【民生电新】特斯拉将在上海建造储能超级工厂

■特斯拉4月9日宣布，将在上海新建一家超级工厂，专门生产储能产品Megapack。这是是特斯拉在美国本土以外的首个储能超级工厂项目，新工厂计划于23Q3破土动工，24Q2开始生产。新工厂初期规划年产商用储能电池可达1万台，相当于约40GWh的储能产品。

■Megapack主要应用于公用事业与大型工商业储能，单套容量为1.9MW/3.9MWh，可采用多个电池系统串联的方式满足更大规模的容量需求。2022年特斯拉储能装机量达6.5GWh，主销美国（63%）、澳大利亚（23%）、英国（5%）等商业模式成熟的大型储能市场。到2022年底，Megapack全球储备订单超过10GWh，预售交付期已经排到24Q4。特斯拉正在全力提高Megapack产量，Megapack产能增幅甚至超越汽车产能增幅。

领导好，科创牛继续突破！

1）3因素引领类似13、19年结构性成长行情：1）经济复苏温和。2）流动性内部宽松+外部中期偏松。3）产业有变化。

2）中期对应3方面事件关注：1）阶段性的复苏交易；2）美联储正式转向阶段性的外资大幅涌入；3）产业周期缺乏业绩支撑时的暂时歇息（13、19、20年有暂歇）。

3）科创也已在持续突破：自我们3月以来连续发布科创系列报告以来，科创50累计涨幅17%；最近科创50日成交额和ETF总规模也已破1000亿。

#中金海外：从信用周期看中美周期错位

?️中美错位已持续很久。作为资产定价核心的中国增长和美国通胀去年11月已出现拐点，但修复强度和回落速度仍存分歧。信用周期成为当下分析这一问题的重要抓手

1️⃣为什么开始关注？美国银行问题暴露后，紧货币将走向紧信用；中国地产和经济疫后修复后，再上一步还是要看宽信用靠什么？

2️⃣美国：从紧了一年的货币转向紧信用，压制增长但也有助于压降通胀；这个过程的尾部风险“薄弱环节”的信用风险

3️⃣中国：宽了两年的货币能否转向宽信用，短期抓手还是地产（投资、耐用品消费、财富效应），出口和相关制造业投资可能有下行风险，场景消费稳健但链条不够长。这个过程的压力在于局部价格抬升

【东方医药】AACR大会即将召开 关注创新药行情

2023AACR即将召开，多家药企披露重磅品种临床数据。美国癌症研究协会年会（AACR）是全球最具影响力的肿瘤领域学术会议，将提供创新药全球临床最新研究成果，影响力巨大。2023AACR将于4月14日在美国奥兰多召开，国内有20多家创新药企业将披露临床数据，有望带来股价催化。

根据已公布口头报告和海报摘要，重磅品种包括恒瑞医药的her2 ADC和TROP-2 ADC数据、百济神州的PD-1联合化疗治疗NSCLC 1L数据和ESCC 1L数据、信达生物PD-1 1L ESCC 单药数据和1L 胃癌数据、诺诚健华的BTK 抑制剂奥布替尼联合治疗B细胞恶性肿瘤的Ⅱ期数据等等，值得关注。

【中信建投地产】绿城管理控股 与勤诚达总对总合作点评：商业模式再度升级，业务入口进一步打开

①代建合作模式升级为总对总，品牌+资本赋能意义非凡。勤诚达集团与绿城管理控股、深圳前海润禾签署《全面战略合作协议》，绿城管理赋能勤诚达二级开发项目的运营，而前海润禾则为勤诚达集团提供资金运作支持。勤诚达集团业务全面覆盖粤港澳大湾区，聚焦于大湾区旧改项目，早在2019年合同销售额就超过了100亿元；前海润禾这一重要资方，为勤诚达后续的资金支出提供了信用支持。绿城管理控股有望对其旗下所有项目进行代建开发，是一种从零售到批发的模式升级。

【中泰电新】中创新航顶流电池（大圆柱）技术点评

1.事件：中创新航首发公司46大圆柱设计理念及部分细节。

2.结构设计区别1：传统大圆柱壳内卷芯，正负极分别在上下侧，电流通过壳体导流至顶盖（外壳表现为正负极在同侧）；从公布资料上看，中航大圆柱卷芯上部，铜、铝面积各占一半，即卷芯也是正负极在同侧，直接与顶盖、集流盘相连，电流不经由壳体，流通路径缩短70%。

3.结构设计区别2：沿用one-stop设计理念，极耳-极流盘-盖板一体化装配和联动焊接，简化结构提升制造效率。

【中泰电新】中创新航顶流电池（大圆柱）技术点评

1.事件：中创新航首发公司46大圆柱设计理念及部分细节。

2.结构设计区别1：传统大圆柱壳内卷芯，正负极分别在上下侧，电流通过壳体导流至顶盖（外壳表现为正负极在同侧）；从公布资料上看，中航大圆柱卷芯上部，铜、铝面积各占一半，即卷芯也是正负极在同侧，直接与顶盖、集流盘相连，电流不经由壳体，流通路径缩短70%。

3.结构设计区别2：沿用one-stop设计理念，极耳-极流盘-盖板一体化装配和联动焊接，简化结构提升制造效率。

【招商传媒 顾佳团队】华凯易佰（300592.SZ）：一季度业绩高增，AIGC赋能运营效率提升

事件： 公司于4月9日发布2023年一季度业绩预告，同比实现高增。

点评：

1、公司控股子公司易佰网络泛品业务实现同比快速增长，精品和亿迈生态平台业务也迈入加速发展期。行业维度来看，逆风因素包括亚马逊放宽库存限制使得公司海外仓清仓压力减小；海运价格大幅下降、头程运费下降；公司维度方面，执行“泛品＋精品+亿迈生态平台”战略，内部深入精细化管理管理库存降本增效，使公司收入及利润均实现大幅度增长。

【招商传媒 顾佳团队】华凯易佰（300592.SZ）：一季度业绩高增，AIGC赋能运营效率提升

事件： 公司于4月9日发布2023年一季度业绩预告，同比实现高增。

点评：

1、公司控股子公司易佰网络泛品业务实现同比快速增长，精品和亿迈生态平台业务也迈入加速发展期。行业维度来看，逆风因素包括亚马逊放宽库存限制使得公司海外仓清仓压力减小；海运价格大幅下降、头程运费下降；公司维度方面，执行“泛品＋精品+亿迈生态平台”战略，内部深入精细化管理管理库存降本增效，使公司收入及利润均实现大幅度增长。

【东北电子】龙芯发布3D5000，双芯Chiplet，大算力国产破局之经典范例

●事件：

4月8日上午，2023中国·鹤壁信息技术自主创新高峰论坛召开，龙芯中科发布了新款高性能服务器处理器——龙芯3D5000：通过chiplet技术将两颗3C5000的die合封，面向服务器市场，集成了32个高性能LA464内核，频率2.0GHz，支持动态频率及电压调节，片内64MBL3共享缓存，8通道DDR4-3200 ECC内存，5个HT 3.0高速接口，实现了双路、四路CPU扩展支持。性能方面，龙芯3D5000的TDP功耗为300W，SPEC2006分数超过425，浮点部分采用了双256bit向量单元，双精度浮点性能达1TFLOPS。