【人工智能第一团队｜民生计算机】?一路真AI永不眠，唯有民生常为先

市场无人问津时，“韩山童”率先揭竿而起，再度引领AI王者归来

寒武纪、三六零、同花顺一路领涨市场，“号令天下，莫敢不从”。今日寒武纪➕15%，同花顺➕5.74%，，三六零2.83%，再度引领AI王者归来！

市场产生分歧时，4月初民生TMT联合电话会旗帜鲜明【算力！算力！还是算力！】，明确AI最确定最先体现业绩的是算力。

【华安计算机】云天励飞，下一个云从

公司是领先的人工智能视觉算法公司，将于4月4日上市交易。发行完成后市值为 155.97 亿元。

公司当前专注于视觉 AI 领域，公司的竞争力来源于自研的算法、芯片技术、自研技术间的高效适配，以及大型解决方案的实施经验和系统落地工程能力。

1. 芯片：自主研发芯片并已实现流片、量产及市场化销售的公司之一。公司自研芯片 DeepEye1000 已于 2019 年起实现独立商用，目前已与海康威视、阿 里巴巴平头哥等建立了业务合作关系。2022 年，公司第三代芯片 Deep Edge10 实现流片，预计在 2023 年量产投入 使用。Deep Edge10 可广泛应用于 AIoT 边缘视频、移动机器人等场景。

【卓创资讯重大推荐——估值最低的纯正数据要素股！】

1、纯正数据股，背靠国家统计局：公司专注于大宗商品市场数据监测、交易价格评估及行业数据分析的专业服务，提供能源、化工、农业、金属等行业服务。是“国家统计局大数据合作平台企业”。

2、疫后复苏，业绩扎实：经济预期复苏，周期品需求上行，2022年市场较弱的时候扣非净利润仍逆势增长20%+。另外产业数据商在数据要素基础上进行高级开发应用，直接受益于“三权分置”。

3、对标上海钢联：上海钢联底部起来涨幅超过300%+，目前市值接近150亿（23年PE55倍，数据部分PS15倍），公司是23年预计营收4亿，净利润1亿，目前市值35亿，对应PE35倍，PS8倍出头，显著低估，且比上海钢联更纯，初步看估值差就有翻倍空间！（同板块每日互动23年PE120倍、生意宝也是百倍PE）

【国盛计算机】中科信息：仅6倍PS的多模态国家队！

1、实力雄厚：由中科院成都计算机所转制而来（国内首家上市的央属转制科研单位）。以超高速机器视觉为核心，技术实力国内顶尖。

2、稀缺定位：中科院要求下属单位聚焦主责主业，不让再成立新公司，基于现有平台进行产业孵化。公司中国科学院控股直属唯一AI上市平台、院内唯一AI领头羊企业，有望整合院内优质AI资产。

3、聚焦高速机器视觉，串起三大业务板块：信创数字办公（高速扫描仪、选举系统、数字会议系统等）、政务大数据（统计局 人大等）、工业视觉软件（烟草 印钞 油气），服务国家顶级会议45年、深耕烟草/印钞等高端智能制造近30年。

【招商传媒 顾佳团队】每日互动：AIGC助力深挖数据价值

数据要素核心标的，公司业务涵盖数据收集、处理、解决方案生成。公司从广告推送业务起家，积累了海量数据，将积累的数据打标签后，定制生成数据解决方案。数据积累端，公司累计 SDK 安装量超过 900 亿，覆盖活跃设备数达 10 亿，日活独立设备数 4 亿。数据治理层，公司提供DiOS系统，满足各个节点的数据治理需求。在数据应用层，公司和客户共同打造解决方案。包括品牌及效果广告相关的投放方案、公共服务领域的数据解决方案等。此外，公司还是大数据联合计算的首倡者，参与了温州(中国)数安港的建设。

【智微智能】云端边网，AI加速

要点：AI服务器、AI加速卡、大数据、云服务、端边云网、股权激励

AI服务器需求暴增，产品适配主流厂商

AI服务器截止4月，浪潮AI服务器接单已经达到120亿左右，整个行业接单Q1同比增长40%左右，历史上每年Q1（Q1是淡季）同比增长16%-20%，今年AI服务器的市场需求很大，全年40%增长是比较保守的。公司目前提供AIBox、AI服务器以及一些行业AI终端，适配大部分主流芯片厂家，包括但不限于英伟达、寒武纪、昆仑等。

日联科技688531：低渗透，高增长！半导体检测设备领域no.1

公司是国内领先的工业X射线智能检测装备供应商，主要应用于集成电路及电子制造、新能源电池、铸件焊件及材料检测等领域。核心技术已实现自主可控、核心部件实现了进口替代、X射线智能检测装备为国内产业应用提供了重要保障。

进军半导体领域，X射线检测可用于晶圆检测与封装后检测。集成电路及电子制造领域X射线检测设备市场国产化率低，检测精度要求高。公司以有微米级检测设备，市占率为国内第一。

《海通国际电子》-华正新材点评

?CCL 行业触底在即；算力侧材料未来可期?

?上行周期，毛利修复叠加扩产

目前玻纤布价格位于历史低位，并已经低于玻纤布厂商现金成本，且库存持续累计。我们认为二季度末或三季度初玻纤布价格有望在上游减产的驱动下重新进入上行轨道，带动本轮周期上行，及公司毛利修复。另一方面公司产能积极扩张，珠海二期1440万张/年产能将于年底释放。

?新服务器/AI平台驱动高速CCL量价齐升

Eagle Stream以及Genoa相较前一代平台PCB层数提升33%（12层-16层），同时CCL需求逐步从M4向M6过渡，单价增加20-30%，对应CCL价值量提升约50-70%。AI服务器普遍采用20-28层PCB，且对CCL要求进一步增加。我们认为市场对公司高端产品能力仍存在预期差。目前公司高速产品已经在服务器、数据中心领域形成批量出货，产品矩阵涵盖Very/Ultra/Extreme low loss等。

?持续推荐！【中泰电子|福晶科技】福晶涨停，再次提示重点关注

?福晶再次大涨10%！公司为光刻机光学零件核心标的，目前PE估值54倍，与茂莱相比估值提升空间仍大，且布局VRAR、激光雷达等新兴应用，贡献远期成长空间。

光刻机零部件低位股，新兴应用多点布局：

光刻机需要用到大量高性能要求光学元件，公司具备精密光学元件供应能力，对应wind一致预期23年估值目前仅50倍，光刻机产业链低位股。且公司激光雷达元件已实现小批量供货，VR/AR与微软、歌尔合作，并积极扩产应对医疗、激光雷达、AR/VR、光刻机等高成长应用带来的需求。

【国金计算机】启明星辰大涨及网安行业点评04.20

＃【我们从年初开始，全市场最先提示今年网安板块机会，最及时提示个股配置机会】

✿＃随着奇安信、启明星辰陆续披露一季报预告，板块各公司的业绩逐步验证我们的产业趋势判断！

☀＃【网安整体需求回暖，下游建设节奏加快、投入加大】23年是十四五网安建设的大年，预期以国家安全和关基行业为主的下游客户建设节奏加快、预算投入加大。

☀＃【行业利好政策频发，监管与惩罚措施趋严】22年9月网信办公布《关于修改〈网安法〉征求意见稿》，网安法惩罚力度首次与欧盟GDPR拉齐，首次明确巨额罚金，若情节特别严重，处以一百万元以上五千万元以下或者上一年度营业额百分之五以下罚款。同时，主管部门可停止相关业务及相关人员的工作，对网安行业下游客户需求有实质性利好。