【Pilbara决定投资P1000项目，2025Q1建成投产，Q3达到满产】

浙商金属+汽车

?Pilbara公告称：公司做出最终投资决策（FID），将Pilgangoora项目的额定产能从约680,000吨/年增加约47％至约1,000,000吨/年的锂辉石精矿（即P1000项目）。

投产规划：P1000项目最初将与正在进行的P680项目并行执行（将在当前580,000吨/年基础上增加约100,000吨/年）。计划在2025年3月季度开采第一批矿石，然后在2025年9月季度进行调试和推广，开始全面生产。

【广发电新】如何看待分布式光伏的创新与壁垒

?#经济性/政策/消纳角度：我们预计23年全球/国内光伏新增装机达360-380GW/130-150GW、同比+48%/+60%、其中国内分布式新增装机60-70GW、同比+27%。

1⃣#经济性：硅料供给释放、EPC及电站项目IRR回升。硅料供应瓶颈解除，单月产量已达10万吨，各环节产能加速扩张，组件降价刺激电站收益率回升，根据我们测算，当组件价格从1.95元/W下降至1.75元/W时，工商业/户用/地面电站资本金IRR将分别从10%/7%/6%提升至11%/8%/7%，均符合收益率条件。

【招商通信】光环新网：北京IDC OG，开启算力时代新篇章

?行业beta：

（1）供给侧：加速洗牌，IDC行业触底，价格趋稳，头部厂商集中度有望进一步提升；

（2）需求侧：

短期：DOU每年10-20%的复合增速；此外，近期老旧机房存量机柜迁移带来较多增量需求

中期：超算中心+ChatGPT训练和推理将带来海量算力

?公司alpha：从零售逐步转变为批发，绑定核心客户，23年机柜快速交付

【民生汽车邵将】汽车零部件板块大涨速评：行业拐点逻辑兑现，看好板块当下的配置机会，推荐低估值细分赛道龙头估值修复

? 数据拐点兑现。3月第4周国内乘用车上牌39.6万辆，同比+33.5%/环比+25.1%，同环比大幅增长，低基数效应叠加前期降价促销，看好3-5月行业销量快速反弹，行业复苏预期强化，有望驱动板块估值修复。

? 利润率悲观预期纠偏。前期在价格战预期下对市场对板块销量和利润预期共振形成“冰点”，未来随着电动化渗透率持续提升，行业迎来新一轮车型周期，当下龙头公司降价有望带动行业2025年集中度进一步提升；同时随着电动车放量，电池成本下行、以及智能化硬件配置率提升，在考虑降价的情况下，细分领域龙头利润率市场反应过于悲观存在纠偏空间。

【天风电新】欧盟加氢站发展提速，步入快车道迎千亿蓝海

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?事件：据财联社3月28日消息，欧洲议会和成员国达成一项协议，到2031年，在主要道路至少每200公里安装一个加氢站。

?【事件点评】

欧洲加氢站建设力度提升，2031年增量空间超500亿美元。

截至22年底，欧洲共有254座在营加氢站，约占全球31%。其中，德国加氢站推进最快，共有105座在营加氢站，占比41%；法国、英国、荷兰占比17%/7%/7%。

【华创轻纺】家居板块更新：Q1业绩预期下调，全年维度确定性较强，看好滞后需求逐步释放及龙头份额提升趋势！

根据报表节奏，23Q1财报本质反应22Q4终端接单，预计23Q1报表仍承压、公司指引有不同程度下滑，从下滑幅度来看，定制>软体>工程，部分工程龙头或依然实现较高增长。同时，从Q1前端看，整体315和开门红符合预期，部分龙头工厂接单3月或实现30%+增长，Q2增速拐点可期，全年呈现前低后高的节奏。

复盘参考2020年，1）零售端，Q1大幅承压，滞后消费需求逐步释放，疫情扰动因素退却下驱动品牌家居消费。2）大宗端，结合保交楼政策及宽信用逐步落地，定制家居大宗业务恢复已初见端倪，预计23年上游订单有望加速释放。

【国海策略|海之声高端论坛第12期】核心要点供参考！

1⃣本轮科技机构改革是2018年的科技改革的延续与深化，三个关键词是“全面升格”、“聚焦关键”和“利益回避”，重点围绕强化国家科技战略组织化、长期化地位、明确科技政策成为产业与经济政策的基础、加强财政科技资源配置体系化建设和关键技术领域科技组织方式的重塑、以及加速科技创新生态制度建设、基础设施建设展开。

2⃣近期科技政策重点领域可能包括：加大科技和产业投资，超前开展重大科技基础设施和关键核心技术研发能力建设;加快产学研融合；强化国家战略科技力量，加快实施一批国家重大科技项目;加快形成支持全面创新的基础制度；深化放管服，营造有利于科技型中小微企业成长的良好环境。

?【东吴计算机王紫敬】信创板块调整观点重申：

1⃣信创事业的发展力度只会加强；

2⃣我们认为短期波动可能与对互联网大厂压制缓和有关系；

3⃣我们预期信创的领导机构会迎来新任主管；

4⃣我们预期后续会有各环节技术执行标准出台（类似名录）；

5⃣我们预期会有央国企采买信创产品享有减税降费的政策。

看好后续各方订单的涌现对信创发展的加持，推荐关注：

中国软件、深桑达A、金山办公、太极股份、海量数据、星环科技、神州数码、用友网络、远光软件等。

?【天风电新】祥鑫科技和结构件更新

1、客户开拓-亿纬：广东电池箱体为主；荆门：电池箱体+储能柜（新增），宝马项目主供，asp和份额提升。

2、一季度排产上修之前是15-18亿产值（上修到多少这几天再梳理），主要系广汽上修（开门红 广东搞经济）

看好结构件观点：单位盈利见底/单位盈利见底向上+市占率向上的细分赛道，重点标的科达利、铭利达、祥鑫科技。

【中航科技电子】半导体设备&材料

?工信部表示：要注重基础创新，引导和支持民营企业、平台企业参与国家重大科技创新，促进核心技术产品研发和应用。大基金近期动作密集，对已发展成熟的公司有序退出，促进市场化发展；并回笼资金，聚焦核心制造及设备材料这些基础创新环节（近期增资长江存储、晶瑞电材）。

国内晶圆厂资本开支好于预期，SMIC预期23年资本开支同比基本持平（63.5亿美元），在建12英寸产能34万片/月。部分成熟制程代工厂（积塔、晶合集成、粤芯等）合计在建产能超10万片/月。估值层面，当前半导体设备当前仍处于底部（58X PE/9.5X PS），半导体材料估值也位处底部区间（53X PE/3.7X PS）。