长川科技：国产半导体测试设备龙头，市场稀缺标的

事件驱动1、日本政府宣布将修订外汇与外贸法相关法令，从7月份开始对23种半导体制造设备进行出口限制。这23项包括：3项清洗设备、11项薄膜沉积设备、1项热处理设备、4项光刻/曝光设备、3项刻蚀设备、1项测试设备，其中涉及前道工艺最核心的清洁、沉积、光刻和蚀刻。2、从去年8月美国《芯片法案》（禁止获得联邦资金的公司在大陆增产）到今年3月荷兰发布出口管制（禁止先进DVU出口），再到日本政府修改出口禁令（禁止23项芯片制造设备出口），美日荷在全球半导体处于垄断地位，三国达成协议对中国芯片施加出口管制，国产替代的紧迫性持续加强。

【东北农业】周观点更新0409

生猪：4月9日外三元生猪价格14.37元/公斤，周环比微跌0.96%。清明长假消费支撑下，前半周猪价企稳，但随着假期结束，需求明显转弱，屠宰开工率由涨转跌。屠宰鲜销率小幅下降，冻肉库容率继续上升。我们认为短期消费转弱，叠加规模场月中出栏或加速，猪价预计将进一步走低。二育养殖户一直蠢蠢欲动，接下来继续关注二育动态，一旦启动有望带动猪价见底回升。建议关注公司成本优势明显且经营稳健的【牧原股份】、以及成本下降明显且出栏增速加快的【温氏股份】。

【东吴电新】特斯拉储能超级工厂落地上海，规划庞大国内供应链受益

事件：特斯拉储能超级工厂签约仪式在上海举行，超级工厂规划生产大型商用储能产品Megapack，产能规划1万台，接近40gwh，覆盖全球市场。超级工厂项目计划于23年Q3开工，预计24年Q2投产。

观点重申：

特斯拉储能电池需求爆发，23年有望翻倍以上增长。公司22年储能电池装机6.5gwh，同+64%，其中Q4出货达2.5gwh，同增150%，我们预计23年储能出货有望翻倍以上增长至15gwh左右，累计出货30gwh+，远期看，公司预计储能业务未来或将增长10倍以上，能源100%可持续对应240TWh的储能需求。产能方面，公司加州Lathrop储能专用超级工厂40gwh产能爬坡中，22年年底产能达25套/天，此次上海超级工厂计划新增40GWh Megapack产能，24年年底产能有望达80gwh，产能落地加速。

【浙商金属+汽车】美国本土以外首个特斯拉储能超级工厂项目正式落户上海

4月9日下午，特斯拉储能超级工厂项目签约仪式在上海正式举行。

特斯拉储能超级工厂将规划生产超大型商用储能电池（Megapack），初期规划年产商用储能电池可达1万台，储能规模近40GWh，产品提供范围覆盖全球市场。特斯拉储能超级工厂项目计划2023年第三季度开工，2024年第二季度投产。

特斯拉正式公布的宏图第三篇章中，将目标设定为全面转向可持续能源，而特斯拉储能超级工厂项目也正是实现这一目标的重要举措之一。

浙商金属+汽车

【东山精密】绑定T客户，上海工厂三期催化，持续推荐！

4月9日下午特斯拉储能超级工厂项目签约仪式在上海正式举行。特斯拉储能超级工厂将规划生产超大型商用储能电池（Megapack），初期规划年产商用储能电池可达1万台，储能规模近40GWh，产品提供范围覆盖全球市场。特斯拉储能超级工厂项目计划2023年第三季度开工，2024年第二季度投产。

FPC全球龙头，汽车+储能共同催化。东山精密是热管理FPC全球龙头，生产储能业务SMT的软板，及汽车软板，绑定大客户战略下，上海三期工厂开启后，储能及汽车业务协同合作，有望与大客户进一步深度绑定。

【招商传媒 顾佳团队】传媒行业近期观点：我们预计随着AI+应用的快速推进，传媒板块有望在二季度登顶，而近期传媒行业，我们特别建议投资者关注后期AI+应用落地后能够给用户持续带来“哇”的AI+公司（招商传媒组1月率先喊出传媒牛市，同时连续发布AI+电商，搜索浏览器，游戏，视频等多篇深度报告，推荐个股均大涨，而春节后连续三次强推游戏板块，游戏ETF年初到现在涨幅接近80%，遥遥领先）

一 传媒板块有望二季度登顶，继续坚定看好。近期传媒板块持续大涨，年初到现在涨幅38.93%，排名所有板块第三，而游戏板块指数，更是一路飙升，游戏ETF涨幅接近80%，很多投资者纷纷询问，是否传媒板块已经阶段到顶？我们的回答很明确，传媒板块随着各家大模型的逐步推出，大模型彼此竞争的背后本质上就是各类AI+垂直应用和专业内容数据的竞争，而这两个方向恰恰就是传媒行业大部分公司所覆盖的，随着各类AI+应用的落地，传媒板块有望持续主升浪，从而有望在二季度登顶，我们建议投资者一定不要轻易下车，每次调整都是机会。而至于板块何时要注意风险，参照2015年传媒板块牛熊转换的总结，我们预计出现以下几个情况，投资者就要警惕，包括1 游戏板块接近历史高位30倍，出版行业接近历史高位18倍估值 2 政策出现明确对于AI监管或者限制 3 腾讯或者字节等巨头重磅登场，且快速推出多个AI+应用，压缩其他公司生存空间 4 经济出现明显回暖，AI+应用推广低于预期等，在这些情况没有出现前，我们继续坚定看好传媒牛市

? ? 消费医疗深度调整后性价比高，2季度显著加速增长、战略布局其最佳窗口期，重点推荐济民医疗、华厦眼科、爱尔眼科、通策医疗等！【东吴医药朱国广/周新明团队】

☀2月3月复苏数据整体不错，看好二季度继续恢复。1月初疫情过峰、春节淡季因素仍有影响，但春节后已明显恢复，尤其高端医疗、眼科、医美等恢复趋势显著。2月、3月环比加速，重点公司3月份收入端实现30%+增速。

☀消费医疗二季度有望增长更快，基数原因+持续复苏验证。22年Q2上海等地因疫情封城，多地疫情防控严格，基数较低。随着需求持续释放，二季度有望实现环比加速。且三季度迎来旺季，四季度在低基数下仍有望实现高增长。

【国金医药-创新药本周观点】（联系人: 赵海春）

★上周，A股医药医疗板块463支个股中，市值Top50中仅益丰、鱼跃、新产业、爱尔等10支为-3%以内的下跌，其中创新药及CXO等龙头有17支涨幅在5%-18%，创新相关海思科、荣昌生物、百济神州涨幅10-18%。

★2023年4月和6月AACR和ASCO在即，百济、恒瑞、信达等十数家药企将发布最新临床数据，构成新催化。

?创新药景气回升，进入积极配置阶段。

① 疫后经济修复，唯有创新驱动；创新药业绩爆发潜力大，政策鼓励支持是大趋势；

?【信达通信蒋颖团队】Meta、谷歌、百度等AI巨头深度学习库已接入中兴通讯的adlik整体架构，长期将拉升中兴通讯adlik软硬整体架构的需求！中兴通讯AI全栈算力王者底部布局正当时！@所有人 

?近日，Meta AI在官网发布了基础模型 Segment Anything Model（SAM）并开源。在我们最新的研报《中兴通讯：服务器规模国内前五，联手英特尔打造低成本AI架构》里面已经指出， Meta的深度学习库pytorch已经接入中兴的adlik整体架构，如果Meta未来深度学习库得到大规模应用，中兴的adlik软硬整体架构的需求有望提升！

造船市场近况更新

? 中船集团再签大单，船型结构“轮动”趋势明显，持续看好中国船舶！

4月6日中船集团与法国达飞签订210亿双燃料集装箱大单。#看好新造船向绿色环保化全面转变。根据中国船舶网报道，本次订单为中国造船业一次性签约集装箱船最大金额新纪录，包括12艘1.5万TEU甲醇双燃料动力集装箱船与4艘2.3万TEU的LNG双燃料动力超大型集装箱船。这是中船集团首次批量承接甲醇燃料动力箱船订单，订单由江南、大船、沪东中华三大船厂建造。此次签订船只均为新型情节能源船只，随着2023年EEXI和CCI正式执行，坚定看好本轮造船上行周期中新型清洁能源动力等高附加值船的贡献力度。