控股、深南电路、生益电子等头部PCB厂商供应链。根据QY Research，2021年芯碁微装在全球PCB激光直写设备市场仅8.10%份额，相比于Orbotech 49.29%的市占率仍有较大差距，国产替代空间较大。  

?【信达通信蒋颖首推金股】宝信软件：业绩超预期，Q4归母净利润同比增长超60%，毛利率持续提升，高端自动化业务放量在即，底部布局正当时！@所有人 

?事件：2023年4月4日，公司发布2022年年报，2022年实现营收131.50亿元，同比增长11.82%，实现归母净利润21.86亿元，同比增长20.18%，实现扣非归母净利润20.94亿元，同比增长21.91%，实现经营性净现金流25.22亿元，同比增长30.78%。

高测股份业绩会要点

切片业务已恢复满产，技术领先拉开差距

23年1月行业开工率不到50%，公司开工率60%以上，在同时期竞争对手处于盈亏平衡水平时，公司仍能实现盈利，工艺领先优势显著。客户不断开拓，代工业务需求旺盛规模持续扩张，在建河南安阳5GW+建湖二期12GW，到Q3末实现38GW在手产能，我们预计年化产能25-28GW。

金刚线满产满销，彰显核心竞争力

22年产量3400万公里，23年1月行业平均开工率低于50%，公司金刚线Q1满产满销，彰显强劲竞争力。金刚线价格近两年平缓下降，近期降价系原材料母线降幅较大，公司主流36/34线价格稳定（受益于细线化领先优势）。壶关4000万公里达产后，23年末金刚线产能将达9000万公里，23年年化产能预计6000万公里。

商汤00020纪要核心要点

1.在云算力端，运行ChatGPT至少需要1万张A100芯片，目前国内只有商汤、百度、腾讯、字节、阿里和幻方有超过1万张储备，算力缺口巨大。

2.调用超过1000张A100并不是一件容易的事，商汤拥有5年单任务并行运算1000张卡的能力，能够用 4000 张 A100 卡跑出1万张的A100等效算力

3.商汤拥有算力平台，"大装置"，国内主要大模型训练的来源

4.垂直模型的基础是一个好的底层通用大模型，商汤要做这个底层

?【东北数字经济冯浚瑒团队】#每日互动点评：高价股权激励价格彰显公司信心~数据要素景气度高深度受益

✿#本次股权激励手笔打、定价高、覆盖广~彰显公司长期成长信心。4月5日公司发布2023年限制性股票激励计划(草案)，拟规模不超过1,200万股，占公司总股本的3%，受让价格为20.02元/股（公告前1个交易日公司股票交易均价）。本次股权激励激励对象总计215人，均为公司高管及业务骨干，业绩考核目标已2022年基准，24/25/26年净利润增长率分别不低于35%/50%/70%，或24/25/26年营业收入增长率分别不低于35%/50%/70%。本次股权激励定手笔大、定价高、覆盖广，有利于推动公司发展，彰显公司长期成长信心。

?推荐： 88888851528142-#贝泰妮  # 上海家化  #水羊股份

#结论：

因38大促、消费者库存去化及复苏节奏走向纵深化，23Q1淘+抖数据销售额784亿，近9%增速，表现呈现偏复苏改善趋势。23M3护肤板块同增11%，和前期38节表现的较为悲观的预期相比，数据给予了更多信心。23Q1抖音平台销售占比淘+抖40%，与去年三成占比相比，正呈现显著上升。

#从数据上看

电动重卡专家会要点-0404

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1、年初销量低于预期的原因：1）去年12月因补贴透支了今年1、2月的量；2）电动重卡是钢厂刚需，挂钩A型企业的评级要求，去年钢厂已经基本满足（后续看电煤）；3）经济没起来，大宗没恢复，钢材价格下行。

2、23年起量时间点：关键在于电动重卡中长途的重大项目，时间点在23H2，大部分在新疆。重卡已经从短途转向中长途，新疆电煤外运是国家的战略部署，今年新疆的重卡放量比其余地区大。

电动重卡专家会要点-0404

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1、年初销量低于预期的原因：1）去年12月因补贴透支了今年1、2月的量；2）电动重卡是钢厂刚需，挂钩A型企业的评级要求，去年钢厂已经基本满足（后续看电煤）；3）经济没起来，大宗没恢复，钢材价格下行。

2、23年起量时间点：关键在于电动重卡中长途的重大项目，时间点在23H2，大部分在新疆。重卡已经从短途转向中长途，新疆电煤外运是国家的战略部署，今年新疆的重卡放量比其余地区大。

?️3月品牌服饰天猫数据跟踪【国金纺服】

♦️运动品牌：3月表现分化。海外品牌中Nike/Lululemon GMV分别同增51%/35%增长亮眼，其中Nke销量/均价分别同增18%/27%；国产品牌中，安踏系FILA/迪桑特GMV分别同增47%/75%，安踏品牌同比下滑10%；李宁GMV同增3%、特步同比下滑15%主要系线上策略性调整。

♦️其他品牌服饰：比音勒芬3月GMV同比下滑15%，主要系销量下滑17%，均价仍有2.5%的增长。波司登步入淡季仍实现28%增长，主要由量增贡献。

【招商策略最新观点更新—蓄力上攻，布局盛夏】展望4月，A股有望继续保持上行趋势，A股开始为盛夏攻势进行蓄力。

当前经济温和复苏的态势没有发生变化，1-2月累计新增社融转正，奠定A股盈利底部，二季度盈利增速将会进入上行周期。随着4月中旬业绩预告披露结束，最糟糕的盈利披露告一段落。随着美国经济数据和通胀数据进一步削弱，中美经济相对强弱逆转，同时5月2日美联储可能会结束加息。加上全球去美元化趋势抬头，美元指数有望持续走弱，人民币升值预期升温，外资温和回流的态势更加明显。国内方面，随着赚钱效应好转，预计公私募二季度发行将会进一步回暖。内外流动性皆边际改善。