AIGC如何影响出版行业？

内容侧：AIGC能激发创作者创意，提升创作效率，有利于更多的优质内容涌现。国内出版是牌照生意，书号由版署按年按社发放，因此出版社作为渠道有望直接受益于优质内容增加。

✿最看好少儿图书赛道（图书细分品类中，实洋占比最高，增速最快的子品类），其中AIGC直接赋能提效的少儿绘本占少儿品类的21%。AIGC赋能少儿绘本海外已有明确商业化落地案例。

✿国内少儿图书有竞争力玩家包括：

重视【抚顺特钢】大跌带来的机会

抚钢大幅下跌主要是交易层面因素，基本面已经快见到黎明，这个位置可以重视。原因如下：

1、变形高温合金需求、竞争格局一贯向好。需求层面，三代机批产提速、新型号持续涌现、商用发动机CJ系列指日可待、燃气轮机等两机快速发展，带来高温合金仍处于供不应求状态，还有国产化率提升的要求；格局层面，高壁垒铸就了很好的产业竞争格局，未来5年抚钢在变形高温合金主导的角色不会变。

2、影响利润的2大来源，产能、成本。

【中泰机械】持续重点推荐捷佳伟创，增量观点如下：

1、＃政府帮企业加10倍杠杆带来TOPcon扩产超预期。捷佳持续中标全球光伏头部企业订单，截至2022.11，TOPcon订单对应产线年产能累计达100GW。

2、#TOPcon扩产远未到高点。市场担忧TOPcon已到高点，我们复盘PERC时代，2016-2022年PERC产能合计超450GW，与终端需求比值2倍以上。当前终端需求达到400GW，我们预计TOPcon最终产能将达到800-1000GW。

福莱特22年报交流要点

#销量： 22年销量约5.1亿平（折算3.2），2.0占比50%

#产能： 1）目前名义产能20600吨/天，23年规划安徽4*1200吨，南通项目1200吨已拿到听证会指标，在加紧建设中；2）23年末25400吨/天

#存库： 处于库存去化，目前10天

#成本： 1）天然气供暖期结束、后续或下调；2）纯碱成本处于高位，23年6月新产能供给增加预计下行；3）石英砂长期趋势涨价，目前自供70%。

【CT电新】23年行业需求旺盛无虞，坩埚紧缺加剧，硅片价格保持强势，持续推荐中环

#硅料持续小幅下跌 目前硅料价格已持续呈小幅下降趋势，目前致密料均价21.62万元/吨，环比下降2.66%，预计3月份国内多晶硅产量环比基本持平，约10万吨左右，预计4月环比提升小幅提升4%，随着后续新增产能逐步释放，2023年硅料供应量预计将达到150万吨左右，同比增长65%，支持约450GW+装机需求，供需关系持续缓解，价格有望持续下行带动下游需求爆发。

【天风电子潘暕团队】恒玄科技22年景气波动不改研发投入，可穿戴技术升级+拓展AIoT应用有望持续带动增长

??事件：公司发布22年年报，22年实现营收14.8亿，同比-15.9%；实现归母净利1.2e，同比-69.97%；其中研发费用全年投入4.4e，同比+52%，存货减值计提0.6e资产减值损失。

?下游应用不断丰富，核心技术能力持续提升。22年公司蓝牙音频芯片占总收入的74%、手表芯片占19%、其他占7%；WiFi SoC产品已进入AIoT品牌客户，公司进一步拓宽应用领域，向AIoT平台型目标迈进。公司22年研发人员总数达到521人，较上期末增加183人。

【广发计算机刘雪峰团队】石基信息：受益AI发展，核心PMS上线及签约速度有望提升，同时进一步突破中长期天花板

1. 短中期维度，ChatGPT插件系统推出，核心PMS突破速度有望提升。（1）相较于竞争对手产品，石基PMS的优势主要利用云原生架构以及分布式数据库实现了酒店各类应用的底层数据统一以及差异化满足不同地区政府对数据安全的要求。（2）一方面，ChatGPT应用的效果需要基于底层数据的统一与完整；另一方面，随着AI的普遍应用，各国政府对数据的监管要求将明显提升，二者均将促使石基新一代云PMS产品上线提速。（3）半岛、朗廷、洲际等高端酒店基于石基PMS的AI加持下，竞争力将显著提升，从而推动其他全球高端连锁酒店核心PMS系统云化提速，石基有望斩获更多高端市场份额。（4）整体上，如我们行业周报0326阐述，ChatGPT插件系统将对各类“入口”产生较大冲击和挑战，但同时，对B端各类应用后台的要求也将明显提升

【西部电子】AI赋能推动智能语音交互颠覆式升级，重点推荐泰晶科技@所有人 

1⃣大模型AI技术根据不同情况、不同平台，为用户提供个性化、便捷化体验。AI赋能推动智能语音交互颠覆式升级，加速AIoT边缘和端侧智能硬件升级发展。

2⃣晶振主要配套MCU、蓝牙、WIFI、射频等芯片使用，提供标准化时钟基准和频率基准。在AI、IoT、汽车电子、服务器等终端迅速发展带动下，晶振行业规模有望实现较快增长；叠加目前晶振行业国产化率仅约10%，国产化空间广阔。

【中泰商社】持续推荐锋尚文化，收并购北特圣迪股权，持股比例增至45%

事件：公司公告，以自有资金 3750 万元收购北京北特圣迪25%股权，收购后，锋尚文化对北特圣迪持股比例增至45%，尚未并表。

北特圣迪是舞台器械领域的头部公司。根据公告，22年北特圣迪营收2.6亿，净利润0.15亿。此次收并购为锋尚文化对产业链上游的延伸，有助于增强长期盈利能力和维持业绩稳定性，增强公司销售能力。

【广和通】或受让英特尔5G相关技术，PC knowhow强化

3.27据外媒More Than Moore报道，近期英特尔又计划将与笔记本电脑业务相关的5G基带技术转让给两家中国企业——联发科和广和通，交易预计在5月底前完成，英特尔将在7月底前彻底退出5G基带市场。

公司长期以来与英特尔基带芯片合作开发面向PC市场的蜂窝模组，占领市场最大份额。自英特尔此前基带芯片出售后，公司在5G产品开发上便与联发科建立合作，英特尔提供部分支持。我们认为，此次技术受让后，广和通将基于联发科基带芯片，深化在PC模组系统开发能力，拥有更全面技术。