【浙商金属+汽车】价格战：油车降价步入尾声，看好零部件板块结构性投资机会

【本轮“价格战”复盘】

导火索：特斯拉年初降价；

直接原因：购置税政策对油车需求前置；

根本原因：电动化带动的自主崛起

辅助原因：200+万辆国六B非RDE版本库存

呈现结果：3月开始实现政企联动降价，形成负反馈恶性循环

【前两轮价格战影响】

【17年：SUV红利消失+总需求见顶+购置税政策退坡】

【天风电子潘暕团队】我们认为，SAM出来后有两个核心点请大家注意：

1）CV大模型泛化能力更强了；

2）随着海量多维度图片与视频特征被标注，人与图像、视频的交互方式被颠覆，这个发展方向完全符合我们的预测。

此次SAM向我们展现了更加清晰的使用场景，因此还请大家注意整个CV模型的发展历程，即从21年2月clip模型正式发布，图像标注的数据训练才成为可能。现在无论在C端还是B端都处于快速爆发期，因为具体商业场景的know-how，这两个市场是由不同类型的公司开拓的。我们坚定看好大华股份！

【天风电子潘暕团队】三安光电：LED行业进入上行通道，集成电路业务持续高增长

1、LED业务：我们于2月组织LED显示产业链调研，并于底部坚定推荐LED显示周期反转，从三月份看，LED产业链已感受国内订单逐步起量。看好公司作为LED芯片行业龙头，逐季度受益LED行业景气度回升。同时Mini/Micro LED的成本持续下降，将带来高端显示业务的快速放量。

2、碳化硅电力电子业务：公司逐步拓展车规系列产品，并陆续与国内外客户达成合作。产能端，随着长沙工厂衬底-器件产能逐步释放，模块产能逐步架设，公司碳化硅收入有望于今年快速增长，并且车载比例有望快速提升。

? 【国盛计算机】万兴科技：逆袭万亿Adobe的机会，7PS！

 1、海外收入占比90%：

接入OpenAI等大模型，基本无任何数据、安全的担忧。

 2、Stable Diffusion与GPT类技术会大幅拉进公司与对标巨头Adobe（4月6日1745.8亿美金市值）之间的距离，核心是看拥抱态度与速度。公司拥抱AIGC极其迅速，全球速度独树一帜：

PDF海外版已接入ChatGPT，公开发行，智能阅读机器人；

【民生计算机】?四维图新：首次公开披露伟华为花瓣地图提供全面数据运营服务，且将助力所有通用模型垂直落地！

根据投资者互动交流平台最新信息，公司已经为华为花瓣地图提供全面服务，后续将为通用模型的落地提供垂直领域的助力

百度地图宣布最新版本全面融合AI，大量新功能上线

百度地图下一代版本V18于由文心交通大模型和生成式AI提供底层支撑，可面向实时交通实现刻画、感知、预测、调度的端到端优化。

【中信新能源汽车】LG新能源23Q1业绩预告

（以下金额按2023/3/31日汇率折算至人民币）

【业绩预告总结】

1、LGES预告23Q1营业收入460亿元，环比+2.5%，同比+101%

2、23Q1经营利润33.3亿元，环比+167%，同比+145%；经营利润率7.2%，环比+4.0pcts，环比22Q3+0.4pcts

3、营收上环比基本持平，符合预期；由于22Q4计提奖金及减值等因素，环比22Q4参考性不强，环比22Q3来看，利润率亦有提升

【光大电子】消费芯片复苏趋势，推荐翱捷/唯捷/卓胜/韦尔/思特威/力芯微

?关注消费芯片复苏趋势，行业龙头已处于逐步去库的状态，2023-2024年有望逐季环比改善。推荐消费芯片各赛道龙头：基带（翱捷科技）、射频（唯捷创芯/卓胜微）、光学（韦尔股份/思特威）

?1、翱捷科技：4G/5G物联网芯片剑指龙一，手机4G芯片有望放量，目前340亿元市值严重低估。

?2、唯捷创芯：高端5G发射端模组L-PAMiD产品处于小批量阶段，正在客户端推广，预计23年能在客户端实现大批量出货，我们预计该产品未来有望再造唯捷。此外，公司的接收端模组产品LNA Bank以及L-FEM也已实现部分出货。目前280亿元市值仍有空间。

✿强烈推荐：VR/MR的奇点时刻，未来已来，请拥抱虚拟现实的革命！

事件：4.5日META发布全新视觉模型Segment Anything Model (SAM) ，可以为任何图像或视频中的任何物体生成 mask，甚至包括在训练过程中没有遇到过的物体和图像类型。SAM 足够通用，可以涵盖广泛的用例，英伟达人工智能科学家 Jim Fan 表示：「对于 Meta 的这项研究，我认为是计算机视觉领域的 GPT-3 时刻】

??【天风建材】光热储能：政策驱动成长加快，关注储能材料、工程公司投资机会

✿近日，国家能源局发布《国家能源局综合司关于推动光热发电规模化发展有关事项的通知》，提出要积极开展光热规模化发展研究工作，内蒙古、甘肃、青海、新疆等重点省份在本省新能源基地建设中同步推动光热发电项目规模化、产业化发展，力争“十四五“期间，全国光热发电每年新增开工规模达到300万千瓦左右。我们认为光热发电凭借兼具调峰电源和储能的双重功能的优势，在政策加持下有望迎来新的发展机遇，关注储能材料、工程公司投资机会。

???【开源化工】关注熔盐储能放量情况，“两钠”及硝酸企业或将受益

?#事件：

近日国家能源局发布《国家能源局综合司关于推动光热发电规模化发展有关事项的通知》。通知表示：（1）积极开展光热规模化发展研究工作。内蒙古、甘肃、青海、新疆等光热发电重点省份能源主管部门要积极推进光热发电项目规划建设，统筹协调光伏、光热规划布局，合理布局或预留光热场址，在本省新能源基地建设中同步推动光热发电项目规模化、产业化发展，力争“十四五“期间，全国光热发电每年新增开工规模达到300万千瓦左右。（2）结合沙漠、戈壁、荒漠地区新能源基地建设，尽快落地一批光热发电项目。光热发电规模暂按内蒙古 80万千瓦、甘肃70万千瓦、青海 100 万千瓦、宁夏 10万千瓦，新疆20万配置。（3）此外，优化光热电站单机规模和镜储等配置，原则上每10万千瓦电站的镜场面积不应少于80万平方米。我们认为，伴随光热发电相关支持政策的出台，相应配套的熔盐储能需求也或将充分受益。