【海通医药】心脉医疗22年业绩点评：创新产品推动收入增长30.95%，市场覆盖率持续提高

✿22年，收入9.00亿元(+30.95%)，归母净利润3.57亿元(+12.99%)，扣非净利润3.24亿元(+12.25%)。2022年单Q4，收入2.32亿元(+33.12%)，归母净利润0.56亿元(-14.99%)，扣非净利润0.48亿元(-12.94%)。分产品增速，主动脉支架类+ 29.71%，术中支架+ 29.04%，外周及其他+ 46.64%。费用情况，销售费用率11.60%(+0.55pp)，管理费用率5.13%(+0.86pp)，研发费用率15.34%(+0.40pp)，财务费用率-1.22%(+0.45pp)。

【民生电子】不破不立，美光大涨看国产存储投资机遇

美光今日发布FY23Q2财报（12月2日-3月2日）

→【收入】36.93亿美元，QoQ-9.6%，YoY-52.6%

→【净利】亏损23.12亿美元，20年来最大季度亏损！

→【库存】减值14亿美元，预计下个季度减值5亿美元

#下游市场：

?服务器：2Q触底，23年末库存回复健康。

?AI 服务器所需DRAM、NAND 内容量分别是常规服务器的8 倍、3 倍

【华创食饮】蒙牛乳业2022年年报业绩拆分

公司发布2022年年报，22年实现主营收入925.93亿元，同增5.1%；归母净利润53.03亿元，同增5.5%。22H2实现主营收入448.71亿元，同增6.24%；归母净利润20.79亿元，同减-25.37%。

分业务来看：

1）2022年液态奶实现收入782.7亿元，同增2.3%；奶粉实现收入38.6亿元，同减22.0%；冰淇淋实现收入56.5亿元，同增33.3%；其他业务实现收入48.1亿元，同增97.3%。

浙商国防 邱世梁|王华君【内蒙一机】中巴VT-4坦克军贸订单达679辆，陆装龙头内需外贸双驱动

1、SIPRI披露2022年最新军贸数据库，我国坦克出口达到新里程碑

1）根据瑞典斯德哥尔摩国际和平研究所（SIPRI）数据，自2019年至今，我国来自巴基斯坦的VT-4坦克订单数量达679辆，其中2020-2022年已交付96辆。 

2）VT-4由兵器工业集团研制，是我国最先进的第三代外贸主战坦克。参考2016年我国VT-4坦克首次出口泰国，58辆坦克及其配套设备对应合同金额3亿美元，中巴 VT-4军贸项目已创下我国坦克出口数量及金额的新里程碑。

【财通电子】江海股份2022年报点评：业绩符合市场预期，薄膜电容及服务器级多产品应用打开新增长极，一季度有望迎来开门红

?公司全年实现营收45.22亿元，同比增长27.38%，归母净利润6.61亿元，同比增长52.04%。单Q4实现营收12.64亿元，环比Q3增长16.25%。符合市场预期。

?受益新能源汽车及光储产品高景气，占公司总营收35%，全年业绩高增长，Q4收入端环比Q3有所提升，但由于四季度支付部分费用和奖金，导致利润端未见明显提升；

【海通医药】康华生物2022年业绩：符合预期，关注2023年边际改善！

公司2022年公司实现营收14.5亿元，同比增长12%，扣非归母净利润5.5亿元，同比下滑2%，经营现金流净额1.9亿元，同比增长49%。

22Q4营收3.9亿元，环比下滑1%，归母净利润1.2亿元，环比下滑32%，我们认为利润端系公司Q4销售费用确认影响。

✿关注狂犬赛道疫后复苏。疫情下狂犬疫苗接种受较大影响（国内头部公司成大生物2022年营收下滑13%），二倍体狂犬疫苗疫情下替代仍在持续，建议关注Q2疫后复苏节奏。

【华安计算机】360大模型，超预期了吗？

市场对于360大模型的预期是什么：

1）至少能够有录制视频，演示效果。包括微软copilot、百度文心都是采用提前录制的方式，同时提前录制能够保证效果，并节省时间。因此，如果有录频展示，是符合预期；如果是截图ppt展示，则是低于预期。而360选择现场演示，体现公司对产品的信心，是超预期。

因此演示方式，超预期

2）演示效果，即使难以超过百度，也符合预期，只要模型有一定生成式体验，就符合预期。为什么是以百度作为标杆？一方面，百度过去十年累计研发投入超千亿，同时在智能驾驶、语音领域，都处于国内领先水平。因此把百度文心作为当前国内大模型标杆，是合理选择。实际效果而言：百度录频演示生成古诗；生成图片；生成小视频。360现场演示提问与回答，展示“生成”能力，而非搜索得结果。在“生成”能力方面，证明自己。

【国金电新】光伏产业链价格&盈利周跟踪_0329：硅料价格持续松动，硅片价格坚挺

本周主产业链价格分化，硅料价格继续下降约4%至20.8万元/吨，182电池片及组件价格略降1%，硅片价格坚挺。

1）硅料价格持续下降，驱动产业链排产维持提升：硅料供给持续小幅增加，硅料价格持续下降、硅料企业持续去库，符合我们此前“产业链上游价格将在2月下旬-3月再次开始回落”的判断；考虑到绝大部分一体化组件企业以硅料为主要成本项，硅料价格下降有望推动产业链排产持续提升。

【中金风光公用环保】光伏主产业链重点公司及行业动态日报0329

✿行业动态：

1、印度：印度太阳能公司（SECI）公布第二批光伏制造激励计划中标名单，共计39.6GW的垂直一体化光伏制造项目将获得17亿美元的财政支持，中标方包含First Solar及其他印度企业。

2、pvinfolink：硅料报价加速下跌，硅片报价持平。本周硅料均价208元/kg，环比下降8元/kg； 182单晶硅片均价6.45元/片，环比持平； 210单晶硅片均价8.2元/片，环比持平；182单晶PERC电池片均价为1.07元/W，环比下降0.01元/W；210单晶PERC电池片均价为1.1元/W，环比持平；182、210双面双玻组件均价为1.73/1.74元/W，环比下降0.02元/W；182 TOPCon双玻组件均价1.83元/W，环比持平；210 HJT双玻组件均价1.95元/W，环比持平。

【安信电新】氢能中下游大涨点评

今天储运加和燃料电池端主要公司涨幅明显，截止午盘，储运加环节：致远新能20%，厚普股份14%，京城股份10%，富瑞特装8%，雪人股份7%，蜀道装备6%；燃料电池端：亿华通9%。点评如下：

基本面短期无明显变化，消息刺激下的资金行为为主。消息上，或主要受欧洲加氢站法案的影响（具体见昨晚更新信息），我们沟通下来，部分资金认为超预期（目前通过的方案较21年的提案有一定差异，但若能落地确实是欧洲氢能发展的强心剂，且代表委员表示存在完善可能），并由此在预期（1）加氢站相关设备的海外逻辑，包括外供氢气加氢站供氢，加氢站本身的压缩、储氢、加注系统以及集成，但海外加氢站70MPa较多，国内具备相关产品、认证、出口的上市公司不多，希冀更多公司逐步呈现海外弹性，短期资金行为为主；（2）由加氢站提速预期车端布局。