【长江证券电力公用 张韦华团队】20230421每日资讯

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⭕️【重点关注】：【2023年首季疆内市场化交易成交电量934.7亿千瓦时 同比增长超五成】

截至3月底，疆内市场化交易累计成交电量934.7亿千瓦时，同比增长53.7%。

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⭕️【今日电力煤炭行情】

电力指数（长江）跌幅为1.11%，跑赢沪深300指数0.85个百分点。其中火电指数跌幅为1.38%，水电指数涨幅为0.50%，电网指数跌幅为0.77%，燃气指数跌幅为1.34%，跑赢沪深300指数0.62个百分点。

市场回顾（4月第3周）：股价-业绩关联性显著提升

A股周内先扬后抑，沪指回落至3301点。股价-业绩关联性显著提升，家电业绩超预期、本周领涨全A。科技TMT本周出现大幅调整“中特估”炒作热度也有所降温。

宏观要闻：1）央行公布2023年第一季度货币政策委员会例会纪要；2）央行小幅加量续作MLF，中标利率2.75%，连续8个月保持不变；3）2023年一季度经济企稳回升，GDP同比增速4.5%，超市场预期；4）发改委4月新闻发布会表示“一季度我国经济发展实现良好开局”；5）4月1年期与5年期以上LPR分别为3.65%与4.3%。

#华创宏观张瑜团队  近期美国经济的八个边际变化

19日发布的褐皮书显示，相比今年前两个月，最近一个月美国经济有8个边际变化：整体经济降温，增长趋于停滞；消费支出从稳定到略有下降；地产继续走弱；制造业活动从稳定到下降；信贷需求从下降到普遍下降，信贷标准继续收紧；服务业需求依然较好；劳动力市场边际松弛，工资增速有所放缓；物价和租金上涨速度放缓。

需要注意的是，虽然这一时期恰逢银行倒闭冲击，但无法验证其对上述经济变化的影响强弱。12个联储地区中，只有纽约（签名银行所在区）和旧金山联储地区（硅谷银行所在区）表示实质的信贷影响较大

周末舆情热度：

①数据要素-数字中国建设峰会将于4月27-28日在福建福州举办/国资委：全面推进国资央企云体系和大数据体系建设（深桑达、易华录、太极股份、上海钢联、云赛智联等）；

②数字货币-5月开始对常熟市各级国资单位人员实行工资全额数字人民币发放（德生科技、楚天龙、新国都、宇信科技、广电运通等）；

③LED-天风电子：看好国内LED显示进入上行通道，海外市场受益一带一路，亚非拉市场实现快速增长（三安光电、洲明科技、利亚德、兆驰股份、新益昌等）；

天风通信 ｜ 光缆月度数据跟踪(1-3月海外出口数据快速增长印证高景气持续)，光纤光缆预期低&关注度低，是通信板块少数低估值未上涨细分领域，我们判断行业供需持续改善，未来业绩弹性和估值修复都有较大的空间。

?海外出口数据：

2023年3月，当月光棒出口214.48吨，同比增长92.88%；当月光缆出口105.20万公里，同比增长29.05%；

2023年1-3月，累计光棒出口578.72吨，累计同比增长48%；累计光缆出口772.34万公里，同比增长210%；

【浙商电新张雷】石英砂行业跟踪：尤尼明公布石英砂扩产计划，产能落地时间晚于预期，23-24年紧缺情况仍将维持

#尤尼明公布扩产计划： 根据尤尼明官网公告文件，由于下游半导体和光伏需求日益增长，公司高品质石英砂产品（HPQ，High Purity Quartz）供不应求，公司拟投资2亿美金新建产能以满足未来持续增长的市场需求。

【计划2025年末产能翻倍，尚未规划半导体/光伏产能占比】根据公司扩产计划，公司拟在2025年之前完成产能扩建，届时公司将拥有2022年末两倍的产能。尤尼明2022年末出口至国内约1.5万吨石英砂，预计2025年末公司有望拥有3万吨石英砂出口能力。

浙商金属+汽车【智利计划未来将把锂产业链国有化：锂，大级别底部！】

据SMM消息，智利总统Gabriel Boric表示，他将把该国的锂产业国有化，并成立一家独立的国有公司来生产用于制造电动汽车电池的金属。

智利政府将创建100%国有的锂公司，未来的锂合同只会以政府控制的公私合作伙伴关系的形式发布。政府将在目前的锂合同于2030年到期之前寻求由国家层面参与。并且智利还将制定关于锂销售的财政规则。

（当前披露率更新版）当前2023Q1普通和偏股型基金披露率已经达到94%左右。根据当前已经披露的情况来看，数字经济与AI+做产业主题投资的共识度愈加升高，我们维持：大盘价值消费低估值央企核心资产投资+小盘成长tmt产业主题投资双主线，只要经济弱复苏，TMT就不会输。具体而言：（随着后续披露，以下数据和结论可能会有调整）

1、2023Q1主板与科创板环比增持，创业板环比减持。分行业看，环比增持靠前的行业集中于白酒+TMT主线，增持前五分别为：计算机，传媒，通信，食品饮料，电子等；环比减持的主要集中于新能源和银行方向，其中减持前五分别为电力设备及新能源，银行，消费者服务，国防军工，医药等。

【东北食饮】涪陵榨菜股东交流大会反馈

成本与费用：青菜头价格上涨，前年下半年产品调价成功后缓和了利润率。同时公司招标之后包装和辅料成本大幅下降，对冲部分原材料成本上涨，因此原材料涨价在公司预算和控制范围以内。公司销售费用根据年初销售收入进行预算控制，使用的费用会重点指向新渠道开发和新产品入市，不会超出预算范围。

产品规划：瓶装产品、酱类、非榨菜类下饭菜及餐饮端大包装调味菜为公司未来发展方向，以榨菜和豆瓣酱为基础双轮驱动发展，实施榨菜+战略，榨菜酱与小脆口将是榨菜+战略重要发力点，坚持口味与口感两大原则。公司即将成立预制菜研究所，以豆瓣酱为基底制成川渝风味复合调味料，配合肉类冷杀菌技术，重点发展即烹型预制菜。

【东北食品】锐澳专家交流反馈

✿近期情况：4月份经销商回款和动销高涨，经销商回款环比3月有逾40%的增长。库存在两个月以内，微醺和清爽库存稍大，强爽库存适中。分区域看，华东销售业绩占比35%，增速接近50%；华南占比15%，增速接近50%，西南占比15-20%，增速接近100%；东北、华北、西北占比10%左右，增速300-400%。产品结构看，目前强爽接近50%，微醺27-28%，清爽和玻璃瓶在10%浮动。