【华泰计算机】嘉和美康：ChatGPT+医疗最核心标的

ChatGPT已在电子病历自动书写落地应用。ChatGPT可以实现自动文本生成病历记录，提高医生工作效率。嘉和美康连续八年在中国电子病历市场保持份额第一，2021年市占率达18%。

ChatGPT加速赋能AI病案质控。病历质控是利用智能化手段对诊疗过程进行医学逻辑的梳理和验证，帮助医生提升病案质量。ChatGPT这类大模型的出现能够模仿临床专家的思维，加速提升AI病案质量的智能化程度。

【中泰电子】人机交互新时代，智能音箱是AI户用场景的最佳入口

【智能音箱是AI户用场景的最佳入口】

相比于文字输入，语音是更自然的人机交互方式，智能音箱无需通过键盘、鼠标等外设设备，接入AIGC技术后通过语音即可更好地理解用户语言和意图，并提供更精准和个性化的服务，成为优秀的个人和家庭助理。相比于手机、平板等移动设备，智能音箱作为家庭智能硬件的入口和中心，可以响应不同家庭成员的需求，成为家庭成员之间互动和情感连接的纽带，是AI户用场景的最佳入口。

???【浙商电子@蒋高振】“鸟鸟分鸟”“个性化”大模型体验优于预期，AIoT行业有望迎来“寒武纪大爆发”！

事件：4月4日，阿里版ChatGPT语音助手已经在网上现身。脱口秀演员鸟鸟在微博展示了一个数字分身“鸟鸟分鸟”。这是一个搭载于天猫精灵上的ChatGPT，并具备鸟鸟自己的音色、语气与文本风格。换言之，这是一个个性化的小型“大模型”。

?“鸟鸟分鸟”本质上是“个性化”大模型，更适合语音交互场景。

?【天风传媒&海外】持续推荐AI+电商产业链的重要机会！这或是一轮比移动互联网变革还大的时代机会！

?事件：4月4日，天猫精灵接入阿里大模型，具备多轮对话及AIGC能力，与用户交互体验有望进一步提升；阿里大模型预计将在4月11日召开的阿里云峰会上正式推出，预计于4月18日推出行业应用类模型，或将运用于业务场景中；

?核心观点：AI大模型带来的生产力效率提升是比移动互联网还重要的时代机遇！我们认为基于国内大模型跑出来的爆款应用和软件将是产业变革趋势下具备最大弹性的投资机会！ AI+电商作为ChatGPT中搜索的直接应用场景且考虑到海外电商SaaS服务商Shopify已率先集成，AI+电商有望最快落地，尤其是大模型基于用户行为分析和建模实现的“千人千面”的个性化推荐，有望为整个电商行业以及电商产业链带来效率的整体提升！

【东吴传媒互联网张良卫团队】电商市场巨大，重视AI带来的增量提升和存量的重新分配！

事件：根据公开新闻，阿里版ChatGPT可能于近期发布，并且将运用于阿里巴巴对各个业务场景。

观点重申：

投资机会产生于市场规模的扩大，以及产业链利益的重新分配，我们此前多次强调，注重AI对电商这个资金量和数据量都十分庞大的行业的改造！AI可以为电商行业带来：

1、增量：回顾历史，线上零售以其更高的效率抢夺线下份额，AI能给现有电商模式带来进一步的用户体验和效率的改善，我们预计未来线上零售渗透率将因为AI得到进一步提升。

关于3月金融数据与理财收益率

我们预计3月新增贷款3.5万亿与社融增量5万亿，预计四大行增量平稳，中小银行同比多增。一季度新增贷款料超10万亿，同比多增2万亿，信贷投放节奏过快，年初银行早投放动力强。后续信贷需求预计：由于不干快上及存量项目储备消耗，基建信贷需求回落，个贷需求好转些。

3月份现金管理类理财平均7天年化收益率小幅上升，月底2.21%，与货基的差别小；由于信用债行情较好，一季度固收类理财平均年化收益率达4.5%，3月下半月最短持有期固收类、定开纯固收、定开固收+理财平均半月年化收益率分别为4.1%、5.1%、4.3%，维持较高水平。

今日计算机热力榜投资思路梳理

1）ChatGPT暂时关闭Plus付费，算力紧缺再次强化，继续推（自主线+英伟达线）：海光信息、中科曙光、易华录、鸿博股份。

2）加拿大就数据安全问题开始调查OpenAI公司，数据安全继续推：三六零、深信服、安恒信息、美亚柏科。

3）阿里大模型初露头角（8号、11号两次大会展示），推荐：新开普、千方科技、数据港、创业黑马。

4）智能助理超级应用，推荐：传音控股、漫步者、科大讯飞。

5）金融数据垂直类，推荐：金证股份、东方财富、同花顺。

?【天风海外】OpenAI宣布因需求超预期暂停付费服务，继续推荐美股微软、英伟达【TF Global AI Centre•天风AI最前沿】

2023年4月5日晚OpenAI宣布目前由于需求超预期, 暂时不支持开通20美元包月Plus付费服务。Plus付费服务主要系为用户提供访问GPT4的最新权限，此外还包括高峰时期正常访问、更快的响应速度以及优先获取新功能，此前OpenAI也采取对于GPT4模型访问限流和优化。我们认为GPT-4的算力成本远高于上一代GPT3.5，若从成本定价角度看GPT-4相比上一代提问和回答成本提升15倍。而现阶段在20美元/月定价基础上用户对于GPT-4的需求持续增长，也将进一步推动包括微软在内的海外云计算厂商对于英伟达A100/H100的算力需求。

?【天风传媒/海外】站在巨人的肩膀上加速迭代，年内或将看到国内多个大模型具备接近gpt3.5的能力！生产力效率提升及国内大模型加速迭代将更快迎来AI应用大爆炸的时代，今年的最强牛市行情将围绕Killer App展开！大模型观点更新20230405

【TF Global AI Centre•天风AI最前沿】

?事件：基于Meta的LLaMa已跑出多个模型，其中例如来自伯克利的Vicuna已被测试具备gpt3.5 90%的能力。基于Alpaca开源模型架构和部分公开的优秀数据集（例如ShareGPT等），大模型往3.5的迭代速度再次提升。

【天风建材鲍荣富】高纯石英：好砂难求，行业景气向上

#石英砂决定坩埚质量

光伏坩埚结构分为气泡层、透明层和涂层。美国进口砂为做内层的最优解，部分金属在高温下会促进石英坩埚析晶，降低机械强度和使用寿命，羟基含量过高会使得坩埚软化点降低。工艺路线能够改善羟基的含量，但杂质与气泡的含量更多依赖于石英砂本身的纯度。因此坩埚的质量基本上取决于石英砂的纯度。通过对矿源的梳理，目前最优质矿源为斯普鲁斯派恩矿，其次为印度地区矿源，其余地区有推测矿源，但勘探等仍需较长时间，同时矿源质量的稳定性也将影响产品质量。