【兴证电子】存储行业拐点已现，长鑫有望上市加速国产替代

事件：4月20日，据财联社消息，国产内存芯片厂商长鑫计划今年IPO上市，估值不低于1000亿元。

合肥长鑫是国产存储芯片龙头，主要从事存储芯片行业中DRAM的研发、生产和销售。在2019年，公司量产了19nm工艺的DDR4、LPDDR4内存，目前已经用在了多家国产内存品牌中，2021年完成17nm技术研发，加速向DDR5 DRAM产品研发。长鑫上市有望加速国产存储芯片替代进程。

【东北食品】锅圈食品专家小范围交流会反馈✿

业务拓展：锅圈致力于创造新的消费场景。公司计划未来3-5年在全国开1万家露营基地店，在露营的春秋旺季将会以人均100元的客单价形成一个较大的增量空间。公司的组织结构、团队的承载能力完全具备未来三年每年3000家新店的目标能力。B端业务需求方面，门店周边的社会餐饮店、国企事业单位是锅圈的目标客户。

公司优势：闭店率较低，主要原因是锅圈加盟商门槛较高与成本控制较好；领导优势，管理层有二十余年的餐饮加盟连锁经验，公司在产品与行业方面有独到的见解；成本与产品把控方面，锅圈致力于供应链与食材加工工厂的建设，有利于成本的把控与自有产品的研发。

【东北食品】锅圈食品专家小范围交流会反馈✿

业务拓展：锅圈致力于创造新的消费场景。公司计划未来3-5年在全国开1万家露营基地店，在露营的春秋旺季将会以人均100元的客单价形成一个较大的增量空间。公司的组织结构、团队的承载能力完全具备未来三年每年3000家新店的目标能力。B端业务需求方面，门店周边的社会餐饮店、国企事业单位是锅圈的目标客户。

公司优势：闭店率较低，主要原因是锅圈加盟商门槛较高与成本控制较好；领导优势，管理层有二十余年的餐饮加盟连锁经验，公司在产品与行业方面有独到的见解；成本与产品把控方面，锅圈致力于供应链与食材加工工厂的建设，有利于成本的把控与自有产品的研发。

【国盛计算机】讯飞星火模型首发测评

✿整体处于国内同类产品的领先位置！特别是在数字逻辑问题、代码能力、连续多轮对话、情绪识别方面显著具备优势。 

数字逻辑问题：讯飞星火展示了超预期的数字逻辑能力。在简单鸡兔同笼问题中，讯飞星火与昆仑天工大模型为国产大模型中唯二取得正确答案的模型；在更复杂的解方程问题中，讯飞星火为国产大模型中唯一获得正确答案的模型，与New Bing得出相同答案。 

逻辑诡辩问题：国产大模型均与New Bing存在较大差距；各类国产大模型内部难以排序，在不同问题上回答各具优势。 

【光大电子｜传音控股】ChatGPT接入落地，手机为AI终极入口，非洲手机之王迎发展关键窗口

☀领先接入CHATGPT，旗下INFINIX宣布推出AI向导X-bartender，已内置于XCLUB中，测试期间用户可获得免费回答配额，未来普及后可采用收费商业模式。公司互联网业务多款应用月活用户均在千万以上，长期位居移动应用留存指数实力榜前列，流量入口奠定变现基础，公司互联网业务的优异发展为其引入AIGC并变现奠定坚实基础。

【光大电子｜传音控股】ChatGPT接入落地，手机为AI终极入口，非洲手机之王迎发展关键窗口

☀领先接入CHATGPT，旗下INFINIX宣布推出AI向导X-bartender，已内置于XCLUB中，测试期间用户可获得免费回答配额，未来普及后可采用收费商业模式。公司互联网业务多款应用月活用户均在千万以上，长期位居移动应用留存指数实力榜前列，流量入口奠定变现基础，公司互联网业务的优异发展为其引入AIGC并变现奠定坚实基础。

??【中金机械｜复苏链及刀具赛道】市场调整评价

大家好，自2月中下旬刀具板块持续开始调整，本周起复苏链条整体回落，今日欧科亿、华锐精密股价再度下跌，我们评价如下：

?顺周期复苏链情绪短期不佳。根据本周二的经济数据，根据中金宏观组观点，1）2023Q1为非典型”复苏的第一步。从复苏路径来看，前期受疫情影响更大的接触型服务业恢复状况要好于工业，需求端消费中也看到服务好于商品。2）制造业投资受前期出口下行影响有所回落，一季度制造业投资同比+7%，较1-2月回落1.1个百分点，对应3月制造业投资同比+6.2%。制造业投资增速的回落或主要由于前期出口增速回落的滞后效应。

【聚鸣刘晓龙策略 | 一季度】

一季度运作总结

1、增配ai

2、卖出电力设备

3、适度收敛港股互联网仓位

对经济复苏看法不变，保留了带消费属性的互联网、地产家居家电。AI是一次类比于移动互联网的变革，组合2月中上旬逐步配置。AI做为市场导火索正在快速产生赚钱效应，叠加经济复苏，有望从板块带动市场整体性的机会。

配置情况(截至一季度末)

仓位9成左右，A股5-6成、港股2-3成、美股0.5成左右。分布在: 

安信策略林荣雄团队最近路演的观点：

当低估值顺周期和产业主题投资谁也没法说服谁的时候，大致可以看到成长和价值的资金群体会在各自领域聚焦最强品种：

1、AI就是传媒不倒，半导体接力，光模块似逆变器，那就是光膜块最强；

2、低估值顺周期争议点就在房地产，演绎遵循从后周期到前周期，目前就是家电最强。

最佳组合：光模块+家电，妥妥超额组合。

【东北食品】立高食品河南经销商大会反馈

✿近日我们参加公司召开的“聚合力、赢未来”经销商大会，集团总裁陈总、营销副总裁张总及产品项目组进行了主题分享，参会人员约400人，传递积极士气。

行业变化：烘焙经销环境和20年前相比变化巨大，近两年经销商存在产品与市场不匹配、产品&供应链等跟不上、毛利率下滑等问题。围绕饼店增长单一，而餐饮渠道快速增长，陈总鼓励经销商居安思危，未来对策唯有渠道和产品多元化两条路。饼店过去重客情、轻品质，而未来的比拼要素将是品质＞品牌＞客情。消费者购买渠道呈现多元化，02年饼店占比90%，22年饼店/餐饮/商超/线上分别50%/15%/15%/25%，商业模式需要变革。公司布局商超、餐饮、海外、烘焙，多渠道领先，目标成为具备供应链能力和渠道能力的全球烘焙集成服务商。