【华鑫食饮孙山山团队】酒鬼酒跟踪点评20230407：

酒鬼酒专卖店战略升级，启动全国化布局征程。具体措施：实施专属产品体系打造、组织体系调整、专卖店形象升级改造、加大扶持力度。

战略升级：专卖店成为销量担当品牌传播和文化输出窗口。1）设立一级部门：专卖店管理部。2）将投入专卖店渠道专项支持费用。

产品升级：打造专卖店产品体系，做高利润产品。1）产品区隔：①收藏产品：高容量大坛酒鬼酒；②高价值产品：千元价格带54度酒鬼酒1956、馥郁国标等产品；③专卖店专销产品：酒鬼酒内品（紫盒）；④文创产品：酒鬼酒生肖酒、万里走单骑联名酒；⑤湘泉产品：湘泉（专卖店）版和54度特优湘泉酒（复刻版）。2）一县一店，直属管理：专卖店老板拥有利润产品的独家代理权，不受市场价格干扰。

【浙商张建民】中兴通讯：重视算力芯片等自研关键器件潜力！

明显低估的ICT领军企业

全球ICT领军企业，22年研发投入超200亿，拥有ICT全域全栈的技术积累！

预计公司2023-2025年归母净利97.4、116.8、136.5亿元，PE  16.4、13.6、11.7倍，低估明显，重点推荐。

大力投入AI：围绕Transformer基础大模型，重点投入三个方向：

【华兰生物】血制品业务增长稳健，疫苗业务有望迎来反转

血制品业务持续增长，浆站建设注入增长新动能。2022年公司血液制品业务实现收入26.79亿元，同比增长3%。22年公司获批7家新浆站，将于23年5月起陆续开始采浆，进一步增强公司血制品原料供应能力。截至目前，公司浆站总数达32家，22年采浆量超1100吨，浆站数量及采浆量均位居行业前列。未来公司总采浆量有望持续突破，叠加疫情推动院端对血制品的认知程度，血制品业务有望实现稳定增长。

流感疫苗批签发量持续领先，23年业绩有望迎来反转。2022年公司取得流感疫苗批签发共计103个批次，其中四价流感疫苗（剂型）77批次，四价流感疫苗（儿童剂型）14批次，三价流感疫苗12批次，四价流感疫苗及流感疫苗批签发批次数量继续保持国内领先地位。随着疫情防控进入新阶段，线下推广及接种工作陆续恢复，2023年流感疫苗销售有望迎来反转。目前国内流感疫苗接种率远低于发达国家水平，行业处于良性增量竞争阶段，随着市场教育程度的提升，未来疫苗接种率有望持续提升，为公司贡献长期业绩增量。

【招商医药】赛科希德板块内强势上涨，招商医药最早挖掘推荐，行业扩容+进口替代加速成长！

赛科希德今日强势上涨，招商医药最早挖掘推荐！行业维度，凝血检测量价齐升推动行业扩容，预计行业增速维持15%以上，中期可达到百亿以上规模。国产替代受到阳光采购、集采等因素推动呈现加速趋势，以安徽集采为例，国产头部企业直接受益。

赛科希德行业内深耕多年，处于国产一线梯队，高速机器9200今年年初发布装机，常规7项试剂自研齐备，处于向高等级医院突破的成长关键期，2023年将是赛科希德加速成长的关键一年。

【西部半导体郭龙飞】预期后续零部件板块会持续演绎，重点关注

3月31日日本宣布将从7月开始对23种芯片制造设备的出口加以限制（需审批），对核心设备从温度、压力以及等离子体参数等方面进行限制：

1）静电卡盘：对有20分区以上的静电卡盘设备需审核；（关注：江丰电子、富创精密、靖江先锋（IPO中）、华卓精科（IPO中））

2）阀体：拥有一个以上且切换时间为30ms阀体设备需进行审核；（关注：新莱应材）

3）射频电源：拥有一个以上高频脉冲输出电源需进行审核；（关注：英杰电气、恒运昌（拓荆持股））

这对海康大华是一大刺激利好！【申万宏源tmt】

1）Meta AI发布了Segment Anything Model（SAM）——第一个图像分割基础模型。

2）SAM能从照片或视频中对任意对象实现一键分割，并且能够零样本迁移到其他任务

3）可以处理多模态提示：文本、关键点、边界框。

这样海康大华的识别/ 探测/图像视频复杂处理会效果好很多。一家做就有鲶鱼效应。而图像视频互动正是简单的多模态。

而cv是中国ai最大场景第一（世界级领先），有了2021-2022一系列vit/mae/dffusion paper支撑。

【创新药β山雨欲来风满楼】

1）从事件性催化去看：biotech这种没有业绩 基本股价是需要事件型催化，这马上学术会议（AACR&ASCO）要开起来了，行业关注度肯定向上；4-5月份还有国产药出海进程；今年预期还会有一些大deal要达成；

2）从板块估值维度去看：整个创新药细分板块从2月初（2月3日）一直受海外宏观影响，beta在调整，调整之前板块基本处于合理估值的相对高位，调整一波后很多股价都调整了25%（或者更多） 整体估值水位也舒服了不少。AI抽水效应相对模糊，但这会药品资产还是有性价比；BTW，美国非农就业数据即将披露，白鸡美股昨晚12%，XBI同向上行；

【浙商医药|孙建】投融资数据月度更新：全球3月回暖，国内继续分化

?全球：3月投融资热度回暖。

2023年3月全球生物医药领域共发生84起融资事件（不包括IPO、定向增发等），披露融资总额约22.59亿美元，环比上升约12%，同比下降约24%；2023年3月医疗器械领域共发生62起融资事件（不包括IPO、定向增发等），披露融资总额超过5.59亿美元，环比上升约19%，同比下降约61%。

?国内：生物医药投融资热度继续回落，医疗器械略微回暖。

【AIGC儿童版】

事件：近期全球儿童版chatGPT“智娃”产品推出，智娃是由图灵机器人和光年娱乐联合开发的一款专为儿童设计的智能聊天机器人，它能够与儿童进行自然、流畅、有趣的对话，提供教育、娱乐、陪伴等多种功能。“智娃”通过AI大模型TuringMM，大幅增强了NLP能力，包括儿童知识域问答、上下文对话理解、儿童学习任务、儿童内容AIGC等。

我们认为：

第一，儿童版chatbot是否符合教育，仍需观察；

【信达传媒互联网及海外冯翠婷】??AI应用无惧调整！当前应选择AI落地扎实、想象空间大、基本面好的标的配置！国内各大模型陆续落地催化不断，训练数据版权、海外应用收入等下半年落地可期，AI应用的未来并不遥远！【加油】

?（1）国内大模型进展?

3月16日百度发布文心一言

3月29日360发布大模型

（预计）4月8日华为发布大模型

（预计）4月10日商汤发布大模型

（预计）4月11日阿里发布大模型△