【西部电子】三环集团持续推荐@所有人 

MLCC：高容订单充足，高容订单能见度可看至少一个季度。公司稼动率已提升至70%，显著高于行业平均（约60%），预计23Q1 MLCC业务创历史新高（预计3亿以上收入）。Q2随着需求增加，公司稼动率有望回升至75%-80%。23年MLCC高增确定，预计同比增长66%至18.8亿元。其中，高容贡献5亿以上增量（22年1.8亿，23年预计7亿左右），车载贡献大几千万增量（预计23Q2开始放量），常规料保守预计15%-20%增长（22年预计9.5亿收入）。

 ✿重大推荐中芯国际：技术突破+周期反转+自主可控三期共振，看50%以上市值空间！

高算力芯片急需国产化，公司技术突破战略价值凸显！

公司是国内唯一具备14nm及以下芯片制造能力的代工厂，美国出口管制遏制中国高算力等高端芯片制造能力，公司为产业链国产化的唯一希望！目前公司积极扩产、提升良率和技术实力，短期内我们将看到公司高端芯片制造能力显著提升，后续跨过盈亏平衡点后也将释放巨大业绩弹性，公司将迎来战略价值及盈利能力双击！

【国君电新】德业股份23年Q1业绩预告点评--230410

超预期，业绩环比持平。Q1归母净利润5.5-6.2亿元，同比+316~+369%，环比-10%~+13%。Q1扣非净利润4.68-5.38亿元，同比+289%~+347%，环比-18%~-6%。Q1非经常性损益约为0.8亿元，预计为政府补助+汇兑收益影响。报告期内，逆变器市场端存量市场与增量市场齐头并进持续发力，订单充沛；研发端不断开拓新机型，扩增产品功率段，提升产品竞争力；生产端不断提升生产效率，精益成本，经营业绩快速增长。

【国君电新】德业股份23年Q1业绩预告点评--230410

超预期，业绩环比持平。Q1归母净利润5.5-6.2亿元，同比+316~+369%，环比-10%~+13%。Q1扣非净利润4.68-5.38亿元，同比+289%~+347%，环比-18%~-6%。Q1非经常性损益约为0.8亿元，预计为政府补助+汇兑收益影响。报告期内，逆变器市场端存量市场与增量市场齐头并进持续发力，订单充沛；研发端不断开拓新机型，扩增产品功率段，提升产品竞争力；生产端不断提升生产效率，精益成本，经营业绩快速增长。

【德邦食饮熊鹏团队】23年势夺百亿，积极谋划后百亿全国化战略规划230410

国缘作为全国化第一品牌，开系作为全国化主干品系，全国化战略核心是大单品打造，聚焦三瓶酒：战略培育国缘V9，全面推广柔雅兼香，联动提升国缘四开。

柔雅兼香渠道管理：开放30个招商名额。1）半年试销评估：高门槛严要求，不急功近利，合同明确特约经销商6个月试销评估期，若因产品品质及运作服务不力，经销商可终止合作，充分服务、尊重经销商，贯彻厂商共赢的善缘理念。2）弹性均衡管控：确保市场价格体系刚性统一，严管维护市场秩序，对签约经销商实行弹性供给，保障市场量价平衡。

【杰瑞股份】23年3月钻完井订单同比大增46%，估值低位建议重点关注【东吴机械】

杰瑞股份3月单月新增订单约12亿元，同比增长35%。2023年Q1新增订单36亿元，同比增长4％。具体来看：

①钻完井设备：3月单月设备新增订单约7亿元，同比增长46%。Q1设备累计订单约18亿元，同比增长35%，占比52%，维持高水平。

②配件与油服：3月单月油服新增订单同比增长20%，配件同比下滑10%。Q1油服累计订单同比增长34%，配件同比增长18%，油服行业景气度凸显。

粤电力A：电价上浮拉动23Q1业绩转盈，坚定看好Q2火电盈利【国海公用杨阳】

公司发布2023Q1业绩预告，实现归母净利润0.8-1.0亿元，上年同期亏损4.49亿元，同比转盈；扣非后归母净利润0.7-0.9亿元，上年同期亏损4.61亿元。2023Q1公司业绩转盈，主要是因为平均上网电价上涨，同时，公司煤电发电量同比+4.1%。

煤炭成本方面：

☀1-2月份由于疫情尾波以及春节原因，广东用电需求偏弱，煤炭库存天数基本保持在20天左右的高位，因此22年12月以及23年1月份的高价煤仍对公司1-2月份的燃煤成本产生影响。

【东财计算机】罗普特：机器视觉小巨人，存算一体芯片未来空间广阔！

疫情影响消散，预期经济复苏，政府预算紧缩缓解。经济复苏的预期已深入传导到各行各业，政府部门的投资意愿和私营部门的发展需求同步改善，公司的下游客户需求显著回暖。另外，人工智能产业在政策支持和技术进步的双重推动下，将迎来新的发展机遇。公司的机器视觉产品主要包括计算机视觉摄像机、多模态智能终端、存算一体化终端、移动感知终端、物联网智能终端等，均是涉及机器视觉核心的智能终端产品，预计会受益于技术变革和产业的进步。

【中金医药】同仁堂业绩点评：净利润略超预期，净利率同比提升

公司公布2022年业绩：收入153.72亿元（YoY+5.3%）；归母净利润14.26亿元（YoY+16.2%），略超我们预期，主要原因是毛利率有所提升

①【全年收入保持稳健增长。】分产品看，22年公司心脑血管类产品收入40.63亿元，同比增长12.0%；补益类产品收入15.67亿元，同比增长7.6%；清热类产品收入5.29亿元，同比基本持平；妇科类产品收入3.48亿元，同比下滑8.3%，其他产品收入33.33亿元，同比增长15.4%。此外，22年母公司收入36.94亿元，同比增长8.9%，亦保持稳健增长态势。

【宝立食品】发布2022年报：

公司2022A营业总收入20.37亿元（+29.1%）；归母净利润2.15亿元（+16.15%），扣非净利润1.94亿元（+10.92%）。

公司2022Q4营业总收入5.61亿元（+30.95%）；归母净利润6189.08万元（+56.87%），扣非净利润5276.48万元（+42.76%）。

公司2022A净利率下滑1.18pct至10.57%。其中毛利率+3.33pct至34.57%，其中期间费用率+4.98pct至20.24%， 其中细项变动：销售费用率（+6.09pct）、管理费用率（-0.44pct）、研发费用率（-0.4pct）、财务费用率（-0.27pct），营业税金及附加的占比0.78%（+0.12pct）。