【申万互联网传媒】AI+游戏：把握回调机会，产业趋势下游戏AI具备必然性，重点关注恺英网络

游戏是AI最好的应用场景之一（ToC、全数字化、有交互、有IP沉淀）。在大的产业趋势下，AI对游戏的变革会逐步被市场认知（生产要素重新分配、游戏玩法形态革新、用户渗透率及时长提升），游戏公司的AI布局也只是早晚问题，都有估值提升的机会。另一方面，游戏作为行业景气反转的板块，虽然各家进入拐点的节奏不同，但拐点之后4个季度的增速都会非常亮眼，可能出现上半年提PE、下半年提EPS或EPS+PE双击的趋势。

华凯易佰

1、外部环境转好：进入2023年，跨境收入端受益于出口，利润端受益于汇率压力降低、运费降低。从华凯易佰1季报来看，收入增速47%，归母净利润增长均超过119%，业绩面有支撑。

2、基本面：

以控股子公司易佰网络为载体, 通过亚马逊、ebay、速卖通、Cdiscount、Wish 等第三方平台将中国制造的高性价比商品销往全球，产品类型覆盖较为广泛，采用泛品+精品+服务策略。

周二舆情热度：

①电商-近日36氪实测使用Ch­a­t­G­PT等人工智能软件开出首家AI淘宝店的消息引发全网关注（吉宏股份、焦点科技、华凯易佰、青木股份、返利科技等）；

②教育-美国知名教育公司Ch­e­gg推出Ch­e­g­g­M­a­te学习平台，进行一问一答的辅助教育（捷安高科、国新文化、方直科技、世纪天鸿、佳发教育等）；

③半导体设备-日本将半导体设备等列入安保审查核心行业，加速国产替代（北方华创、中微公司、C晶升、芯源微、拓荆科技、盛美上海等）；

调整之后，更加强调震荡市——申万宏源策略市场点评20230425

1. 短期调整的原因：(1) 4月以来居民支出意愿验证走弱(房地产销售、消费服务高频验证偏弱)，经济预期下修。同时政策更加侧重经济转型的预期升温，市场对中期复苏的预期出现了动摇。(2) 复苏预期下修，主题思维强化，表现为数字经济和中特估同向波动，但数字经济主题短期性价比不高，股价波动明显加剧在情理之中。(3) 中美摩擦预期扰动增加，陆股通北上资金流出支撑存量博弈格局。短期调整的本质是，市场回到了震荡市当中。

【华西计算机刘泽晶团队】中科信息2022年报

根据公司2022年年报:

1️⃣2022年，公司实现营业收入5.55亿元，同比11.97%；实现归属上市公司股东净利润0.50亿元，同比16.57%。

2️⃣2022年，公司全年新签合同7.97亿元，较2021年增长了33.80%。特别是智慧政务、智慧城市板块年度新签合同额大幅提升，成效显著。

3️⃣公司核心技术是高速机器视觉与智能分析，采用AI机器学习技术，根据不同的应用场景运用不同的算法，帮助传统制造行业有效实现工业自动化和智能化。由中国科学院张景中院士领衔的人工智能团队通过持续创新，使公司在高速机器视觉与智能分析领域继续保持国内领先水平。

海光信息一季报快评：Q1净利润超预期，全年高增长可期【开源计算机】

1、收入符合预期，净利润超预期

2023Q1公司实现营业收入11.61亿元，同比增长20.04%，符合我们预期。实现归母净利润2.39亿元，同比增长66.87%；实现扣非归母净利润1.91亿元，同比增长41.95%，利润增速超预期。

2、费用率有所下降，经营效益提升

2023Q1公司销售毛利率为63.74%，同比下降1.22个百分点，我们判断主要由于封测成本提升所致。公司销售费用率、管理费用率、研发费用率分别为1.63%、2.81%、37.36%，分别下降0.02、0.32、0.22个百分点。公司财务费用为-2.86%，同比下降2.37个百分点，主要由于利息收入增加所致。此外，公司取得其他收益6865.94万元，主要系子公司收到与收益相关的政府补贴所致。

中国知网（同方股份）、万方（中国科传）、维普三大数据库的区别

一、指代不同

知网（同方股份），以实现全社会知识资源传播共享与增值利用为目标的信息化建设项目，行业老大哥且有海外渠道，受众最多，资源库涵盖也最广，但用户体验一般，而且不开放个人入口，价格不太亲民。由清华大学、清华同方发起；

万方（中国科传），行业内千年的老二，由万方数据公司开发的，涵盖期刊、会议纪要、论文、学术成果、学术会议论文的大型网络数据库。虽然用户使用率没有知网高，但其地位在学术界也是很硬的，资源库也是大大广泛的

【半导体：冰火两重天】半导体作为世界科技最前沿，人工智能之母，数字经济之父。今年一季度遭受到十年来最差业绩报表，业绩常青树模拟芯片也未能幸免。

但，有一个板块代表了中国科技的世纪崛起，或者是中华民族突破欧美日韩最后一块科技碉堡封锁的代表，这就是基于国产半导体设备的晶圆厂自主化，体现出极强的生命力。

一季度利润增速情况如下：

火：

北方华创：Q1增长+200%

华海清科：Q1增长+112%

拓荆科技：Q1增长+552%

【信达新消费|美护全村希望之爱美客超预期】23Q1在去年高基数之下再超预期，濡白站稳第二增长曲线

爱美客发布一季度公告，23Q1营收6.3亿元，同比增长46.30%，归母净利润4.1亿元，同比增长51.17%，扣非归母净利润3.87亿元，同比增长49.26%，毛利率/归母净利率分别为95.29%/65.71%，分别较去年同期+0.84/+2.12pct。

Q1营收增长46.3%至6.3亿元，在去年营收高基数&此前市场预期不断从30%增长提升到40%增长的情况下公司营收再次超预期。拆分来看：

【怡和嘉业】3月北京呼吸机出口额再创新高，公司q1业绩有望翻倍增长！

根据海关总署近期披露的呼吸机出口数据，筛选注册地为北京的公司，1-2月有创+无创呼吸机出口额为1.83亿，同比增速高达104%。3月有创+无创呼吸机出口额为1.43亿，同比增长110%，创去年以来的单月数据新高，且增速仍环比扩大。

怡和嘉业为注册地在北京的呼吸机公司，主要做呼吸机出口业务。根据公司年报，2022年公司收入为14.15亿，其中出口收入11.99亿，出口业务占比高达84.73%。考虑到2022年北京呼吸机出口额为12.44亿，与怡和嘉业11.99亿的境外收入基本吻合，据此推算，23q1北京呼吸机出口额的大幅增长应该基本为怡和嘉业贡献。