【华鑫食饮孙山山团队】河南白酒大商交流要点20230409：

今年情况：1）1-2月较好，3月低于预期。Q1总体高端增长，次高端受影响，中低端200元在春节前后还可以。2）5月慢慢好转，6月会恢复到正常水平，下半年可能会好。

河南市场：1）3月批发市场就停了，终端动销受到很大影响。2）Q1郑州的人口减少了很多，少了1000万约20%人口。3）5月可能恢复，4月不会很好，河南宴席市场正常提前3个月定。4）河南各地政府严重缺钱，本身经济支柱少，且疫情期间管控最严。5）地产酒慢慢集中在仰韶，这两年杜康也在增长。宝丰去年5-6亿。仰韶一年30亿+，都在省内卖，价位带100-200。

【重点公司跟踪 20230409】智微智能、润欣科技、首航高科

智微智能：公司是国内领先的“云网边端”全场景产品及方案服务商，拥有数据中心、数通、网络安全、商用PC等丰富的终端产品，同时公司专注提供AI算力产品，提供通用AIBOX、AI服务器及行业AI终端。另外周末盘古大模型引发市场对AI赋能工业的关注，在工业领域智微智能成立了自有品牌“智微工业”，推出工业控制类的工控主板、核心板及整机、工业机器人及机器视觉等产品，助力安防、零售、电力、交通、工业等行业AI场景落地。关注后市补涨的可能。

计算机行业车载入口：AI助理与自动驾驶的最佳搭配

智能座舱：智能助理有望成为“新一代座舱操作系统”。1）汽车将成为出行+娱乐+办公的第三空间：未来汽车将不再是代步工具，用户在车内即可实现娱乐和办公，汽车有望进化成为家庭、办公场所之外的第三生活空间。2）传统乘用车的办公化和娱乐化由中控屏的触控式操作系统和相对简单、指令式的语音助手组成。3）多模交互提升带来座舱体验革命：智能座舱是人与汽车交互的界面，引入AI智能助手，实现语音、手势、表情、动作等多模主动感知能力，带来全新交互体验。

【中泰电新】亿纬锂能23年Q1业绩预告点评

1.公司预告23年Q1归属于上市公司股东的净利润 10.4亿元–11.5亿元，同比增长100%-120%；扣非5.7-6.5亿元，同比增长30%-50%。

2.预计23年Q1营业收入近110亿，同比增长约62%；其中，预计动力/储能/消费/锂原板块分别贡献40+/42+/23+/5+亿元，储能延续同比超100+%的快速增长；消费板块恢复，同比增长近25+%。

【华福电新】销量回暖助力库存出清，车展新车发布有望结束持币观望期

#3月新能车销量同环比高增，库存继续出清

乘联会预估3月新能源乘用车厂商批发销量60万辆，同比+32%，环比+21%，Q1累计148万辆，同比+25%。去年3月零售/批发销量环比分别增长63%/43%，22年3月为高基数而并非供应链受影响的4月低基数，上述同环比增速都有参考意义。3月在燃油车促销潮干扰下，电动车终端需求仍走出回暖趋势。

#欧洲销量强劲复苏，纯电渗透率不断提升

?【天风机械】工程机械数据点评：数据略好于cme预测，3月出口保持正增长，开工率数据逐步修复

事件：根据工程机械协会数据，3月挖掘机销量25578台，同比-31%，其中国内挖掘机销量13899台，同比-47.7%，出口11679台，同比10.9%。

点评：

1）整体数据略好于cme预测（CME预计3月挖掘机销量25000台，同比-33%；其中国内15000台，同比-44%，出口10000台），其中出口同比有11%提升

✿强烈推荐！META：XR的奇点时刻！未来已来，请拥抱虚拟现实的星辰大海！

事件：4月6日META发布全新视觉模型Segment Anything Model (SAM) ，可以为任何图像或视频中的任何物体生成 mask，甚至包括在训练过程中没有遇到过的物体和图像类型。SAM 足够通用，可以涵盖广泛的用例，英伟达人工智能科学家 Jim Fan 表示：【对于 Meta 的这项研究，我认为是计算机视觉领域的 GPT-3 时刻】

浙商金属+汽车【拓普集团：2022业绩快报：归母净利润17.00亿，同增67%】

 ✿公司发布业绩快报，2022年实现营收159.93亿元，同增39.52%；归母净利润17.00亿元，正好落在此前业绩预告中枢，同增67.13%；加权平均净资产收益率15.10%，增加4.75个百分点；

✿业绩增长原因：1、平台化战略继续推进，轻量化底盘及汽车电子产品线逐步进入收获期并贡献业绩；2、继续推行 T0.5 级营销模式，不断深化与客户的战略合作关系，单车配套金额持续提升；3、前瞻布局产能，满足新能源汽车渗透率快速提升的市场需求，帮助客户解决产能瓶颈。

华西证券：AI智能助手有望成为下一个流量高地；积极推荐七条投资主线

本周观点:

一、生成式AI大幅提升语音助手智能化程度

阿里M6赋能的全新版天猫精灵现身网络，具备多轮对话、AIGC和个性化表达能力，效果惊艳。接入“鸟鸟分鸟”模型的天猫精灵根据脱口秀演员鸟鸟进行个性化定制，在音色、语调等方面赋予了语音助手人格化特征。

我们认为，智能音箱是受众最广、最便捷的人工智能设备之一，有望大幅受益于生成式AI带来的技术变革。生成式AI赋予智能音箱“理解”用户意图、满足个性化要求、进行多轮对话甚至情感陪护等需求，将大幅提升使用体验，有望带来市场需求的第二次爆发。

重点公司一季度零售经营情况一览

森马服饰：1月同降10.8，2月同增1.3%，3月同增6.9%，综合Q1同降4%。

海澜之家：主品牌1-2月总零售个位数增长，3月份10%左右增长，综合Q1高个位数增长。利润端弹性更大，高于2021年同期。

太平鸟：1-2月总零售-6%（女装双位数下滑，男装持平），3月同降10%，综合Q1近双位数下滑。

地素时尚：1-2月零售中个位数增长，3月低双位数增长，综合高个位数增长。净利润同比2022年略增。