【中特估上市公司梳理】

整理中特估指数2023年4月11日的成分股，按行业分类，如下：

（1）通信：中国移动、中国电信、中国联通、烽火通信。

（2）银行：工商银行、建设银行、农业银行、中国银行、邮储银行、交通银行、中信银行、光大银行。

（3）石油石化：中国石油、中国海油、中国石化、上海石化、中油工程、华锦股份。

（4）煤炭：中国神华、中煤能源、电投能源。

（5）计算机：海康威视、科大讯飞、宝信软件、中科曙光、中国长城、航天信息、太极股份、国网信通。

【3C计算机】下阶段将进入AI应用爆发的“寒武纪”

 除了大家关注较多的WPS AI之外，钉钉今日也有更多AI功能细节的演示，其作为企业端IM与AI的场景结合更为全面。包括AI+轻文档（简单文本生成、改写）；AI+群聊（辅助摘要、约会）；AI+音视频会议；AI+简单应用开发等

1⃣ 从3-4月的各家大模型发布的集中催化，我们认为5月后将是海内外AI应用进入“寒武纪”，集中爆发的阶段。办公作为高频场景会率先落地，但后面不仅是现有的应用场景，AI未来更会挖掘出新的应用场景，从投资的层面更需关注应用层

【国金汽车】美国IRA细则公布，车型缩减预期之内

?事件：美国财政部17日表示，根据IRA法案细则，18日开始美国仅有10款电动汽车能获得全额抵免，分别归属特斯拉、福特、通用和Stellantis。其中特斯拉Model 3 高性能版、Model Y在列。

?点评：1）IRA法案细则要求一定比例的电池组件和矿物必须来自美国或其自贸协定国家，本质希望电车产业链向北美转移。宝马、大众等欧洲车企在电池比例等要求上不合规定，特斯拉、福特等本土品牌性价比凸显。目前欧洲车企正积极寻求在美投产电池工厂机会，产业链向北美转移后有望重获补贴。

华侨城项目调研20230418

文旅项目

日常运营情况：23Q1重庆欢乐谷的日均客流量较22年同期增长30%多，较19年增长40%多，工作日的客流量4-5K，周末在1.5W左右。收入情况的话，旺季纯门票收入一个月大约3000W左右，淡季2000W左右，全年看的话，旺季为1-2月、5-8月、10月，其余月份为淡季。

23年规划：今年预计收入在4.1-4.2亿元，从一季度的情况看，门票方面超额完成了10%，

【信达电子】汇丰银行上调英伟达目标价，算力基础共识凝聚

近日，汇丰银行将英伟达的目标股价从每股175美元上调至355美元，标志着AI大模型对算力芯片的需求拉动获了广泛认可。

电子行业是信息技术产业的根基，半导体国产替代是AI发展的落脚点。从市场体量上来看，英伟达的数据中心业务年收入高达120亿美元，而在新一轮AI革命推动下又将步入高速增长区间。与过去不同的是，这一轮AI革命中，由于国内芯片受到海外限制，国产算力芯片替代将成为中国AI发展的落脚点。与此同时，生产国产AI芯片的先进制程产线及设备、Chiplet先进封装及材料等环节将深度受益。

【关注字节跳动（抖音）产业链｜华鑫传媒朱珠】

事件： 字节跳动（抖音）旗下火山引擎在4月18日发布大模型训练云平台

投资维度可关注字节跳动（抖音）产业链：

️掌阅科技： 虽抖音在减持，但业务合作仍紧密；

️蓝色光标： 数字营销业务，全资子公司与巨量引擎拟签订的《代理商数据推广 商务合作协议》

️浙文互联：旗下子公司长期与字节跳动旗下头条、腾讯等头部媒体深度合作，是字节跳动旗下巨量引擎营销认证首批意向合作伙伴，字节跳动旗下头条的核心合作伴。

【申万宏源tmt-计算机等】20230418：建议AI算力普买，预计将利好不断！AIGC第二浪最核心核心方向之一（多次指出去伪存真2.0阶段）

两个催化剂，背后有逻辑。

1）昨晚曙光披露2022年报高增31%，

2）科技部启动国家超算互联网部署工作。超算互联网工作启动会在天津召开

这只是aigc算力逻辑验证！详见

《AIGC深度7：

国产ai芯片的百倍算力需求》

《AIGC之12：英伟达H100体系800G光模块需求几何？》

#华创宏观张瑜团队 税收晴雨表失灵了吗？——Q1财政数据点评

税收是经济晴雨表，增速一般和经济相匹配，但今年Q1GDP、税收增速差为2009年来最大（除2020年外）。我们分析有三大原因，使一季度税收增速大幅落后于经济，二季度均将改善。

1⃣️经济：一季度税收反映去年12月和今年1月、2月经济活动；展望二季度，从3月~4月上旬企业销售收入看，4月~5月上旬税收有望高增。

2⃣️价格：税收是现价，GDP增速是不变价，PPI负增导致税收减收；展望二季度，价格对税收的拖累将趋于缓解，预计今年PPI同比底部约在5月前后。

?【天风电新】上海车展DAY 1小结-锂电-0418

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核心观点：

1）能感受全产业链压力不小，曾总9点多为理想站台（当然也有看法相互站台，理想也会麒麟站台）、二线电池企业老板全员出台（eve给小鹏、xwd大小王总参加快充发布会）。

2）好的地方中游确实越往上库存越低（碳酸锂企业自己库存不算低），但中游（正极/6F-电解液采购碳酸锂；电池采购中游材料目前库存都很低）。

【申万机械】继续推荐！思维列控：铁路客运恢复超预期，新车招标或将启动

#3月铁路客运已经基本接近2019年同期水平。2023年一季度国家铁路累计发送旅客7.53亿人、同比增长65.86%，一季度客运量为2019年的89.96%。其中3月发送旅客2.66亿人，同比增长171.43%，相当于2019年同期的95.3%。从车辆开行列数看，旅客列车日均开行逾9000列，已经超过2019年同期水平。

#动车组招标或将启动，列车监控业务迎来困境反转。按照以往规律，上半年会有2-3次招标，我们预计最快4月、最慢5月新招标就会落地，去年动车组全年招标仅140组，预计今年至少50%增长，公司动车组监控业务22年下滑44%，23年更新需求叠加新增需求有望实现触底反弹。