【兴证电子】受益800G交换机渗透和AI服务器放量趋势，继续重点推荐沪电股份

沪电股份通讯PCB收入占比接近70%，盈利占比接近75%，以IDC交换机、路由器、服务器等下游应用为主，产品大多是高多层板。公司主要受益以下几大趋势：

交换机从400G向800G渗透：2023年将是800G交换机渗透元年，AI对算力的拉动有望加速这一趋势，400G和800G交换机使用的PCB产品，层数从26L提升至32L/34L，材料从M7升级为M8，价值量有望数倍提升，利润率也有提升空间。

【中金风光公用环保】广西防城港海上风电示范项目A场址启动220kV海缆、陆缆及附件采购 4.6

?项目概况：项目最近离岸距离15km，水深15m-18m，规划总装机容量700MW，项目拟应用220kv主缆及66kv阵列缆。

?招标概况：项目拟采购3回路220kv海缆主缆（规格3*630mm2）、陆缆及附件。项目计划首回路220kv海缆于2023/8/5前具备装船条件，第二回路220kv海缆于2024/4/10前具备装船条件，第三回路220kv海缆于2024/5/25前具备装货条件。

【兴证医药】三诺生物2022年报公告整理

2022年公司营业收入28.14亿元（同比+19.15%）；实现归母净利润4.31亿元（同比+300.56%）；实现扣非归母净利润3.52亿元（同比+266.20%）。单四季度看，实现营业收入8.33亿元（同比+36.06%）；实现归属于母公司的净利润0.67亿元（同比+175.58%）；实现扣非归母公司净利润0.55亿元（同比+161.17%）。

分产品看，血糖监测系统收入20.04亿元，同比增长9.07%；血脂检测系统收入2.14亿元，同比增长15.57%；糖化血红蛋白检测系统收入1.70亿元，同比增长27.48%；血压计收入1.06亿元，同比增长31.55%；经营品及其他产品收入分别为2.54亿元和6554万元，同比增长156.56%和152.91%。

【中金科技硬件】中芯国际大涨速评

4月6日，中芯国际A股和H股均出现较大幅度的上涨，A股涨幅+6%，H股涨幅+8%。我们认为，中芯国际表现强势，一方面公司股价此前已对23年业绩低双位数下滑充分Price in，目前市场普遍预期半导体行业周期将在2023年下半年回暖，投资人开始逐步左侧布局；另外一方面中芯国际在数字计算芯片制造领域有着较强的稀缺性，近期ChatGPT等AIGC应用备受投资者追捧，亦是股价的重要催化因素。

【国君社服零售刘越男】继续独家推荐黄金珠宝：数据主升浪，金价+复苏+新产品周期三重催化

 珠宝消费复苏优于预期，Q2进入低基数+婚庆旺季数据主升浪，金价+复苏回补+新产品周期三重催化，板块低估值+高兑现确定性，继续推荐！

 核心观点：

1）金价上行，基本面受益。海外衰退预期下金价预期稳步上行，存货增值提振毛利率，C端消费者黄金投资保值需求及加盟商补货需求有望释放；

今天下午机床板块大涨，我们认为主要原因有三点:

1，下周北京机床展开幕，被称为行业晴雨表，国内参展上市公司均会展出新品，进口替代有望加速落地，市场关注度高，关注政策预期。2，机床板块经过前期调整，配置价值凸显，炒AI的资金回流。3，下游复苏趋势叠加强自主可控，机床板块具备长逻辑。                               

 ✿我们从22年四季度开始全市场最先深度推荐工业母机赛道，后续持续看好！【国金机械满在朋/李嘉伦】

⭕中国为全球最大机床市场，国产替代空间巨大：22年我国金属加工机床消费额274.1亿美元，进口额66亿美元，潜在进口替代空间巨大。

⭕机床为高端制造之基，国产替代势在必行：机床为高端制造业核心，长期受到进口限制，目前受国际局势影响进口限制有加强趋势。机床核心部件包括数控系统与功能部件（主轴、滚动部件等），国内核心部件产业链基础薄弱依赖进口，高进口成本导致高端数控机床国产替代进展较慢。目前数控系统国内科德、华中数控技术实力逐渐向海外龙头看齐；功功能部件主机厂积极布局自制，同时供应链走向成熟，我们认为高端机床已具备国产替代基础，推进国产替代势在必行。

【太平洋机械】卓然股份大涨点评：重视产业趋势，卓然为最受益品类。

1. 近期沙特阿美在华设立合资公司、中石化发布120亿元定增预案、阿美溢价入股荣盛等事件纷纷落地，投资需求旺盛，印证了国内大型炼化装置总量不足与结构性短缺共存的现状。根据行业数据，2020年国内乙烯进口依存度高达49.4%，大型炼化装置有较大扩产空间。同时结构上，新材料、新工艺、炼转化趋势明显。我们判断“十四五”期间国内炼化将再启一轮建设高峰，重视装备端投资机会！

今天问的smic排产7月份相对6月显著提升，手机相关的芯片开始备货，家电和汽车芯片需求也在增长。其实存储是一面镜子，美光看到二季度是底部，半导体整体大周期就是底部，就像2018年一样。代工厂产能利用率今年二季度见底，板块二季度应该是买点，中芯国际、长电科技、中微公司这些都可以按手买入。各位领导，我们周二收盘明确提出电子是AI后续有后劲的方向，然后周三算力就发酵了，昨晚我们也重点汇报过了。目前普涨阶段，观点比较容易被淹没，向各位领导再总结汇报下：

1）TMT板块的轮动有点类似新能源车风光储的轮动，两者本质上都是史诗级核心技术创新带动的，并且往往跨越了种族、挡派、国家、政府、宗教的行情，会是比较大的行情；

【中金科技硬件】ARVR系列# 5：苹果MR发布临近，关注产品创新带来的“0-1”投资机会

考虑苹果第一代产品主要面向高端用户以及开发者，我们认为苹果MR或将在今年6月发布，以鼓励内容及生态开发者进行使用及创作。同时，我们预计苹果或将在未来发布第二款MR产品，通过更低价格及丰富内容，面向C端消费群体。因此，我们建议关注第一代MR带来的技术创新对ARVR行情趋势的引领，以及后续第二代MR备货及量产带来的供应链弹性。

苹果MR硬件创新或将引领行业发展趋势，VR有望迎“iPhone时刻”。回顾智能手机时代，iPhone通过功能创新以及外观结构创新，引用智能手机发展。目前VR出货已达千万量级，硬件创新主要以光学及显示技术为主。我们看好苹果MR的发布，有望推动VR产品在外观、功能、应用场景等多领域实现突破，引领VR行业出货量持续增长。