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中国通号20230420小范围:

中国通号20230420小范围:


25 条线,989公里,+43%

三大经济圈(长三角、京津冀、大湾区):16条,占64%。


474公里采用CBCT,占比50%。


23年大修改造。

地铁使用15年后就做更新评估(整个寿命是20年,提前5年),未来5年会有1500公里的道路进行大修。


更新替换:


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TF工业富联电话会议:

TF工业富联电话会议:


昨天工业富联出来了较大的下跌,主要来自于两个因素的影响


第一是市场传言工业富联丢失订单,关于订单这个事情公司昨天也第一时间出了澄清公告,不存在丢单的情况。 事实上根据我们调研,公司不仅没有丢单,反而美国科技巨头还多次加单,全球科技巨头(微软、谷歌、Or­a­c­le等)持续扩产,AI新时代算力资源战略性显著提升,工业富联可以说是唯一一个深度绑定微软、英伟达、谷歌等美国科技巨头的服务器龙头公司,我们认为公司将会持续受益这一轮AI带动的扩产红利周期。

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【海康威视波动点评】-国金计算机

【海康威视波动点评】-国金计算机


1、投资者关注的海外媒体报道,提及的是上个月海外ESG会议上的发言录音信息,仔细看上下文可以了解,其实Prosper团队更多的是客观解释和澄清XJ项目招标信息中提到的要求,与海康作为供应商没有关系,而且提到的XJMY项目,当时对应的中标主体(海康三级参股公司),此前也已经被列入清单,不会上溯到海康,而且本身主体就是当地合资的中标主体,不涉及其他业务,所以也没有额外的影响。


2、部分投资者关注海康Q2情况,据公司业绩说明会沟通和产业调研,4月截止目前,国内业务线总体增长情况较好,预计逐季度向上。预计到5月份,Q2时间过半,会比较明朗,考虑到基数效应、大环境回暖、政策落地,我们抱有积极期待。

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【浙商医药|孙建】毕得医药异动点评:运营效率向好,成长空间拓展,持续推荐!

【浙商医药|孙建】毕得医药异动点评:运营效率向好,成长空间拓展,持续推荐!


【事件】

公司2023年4月19日发布2022年报与2023年一季报,今日开盘后股价大幅调整。业绩表现来看,公司2023年Q1收入和归母净利润增速环比向好,符合我们预期。针对公司股价变动背后的“变”与“不变”,我们重申以下观点:


【什么变了】

①成长空间变大了。公司明确2023年以血清产品切入生物试剂领域,将丰富细胞培养类产品,打开生命科学上游空间。

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?【东北数字经济冯浚瑒团队】#强烈推荐高伟达:金电核心供应商~23年业绩增速50%对应25xPE极具性价比!

?【东北数字经济冯浚瑒团队】#强烈推荐高伟达:金电核心供应商~23年业绩增速50%对应25xPE极具性价比!



#银行IT投入刚性~叠加疫情复苏、人效提升业绩增长确定性极强。伴随数字化转型、信创、数字人民币等刚性需求,银行IT投入稳健增长,叠加疫情复苏、人效提升,利润剪刀叉弹性巨大,银行IT业绩复苏确定性极强。


#绑定央行子公司金电迎毛利率提升、收入确定性、持续性成长。高伟达是银行IT领军者,2023年1月与央行100%控股子公司金电(

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安信策略林荣雄团队最近路演的观点:

安信策略林荣雄团队最近路演的观点:


当低估值顺周期和产业主题投资谁也没法说服谁的时候,大致可以看到成长和价值的资金群体会在各自领域聚焦最强品种:


1、AI就是传媒不倒,半导体接力,光模块似逆变器,那就是光膜块最强;


2、低估值顺周期争议点就在房地产,演绎遵循从后周期到前周期,目前就是家电最强。


最佳组合:光模块+家电,妥妥超额组合。


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【招商电新-新能源29版】光伏更新(04.20)

【招商电新-新能源29版】光伏更新(04.20)


1、最近市场比较关心美国总统拜登2022年6月推出的AD/CVD豁免政策能否延续,主要是今年1月美国议会提交了废除豁免权提案;


2、我们认为市场可能误解了政策的影响,加征反倾销/反补贴税,会进一步提高美国市场门槛,进而提升美国市场组件价格,进一步放大美国组件卖方市场的定位;


3、目前美国市场组件高、低、均价分别为0.6美元/W、0.36美元/W、0.38美元/W,美国组件价差已经从原10美分/w,进一步扩大。从已披露的年报信息可知,#2022年美国组件单瓦盈利已经达到6毛以上,有望进一步扩张。若取消AD/CVD豁免,对拥有海外一体化产能的企业来讲是好事,超额收益可能会进一步提升;

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先进封装大势所趋,继续看好供应链!???【国盛郑震湘团队】华为《计算2030》先进封装要点

先进封装大势所趋,继续看好供应链!???【国盛郑震湘团队】华为《计算2030》先进封装要点

1)2.5D Chiplet芯片封装集成技术持续


2.5D Silicon/FO Interposer+Chiplet可提升Die良率、降低成本,堆叠集成实现更大规模芯片性能,且规格应用灵活。


华为预计25年2.5D/FO interposer 尺寸将超过4xReticle,封装substrate预计超过110mm*110mm。更大尺寸基板面临良率、交期、可靠性等问题,需要融合创新基板架构。

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【国信通信】通信设备商大涨点评

【国信通信】通信设备商大涨点评


上海市经信委4月19日发布关于印发《上海市推进算力资源统一调度指导意见》的通知。其中提出,到2023年底,可调度智能算力达到1000 PFLOPS(FP16)以上;到2025年上海市数据中心算力超过18000 PFLOPS(FP32)。


至2025年,18000FLOPS(FP32)对应A100卡需求92.3万片(19.5TFLOPS/片)、对应H100 PCIe卡需求31.5万片(57TFLOPS/片)/ H100 SXM卡需求26.8万片(67TFLOPS/片)。

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【开源传媒互联网方光照团队】传媒观点更新:“AI+传媒”大举,部分标的创新高,上周震荡调整之际和本周一的周观点,我们反复强调放眼1-3年维度,把握“AI+”大行情,调整就是机会。当下,买什么?

【开源传媒互联网方光照团队】传媒观点更新:“AI+传媒”大举,部分标的创新高,上周震荡调整之际和本周一的周观点,我们反复强调放眼1-3年维度,把握“AI+”大行情,调整就是机会。当下,买什么?


1、买便宜,AIGC全面降本增收——游戏

AI对游戏不仅仅是降本(市场预期充分),更重要是增收(市场预期不充分),基于AIGC大幅提升人与人、人与NPC互动多样性,即“千人千游”,从而提升游戏DAU和ARPU,坚定看好板块整体估值从当前25倍以下提升到35-40X(至少对标19年云游戏),个股继续重点推“业绩高弹性、估值相对低、拥抱AI更积极”的【神州泰岳】【完美世界】【姚记科技】【富春股份】【巨人网络】【恺英网络】【名臣健康】。