【重点推荐-欧陆通】风物长宜放眼量，大陆服务器电源龙头乘AI风起

?国内通用型服务器一般配套2个500W电源，价值量800元。富士康通用型服务器配套2个800W电源，价值量3500元；推理服务器（T4/A10）配套4个1800W电源，价值量8000元，训练服务器（A100）配套4个2200W电源，价值量14000元。AI服务器电源价值量大幅增长。

?服务器电源壁垒高，竞争格局优：服务器电源作为大功率电源产品，产品要求不断电，客户进入壁垒高，且行业处于迭代阶段。大陆竞争格局为：台达电（40%）、光宝（25%）、中国长城（25%）、欧陆通（10%）。

【强CALL一季报高增长，全年确定性高标的】

正元智慧（300645）：“AI+高校”稀缺流量入口，第二成长曲线开启，推动图书馆GPT革命！

1、公司业绩目标：23年营收至少翻倍增长，利润有望大幅提升，关注1季报业绩释放

公司自22Q4起高校合作千万级订单持续落地，预计1季报营收高增长，全年继续维持营收翻倍KPI，贴息贷款带来的高校信息化建设大潮至少3年以上行情，目前公司订单浙江省内遍地开花，新疆等地高校渗透加速；公司打造的智慧思政平台获教育部高度肯定（立项为精品示范项目），23年开始智慧后勤有望接棒重点打造。

【国盛计算机】新开普：阿里系校园AI垂直类场景领跑者！

阿里系唯一校园场景公司，智慧校园云构筑垂直类数据壁垒。1）公司不仅在股权方面，业务也与蚂蚁金服、阿里云、钉钉、淘宝天猫等阿里系生态公司协同合作，例如：充分利用阿里的人脸识别技术进行行业全应用扩展。2）公司推出的智慧校园服务平台：以一卡通系统为核心，支持多场景应用的云架构一体化平台。公司“高校大数据”产品围绕校园卡业务数据、上网日志数据、教学及管理数据、图书借阅数据、学生交费数据、科研资产数据等，深度挖掘数据价值，为学校提供决策管理支持。3）基于云架构整合多种服务模块，同时采用SaaS服务收费模式，可大幅提升盈利能力和现金流情况，商业模式持续升级。

【财通电新】翔丰华：负极出货量大幅增加，单季度盈利有所波动

公司发布22年报，全年实现营业收入23.57亿元，同比+110%，实现归母净利润1.61亿元，同比+61%，扣非净利1.63亿元，同比+59%，全年以权益结算的股份支付金额为0.68亿元。其中，Q4实现归母净利0.42亿元，同比-3.78%，环比+60%；扣非净利0.50亿元，同比-6.22%，环比+105%。

出货大幅增长，产能稳步推进。受益于22年新能源行业景气度攀升，下游需求增长，公司22年负极出货6.84万吨，同比+71.7%，产能利用率达到109.78%。截至22年报发布，公司已有产能6.7万吨，四川遂宁人造石墨一体化项目在建产能6万吨，预计2023年底公司产能12万吨。

【天风电新】科士达23Q1预告、股权激励、22业绩快报等公告点评-0405

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?财务数据

1、22年业绩快报：略高于此前预告中值。公司预计22年实现收入44亿元，同增57%，归母净利润6.6亿元，同增75.8%，扣非净利润6.1亿元，同增90.0%；

对应22Q4：按中值计算，营收16.6亿元，yoy+73%，qoq+36%；归母净利润2.09亿元，yoy+127%，qoq-9%；扣非净利润2.0亿元，yoy+123%，qoq-5%。

云天励飞：AI算法训练平台YMIR+分布式“英伟达”，左手算法右手芯片，稀缺属性拉满，强烈推荐！

各位领导好，结合近期市场上生成式AI和大模型的信息，我们梳理相关受益公司的基本面情况，现推荐市场最佳稀缺性标的：云天励飞

AI大模型时代，国内互联网厂商都在布局大模型。从基础大模型、行业垂直模型到中小企业落地，形成端到端闭环，三者缺一不可。无论是小型AI公司，还是有AI开发需求但缺少AI研发人才的企业，都需要算法训练平台，针对目标场景，训练出满足需求的专用AI模型。由云天励飞打造的AI算法训练平台YMIR，符合闭环逻辑，助力数千万中小企业AI场景化落地。

✿✿✿【东北电子】南芯科技：众多头部客户背书，剑指电源管理芯片全领域

♥️电池管理龙头新征程： 

2021 年南芯科技电荷泵充电管理芯片出货量全球第一， 升降压充电管理芯片出货量全球第二

♥️手机大功率快充势不可挡，车载充电想象无限：

（1）手机出货量增速持续下跌，发力高端产品成为趋势，大功率快充逐步成为旗舰机标配，最高快充功率可达240W；

（2）车载充电历经迭代，前装安置，支持部分私有协议统一，充电功率可达顶限50W。

【天风通信】关注AI算力需求火爆下基础设施底座投资机遇

事件：1、科技部积极推动算力网建设，打造超算、智算的算力底座；2、贵州算力节点算力总规模扩张11倍；3、ChatGPT Plus可能因算力紧张停售；4、华为盘古/阿里大模型发布在即。

?AI拉动算力需求提升，我们持续提示重点关注AI算力基础设施底座的投资机会，强调AI算力带来的行业需求增长趋势及整体β中枢上行机会，一直强推光模块板块，并强调光芯片交换机，同时重视在智算/高功率液冷机柜有布局的厂商

【中泰电子】ChatGPT需求过载暂停Plus销售，持续看好算力芯片作为AI底层土壤核心受益

?事件：因访问需求量过大，ChatGPT近日暂停Plus销售服务。Plus服务能够提供高峰时期正常访问、更快响应速度以及优先获取新功能等，拥有GPT-4试用资格。而用户需求量的快速增长，会导致算力需求激增或过载，从而影响GPT使用的响应速度和准确性。

?算力是AI芯片底层土壤，未来算力需求将爆发式增长。据贵州省发布《关于印发面向全国的算力保障基地建设规划的通知》，其中提出23-25年的算力指标翻倍式增长：1）机架规模从现状的10.8万架，到25年提高至80万架，三年增长达7倍；2）算力总规模从现状的0.81 Eflops(百亿亿次/秒)，到25年提高至10 Eflops ，超11倍。根据IDC数据，未来5年我国智能算力规模CAGR将达52.3%。

【国盛传媒】重视大模型自主可控、内容及数据安全

据法新社报道，加拿大隐私专员办公室4日宣布调查OpenAI,涉及“指控OpenAI未经同意收集、使用和披露个人信息”，此前意大利政府已因隐私安全问题暂时禁止ChatGPT在意大利的使用。此外科技部牵头会同相关部门研究起草《科技伦理审查办法（试行）》，对7类科技活动开展专家复核，其中涉及“具有舆论社会动员能力和社会意识引导能力的算法模型、应用程序及系统的研发”，而美国总统拜登重申，认为国会需要以立法的方式在人工智能领域保护儿童，限制科技公司对数据的收集。