【向阳而生，黎明出发 | 钙钛矿】从0到1，超越贝塔！230407更新【天风机械｜本周点评】

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 ✿本周更新：

1）恒立聚能：公司自主研发的100cm²钙钛矿光伏组件转换效率达20.9%。

2）隆基绿能：2023年4月2日，中国可再生能源学会光伏专委会召开《第十八届中国可再生能源学术大会》，其中隆基绿能报送的“29.55%的钙钛矿/晶体硅两端叠层太阳电池效率”被中国可再生能源学会光伏专委会推选为2022年太阳能电池中国最高效率（Ver.6）。

?「债券交易观察日记」

       本周市场完成跨季，周内央行公开市场净回笼超万亿资金，银行间市场流动性今日先紧后松，主要回购加权平均利率小幅上行，隔夜和七天加权利率分别升至1.37%和2.0%附近。国债期货全线收涨，10Y国开收益率下行1.35bps报于3.02%，10Y国债收益率下行1.4bps报于2.85%下方。信用债一级市场情绪火热，基金、券商资管认购活跃，多数债券可以准点截标且发行价格在预期内；二级市场交投活跃，多数低估值成交。本月是缴税大月，后续债市走向仍须关注月中流动性波动情况以及即将出炉的一系列经济金融数据表现。（投资银行部 4月7日）

#中金海外：3月非农整体降温；供给继续增加有助弥合缺口

1️⃣新增就业：23.6万人，预期23万，前值31.1万（初值）

2️⃣行业贡献：仍以服务业为主，如休闲酒店和教育健康；零售、建筑、金融和制造业就业人数减少

3️⃣失业率和劳动参与率：失业率降至 3.5%，预期3.6%，前值3.6%。劳动参与率升至 62.6%，预期62.5%，前值62.5%

4️⃣时薪：环比0.3%，预期0.3%，前值0.2%；同比超预期回落至 4.2%，预期4.3%，前值4.6%

＃ 关于降低存款利率小作文＃

华泰固收

存款利率降低的猜测已经有一段时间了，今天再次出现。

之前有媒体报道，银保监会近日将召集中国保险行业协会以及20多家寿险公司座谈，以引导人身保险业降低负债成本，加强行业负债质量管理。市场由此猜测，引导负债成本降低看来不是空穴来风。

银行高负债成本与低贷款利率不可持续。虽然信贷需求不强，但大行今年以来信贷投放力度大，加上流动性指标压力，不惜以3.5-3.6%吸收三年保险等存款（算一般存款），同业存款利率也能达到3.0-3.1%。地方GDP压力大，地方的金融GDP与当地银行的存贷款规模高度相关，也积极吸收存款。大行等压低信贷利率抢占信贷份额，同时负债端成本有所上升，这种矛盾难以持续。

【民生计算机 】?再次强调#泛微网络，腾讯ToB生态稀缺标的！

1️⃣业务：信创+新产品拓展驱动行业3-5年高景气；

2️⃣模式：渠道侧与产品侧的复制性，使得公司已经摆脱了传统项目型公司的部分特征，向平台化升级质变；

3️⃣AI：公司是腾讯ToB办公领域稀缺投资标的，腾讯持股4.89%。产品与企业微信、微信深度融合，后续与腾讯AI有广阔演绎空间。

?稀缺品种，持续重点推荐！

?【国际医学】今日大涨！！！怎么看？持续看好，继续底部坚定不移推荐！

我们持续关注公司经营情况，不断沟通强化市场信心，当前位置仍在底部，坚定不移推荐！2022Q1公司受停诊影响，基数偏离正常值，2023年持续跟踪公司运营情况，单季营收确定性攀升，且4-5月冲击单月盈亏平衡，迎来关键数据拐点期。

2022Q4中心医院受到各种外部因素扰动，市场对Q1运营扭转不乏质疑，当前位置我们再次强调公司发展具备可持续性，平台价值被严重低估！一方面中心医院医美、康复、妇儿等消费专科逻辑亟待强化，公司并非简单的“综合大医院”，特色专科强化发展下的收入天花板有待重估。另一方面，中心医院2月至今床位提升具备可持续性，并非一次性积压需求释放，而系3年多来医院口碑完成有效积累，没有疫情管控的情况下人流量自然增多，后续高质量医疗服务平台的虹吸效应会更加明显。

耀皮玻璃（光热玻璃核心标的）：收购艾杰旭，或将成为国内太阳能光热玻璃核心供应商

近日国家能源局下发《国家能源局综合司关于推动光热发电规模化发展有关事项的通知》，力争“十四五“期间，全国光热发电每年新增开工规模达到300万千瓦左右。前期我们测算在大功率，长时长储能的电场中，玻璃成本约占整体装机成本的5%。若整体市场扩容，则“十四五”期间每年可拉动光热玻璃需求45亿元，若镜场配置加大，则光热发电玻璃市场或进一步拓宽。

✿耀皮玻璃与AGC在2022年12月23日签署了《

【民生计算机】?浩瀚深度冲击涨停：AI监管和数据要素的并集，双主线共振迎来大涨

今日浩瀚深度冲击涨停，公司是运营商网络可视化龙头，其主营产品DPI设备作为运营商数据流通的起点和刚需，是AI监管和数据要素逻辑绕不开的最上级，公司凭借高市占率和行业know-how壁垒持续收益。2022年11月19日公司发布预中标项目公告，中标中移动互联网DPI集中采购的近8000万订单，占22年中移动集采订单纯设备部分近50%。中国移动是公司第一大客户，中移动相关营收占公司收入近90%；公司基于行业know-how开发顺水云大数据平台等各类数据资产运维产品。

?【国金机械】电测仪器板块大涨点评：

 ✿我们近期持续提示仪器板块的机会，得益于：估值调整充分 & 季报+新品催化！

 ✿估值端：我们预计21-24年普源、鼎阳、优利德三家公司的业绩CAGR分别为49%/48%/31%，对应24年PE分别为44X/36X/17X，PEG均小于1（历史的PEG在1.5附近），短期受到市场风格影响，回调充分，估值具有吸引力。

 ✿短期催化： 1⃣ 一季报催化：去年收受到缺芯影响，22q1仪器板块低基数，23q1业绩增速高（鼎阳23q1净利同比+55-86%，预计普源业绩预计同比大增、优利德23Q1毛利率同比+6pcts）。 2⃣新品催化：普源规划今年春季发布13G带宽示波器、优利德规划23H1发布4G带宽示波器。

【招商电新-新能源25版】高纯石英砂更新

1、海外内层砂供需紧张已经比较明确，2022年海外高纯石英砂进口量同比增长90%，价格较高的内层砂同比增长仅为10%；

2、近期内层砂价格已上涨至20万元+，后续涨价可能会继续超预期，主要是因其兼备两个特点：a）资源属性；b）辅材，成本占比很低；

3、高纯石英环节供需紧张、格局好，在此背景下，石英股份产品加速应用于内层应该是趋势；