【中泰电子|模拟】美光展望库存见顶&需求见底，重视低位模拟赛道

全球存储大厂美光展望库存周期已到高点，存储是半导体周期先行指标，建议重点关注低位复苏标的。

模拟IC板块兼具周期复苏和成长属性——

中国模拟IC市场一方面随全球市场呈现周期波动，另一方面因为国产化率低（5%）具备良好的成长属性，周期性波动宏观上看取决于国内外两条需求曲线，中观上取决于各个下游行业的景气度，成长属性则与国产化的宏观趋势及各公司向深水区进攻紧密相关。

光庭信息：ai+车的先行者

1、超级软件工厂的领军者

首提“超级软件工场”概念，利用人工智能技术来优化汽车软件开发过程，打造“超级大脑”，实现人机协同的智能化软件开发，率先完成AI生成代码的实践，降本增效。公司目标2025年做到万人规模，随着超级软件工厂的成熟，公司的人效和汽车软件市场份额有望迎来双击，成长性凸显。

2、被显著低估的数据标注和测试服务

公司打造的昆吾平台产品，以车云为载体、数据为驱动，协助客户构建研发闭环，助推汽车软件定义汽车时代的数字化转型。目前正为本田汽车建设自动驾驶数据中心，为极客汽车做自动驾驶做仿真验证，后续有望和百度开展合作。

北京地区线下零售要点更新

1、SKPQ1销售额同比增长40-50%，与21年相比增速约15%，其中1月增长较高、远超同期水平。各业态中，恢复较快的是餐饮业及女装品类。

2、客流基本持平，没有显著增长。但节后客质提升较明显，主要体现在顾客购买商品连单率与到店成交率上；且客单价也有一定增长，但涨幅不大。

3、北京不同业态恢复情况对比，恢复最快的是针对高端客群的奢侈品，其次是购物中心，再次是纯百货商场。

4、不同城市恢复情况对比，一线城市北京与新一线城市成都恢复水平相当，速度较快；而西安的提升速度则较慢。

碱性电解槽专家交流要点-0405 

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?【碱性、PEM、AEM、SOEC对比】

 单机规模：碱性最大2000标方/小时，PEM最大260标方/小时，AEM 一般0.5标方/小时；

电流密度：碱性一般6000A/m2，头部3000 A/m2，PEM 8000-40000A/m2，AEM 2000-10000，SOEC 2000-4000； 

【国金电新】德国光伏市场调研思考：经济性驱动下，欧洲分布式光伏需求增长动力强劲

4月3日，德国光伏企业Solarwatt对德国1000名房主进行了市场调研：

1⃣德国分布式光伏市场渗透率仍低，空间广阔：

目前德国不足五分之一（18.2%）的独立住宅安装了光伏系统，同比2022年（14.6%）仅提升了约3.6%。据调查，目前84%的德国房主已经拥有或打算安装光伏系统，尚未安装太阳能的房主中，31.8%计划在未来12个月内安装光伏系统，约18%希望在未来2个月内安装。

【宜春部分云母提锂选择停产以挺价】

浙商【金属+汽车】

财联社消息称：由于国内电池级碳酸锂价格已快速跌至22.4万元/吨，财联社从江西宜春一家主要的云母提锂企业的负责人处了解到，面对近日每天跌近1万元/吨的碳酸锂价格，宜春四大云母提锂企业中一半已经选择了停产。

25万元/吨的碳酸锂价格，被业内认为是不少官春云母提锂企业的利润盈亏点。

【华西军工】金奥博：拟收购红旗民爆，协同效应显著

4月5日公司发布公告称，拟收购宝鸡工业发展集团持有的红旗民爆35.9721%的股份，取得其控股权。同时双方将共同协调推进金奥博收购其他有出售意向的中小股东持有的红旗民爆的股份。

红旗民爆实控人为宝鸡市国资委，主营民用炸药生产销售，是陕西民爆行业的龙头企业、西北民爆行业产能最大企业。现拥有工业炸药生产许可能力 11.4 万吨/年。金奥博现有工业炸药产能11.5万吨/年，且智能装备业务与红旗民爆是上下游关系，收购后协同效应明显。

【东方电气定增-点评】

定增目的是什么？

公司定增募投两部分项目：①收购炉机电的三大厂的少数股权，原因在于火电周期启动，炉机电三大厂效益非常好，并购股权对于公司利润会有增厚；②投资抽蓄产能/建设数字化车间（有利于提高火电核心产能），为火电景气周期/抽蓄投产做准备，也对公司长期发展效益有好处。

公司账上有150亿现金，为何又要定增？

公司现在产能非常满，账上现金主要为应付款项/合同负债，需要为公司正常运营和原材料采购做准备，因此产能扩建和股权收购的资金需要从资本市场定增而来。

炬芯科技 | ChatGPT时代下“智能语音”交互的王者

（1）深度合作科大讯飞、汉王科技、百度、阿里等国内AI大厂

炬芯是全球中高端蓝牙音箱 SoC 芯片核心供应商， 全球市占率仅次于高通排第二，主打中高端，毛利率显著高于低端竞品博通集成、中科蓝讯等。 客户涵盖全球声学品牌商，进入华为、小米、天猫精灵、科大讯飞、小度等核心终端，TWS 耳机 SoC进入百度、传音、荣耀、realme、JBL等终端耳机供应链。如科大讯飞和汉王的智能笔均采用了炬芯科技的ATS2837 SOC芯片。

【招商传媒 顾佳团队】新华网（603888）：首个AIGC元宇宙系统“元卯”正式发布，数字文化操作系统亮相，国有新媒体龙头创新能力值得关注（AIGC国家队登场，元卯作为AIGC落地应用有望为元宇宙数字内容生产降低成本、提高效率，同时公司拥有大量数据资源，未来有望在CHATGPT数据竞争中获得价值重估，短期建议重点关注）

1、 新华网是新华社控股的文化传媒上市公司，具有广泛用户基础和强大影响力。公司主营包括网络广告、信息服务等，是国内最具影响力的网络媒体之一。拥有31个地方频道和多种语言的外文网站及客户端，日均多语种、多终端发稿达 1.2 万条。用户遍及 200 多个国 家和地区，桌面端日均页面浏览量超过 1 亿，移动端日均覆盖人群超过 4.3 亿 。