【捷安高科】ai教育核心标的！！！ 估值修复业绩起，未来三年持续放量 #未知来源

【核心逻辑】

☀公司主要为铁路学校提供实况仿真系统，受2022年三重催化影响，后续订单/业绩将持续高速增长，并带来估值大幅修复。

☀催化一：教育贴息订单落地，职教改革持续推进！

部分教育贴息贷款项目被延期至2023H1，带来23年业绩放量；此外22年12月，办公厅印发《关于深化现代职业教育体系建设改革的意见》，提出扩大职业本科群体人员规模，推动职普融通。职业教育体系的扩张必然带动职校数量上升，并对信息化建设产生新兴需求。

【国海传媒姚蕾团队】汤姆猫（300459）：投资西湖心辰成为最大外部股东，AI+交互IP生态强强协同

#西湖心辰：创始人曾开发谷歌大模型轻量化版本

?依托西湖大学深度学习实验室，西湖心辰成立于2021年7月，创始人蓝振忠博士毕业于卡耐基梅隆大学，在谷歌AI部门工作期间负责过多个自然语言处理和计算视觉的项目，成功开发出了谷歌大模型BERT的轻量化版本：ALBERT。

?西湖心辰专注于大模型研究和应用，构建了模型层—中间层—应用层的产品架构。模型层，打造了千亿级参数的语言大模型RIO和双模态图文模型。实测角度，目前RIO模型的能力相当于GPT-3.5水平，计划今年完成两次迭代，目标是达到甚至部分任务上超过GPT-4的表现。

⚠️【中金快评】指数短线回调 当前市场机会仍大于风险

今日A股调整较多，创年初以来最大单日跌幅，对此我们简评如下：

A股指数集体回调，TMT领跌市场，两市交易放大。今日上证指数低开低走，收跌1.95%为年初以来最大单日跌幅，沪深300和上证50也跌近2%，TMT为代表的成长风格领跌，科创50大跌4.1%。两市成交额1.22万亿元，相比前一个交易日明显放大，北向资金午后流出速度加快，全天净流出76.2亿元。板块方面，行业普跌，前期涨幅较大的TMT板块领跌市场，计算机、电子、传媒和通信跌幅均超过4%；国防军工和食品饮料相对抗跌。

【万兴科技-成功把握3次逻辑验证，AI应用端落地核心标的】国金计算机

?【1月初、3月初、4月中旬，把握三次核心逻辑兑现，坚定持续推荐】

#1月初边际变化已现开始坚定推荐

1月初我们跟踪发现，公司于22年12月进行核心产品filmora大版本更新，集成AIGC能力，提价40%。发布后，公司销售额同比环比均显著提升。我们基于AI能力集成有望大幅提升C端消费者使用体验，提价不会造成付费客户数下降的逻辑，认为万兴已经发生显著边际变化，坚定推荐。

【国金化工新材料】东材科技重点推荐

公司作为国内稀缺的同时掌握树脂合成和拉膜工艺的公司，经过前几年的技术积淀和产能陆续建成达产将带来2023年高端产品持续突破放量。

1.高频高速树脂打破国外垄断，在下游主流高速覆铜板企业不断放量，高速覆铜板主要集中于服务器，高频覆铜板主要用于基站等，过去两年公司高频高速树脂每年收入翻倍增长。预计23年仍将保持翻倍以上增长，同时2公司高端改性环氧树脂和酚醛树脂将不断放量贡献业绩。

钴：

长江有色市场钴27.7万/吨，-1.4%；金川赞比亚钴27.25万/吨，-0.5%；SMM电解钴27.25万/吨，-0.5%；百川金属钴27.6万/吨，-0.9%

镍：

上海金属网镍19.61万/吨，-2.9%

锂：

SMM工业级碳酸锂13.6万/吨，0.7%；百川电池级碳酸锂17.3万/吨，-1.1%；百川金属锂160万/吨，-5.9%；SMM金属锂180万/吨，-2.7%；百川氢氧化锂21.94万/吨，-4.4%；SMM国产氢氧化锂20.5万/吨，-4.2%

芯朋微交流

一、公司业务及产品线

1.家电业务

去年Q4已开始恢复，今年Q1已超预期增长。

公司预测今年整个家电增长将好于之前预期的25%。

产品线在不断丰富，家电的后续增长应该可以看到一个不错的成长。

2.标准电源业务

销售额大约为3600万元，其中适配器和充电器各占三分之一和二分之一。

适配器在去年Q1下降了50%左右，但随着未来整个招标的推进，该业务有望提升。

充电器部分在去年经历了低迷后，今年Q1开始出现反弹，环比增长19%。

【浙商金属+汽车】紫金矿业-与福布斯中国交流对话

福布斯发布，福布斯中国与紫金矿业围绕公司发展、产业布局、ESG体系建设等话题开展了对话交流会。

谢雄辉以“开发矿业，造福社会—紫金矿业ESG实践”为主题介绍了紫金矿业的企业概况和ESG建设的背景和实践。紫金矿业位居2022年福布斯全球企业2000强第326位，2022年实现营业收入2,703亿，在铜、金和锌等产量位居世界前列。

在ESG建设方面，紫金矿业早在2009年就发布首份社会责任报告，并于2022年在集团总部设立一级部门ESG办公室，并由执行董事、副总裁兼任部门主任，彰显紫金矿业管理层对ESG工作的重视。

【盾安环境业绩速递】大超预期

公司22年全年营收101.44亿，同比增长3.12%；归母净利润8.39亿，同比增长106.98%；扣非归母净利润4.61亿，同比增长21.48%。

✿公司22Q4单季度营收28.87亿，同比增长17.25%；归母净利润1.37亿，同比上升117.58%；扣非归母净利润0.87亿，同比增长30.13%。

?2023年Q1单季度公司实现营收24.41亿元，同比增长21.36%；实现归母净利润1.63亿元，同比上升95.20%；实现扣非净利润1.75亿元，同比上升139.79%。

【天风电新】拓普集团23年一季报点评-0421

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?财务摘要

23Q1实现营收44.7亿元，同增19%，环降9%；归母净利润4.5亿元，同增17%，环降8%；扣非净利润4.2亿元，同增12%，环降13%。

23Q1实现毛利率21.9%，同增1.1pct，环增2.0pct（若考虑Q4毛利率主要受补缴关税影响，还原1.1亿元后毛利率为22.1%，则环降0.2pct）；归母净利率10.1%，同降0.2pct，环比持平；扣非净利率9.4%，同降0.7pct，环降0.4pct。