重发！！【AIGC】互联网投资更新，坚定看好【设备商&光器件】

【当前位置】继续首推Q1业绩确定性强，后续催化多，市值空间大的，【海通通信独家标的】紫光股份、华工科技、光库科技等。

【北美】谷歌&英伟达增加算力投资，当前全年800G光模块指引上修至100万支，后续更值期待。

【国内】龙头厂家800G订单快速增加，后续业绩有望提速。

【紫光股份】国内互联网AI投资增加，Q1服务器订单大增，全年高增可期。

目前基金一季报披露接近完成，几个要点做个更新：

1、计算机加仓3.83%达到8.03%

2、除计算机外，食饮、通信、传媒加仓较多，分别为1.06%、0.89%、0.55%

3、电新减仓3.06%仓位回落到14.84%

4、军工、银行减仓也超过1个点

5、当前仓位占比上，食饮（16.59）、电新（14.84）、医药（12.10）、电子（8.68）、计算机（8.03）位于前五。

【国金食饮】华润啤酒：侯总升职权力扩大，看好高端化和喜力放量

公司公告，侯孝海从首席执行官调任董事会主席，ceo暂时空悬（侯总暂代工作）。董事会认为，侯总展现出卓越的管理、领导能力，是董事会主席的最佳人选，必能推动本公司及附属公司进一步发展。

我们认为，侯总职位提升、权力进一步扩大，将继续领导公司。目前啤酒、白酒两大业务分事业部运作，分管啤酒的赵总同时担任浙江、福建区域公司总经理，也曾在华东任职（均是喜力重点市场）。

紫燕交流要点230422

1）开店：22年开店1300、关店700左右（其中近一半关店因疫情影响、部分夫妻店主返乡等原因）。23Q1净开200左右（非旺季+春节影响装修开工）、关店应很少，23全年开店应保持1500左右、关店希望回落到正常的5%左右闭店率水平。

2）店效：按照19年之前开的老店&19-22年新开店两类评估店销，老店一般3-5%年化增长，新店因拓展区域属性波动较大。

?【天风证券于特团队】长城汽车23Q1业绩点评：Q1业绩承压，新能源转型关键节点，新车蓝山、枭龙有望为公司带来的边际改善_20230422

?业绩：23Q1实现营业总收入290.39亿元，同比-13.63%；归母净利润1.74亿元，同比-89.24%；扣非归母净利润-2.17亿元，同比-116.65%；销售费用14.54亿元，同比+38.3%；研发费用15.34亿元，同比+15.9%，研发费用率达5.28%，同比+1.35pct。

?销量：23Q1公司实现销量共计21.99万台，同比-22.41%，其中新能源汽车累计销售2.78万台，占比12.64%；海外销售累计5.19万台。

【万兴科技-成功把握3次逻辑验证，AI应用端落地核心标的】国金计算机

?【1月初、3月初、4月中旬，把握三次核心逻辑兑现，坚定持续推荐】

#1月初边际变化已现开始坚定推荐

1月初我们跟踪发现，公司于22年12月进行核心产品filmora大版本更新，集成AIGC能力，提价40%。发布后，公司销售额同比环比均显著提升。我们基于AI能力集成有望大幅提升C端消费者使用体验，提价不会造成付费客户数下降的逻辑，认为万兴已经发生显著边际变化，坚定推荐。

?【信达通信中兴通讯最强音】中兴通讯2023年Q1业绩大超预期，继续强烈推荐被严重低估的算力龙头！@所有人 

?中兴2023年Q1归母净利润26.42亿元，同比增长19.2%，大超市场23-25亿业绩预期！【信达通信团队】近期发布多篇报告领先市场深度挖掘【中兴通讯】市场预期差和第二成长曲线算力产品亮点，坚定看好【中兴通讯】在数字经济算力大时代的成长空间！

?【中兴通讯】研究认准【信达通信团队】：

《中兴通讯：5G基站新建量实现高速增长，服务器等算力产品快速发展》2023-4-20

凤凰传媒22年报业绩梳理：

1、22年实现营收135.96亿元，同比增长8.62%；实现归母净利润20.82亿元，同比下降15.26%；扣非归母净利润17.91亿元，同比增长30.64%；

2、22年，公司毛利率为39.92%，同比提升1.91pct；

3、2022年图书零售市场总体码洋规模871亿，同比下降11.77%，公司开卷总体零售市场实洋占有率为3.45%，同比上升 0.08 个百分点，排第 2 位。

4、发行行业实现营业收入104.31亿元，同比增长12.80%；

【兴证医药】广誉远发布2022年年报

2022年实现营收9.95亿元 ，同比增长16.44%，归母净利亏损3.99亿元（上年同期亏损3.16亿元），扣非净利亏损4.08亿元（上年同期亏损3.47亿元）。2022年毛利率65.33%(+4.14pct)，净利率-42.01%(-3.09pct)，销售费用率85.82%(-5.75pct)，管理费用率8.98%(-1pct)，研发费用率2.91%(-0.04pct)，财务费用率2.53%(-0.53pct)。

【财通电新】中际联合：2022年业绩符合预期，出口收入翻倍增长

事件：公司发布2022年年度报告，2022年全年实现营业收入7.99亿元，同减9.45%；实现归母净利润1.55亿元，同减33.55%；实现扣非归母净利润1.28亿元，同减39.52%；实现毛利率43.67%，同比-2.22pct；实现净利率19.41%，同比-5.25pct。22年Q4公司实现营业收入2.38亿元，同减8.10%；实现归母净利润0.23亿元，同减54.85%；实现毛利率45.25%，同比+18.35pct；实现净利率9.74%，同比-10.09pct。