【民生通信】中国电信年报亮点：加大云开支，云收入预计翻倍！坚定看好最受益的奥飞数据(300738)这一轮历史新高，下一个equnix看300亿

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☆前两天奥飞数据因为媒体的原因有了一些小调整，我特别坚定这个位置看多奥飞数据，看历史新高！海外的巨头equnix过去10年涨了10倍；中国的IDC公司我一直讲缺了一股魂，一股可以全球化布局，规模优势逐步凸现，努力不断降本，不断技术迭代的公司，现在我找到了——奥飞数据！

【安信计算机‖市场首推】重视AI内容检测审核，被低估的AI安全核心美亚柏科

事件：2023年3月29日，英国发布人工智能监管白皮书 概述了针对ChatGPT等人工智能治理的五项原则，AI安全引起重视。

 ✿逻辑1：人工智能——布局生成式AI的伪造检测等技术，受益于生成式AI需求的快速释放。公司 AI 产品主要围绕文本智能理解分析、文本观点挖掘、多媒体文件分析、视频图像结构化分析、多模态信息检索、不良信息检测识别等多个核心算法模型，对人工智能合成、生成的视频图像内容进行检测鉴定。公司推出的“慧眼视频图像鉴真工作站”、”多媒体深伪检测平台”等产品，为公安、司法行业及相关领域的技术人员和影像鉴定人员提供了一站式的影像真伪检验鉴定解决方案。我们认为未来随着生成式AI的爆发式增长，伴随而来对于AI生成内容的伪造检测需求也将会持续增长，公司在这个方向有独特的竞争优势。

【我们如何看?英国发布人工智能监管白皮书，概述了针对ChatGPT等人工智能治理的五项原则】

 3月29日英国政府发布了针对人工智能产业监管的白皮书，概述了针对ChatGPT等人工智能治理的五项原则。

分别是：安全性和稳健性、透明度和可解释性、公平性、问责制和管理，以及可竞争性。在接下来的12个月里，监管机构将向相关组织发布实用指南，以及风险评估模板等其他工具，制定基于五项原则的一些具体规则。

【广发计算机刘雪峰团队 | 以金山办公为例看国内行业应用软件公司的机会变化】

事件：3月29日，三六零创始人周鸿祎在“2023数字安全与发展高峰论坛”上现场演示了三六零自研的类ChatGPT模型在360浏览器上的应用。

我们分析：1.未来一段时间国内或有更多厂商推出类ChatGPT产品，而这些大模型平台提供商或许在积极和应用软件公司寻求合作的同时也会继续尝试自研应用的拓展。因此，数据与产业融合发展的同时，生态体系也会变得更加复杂。2.尽管AI大模型平台提供商在尝试自研应用，但就在细分领域有较高技术或行业Knowhow壁垒、且对同时和多家大模型供应商合作持开放态度的应用软件供应商而言，其稀缺性只会更加突出。

【建投通信】新易盛：高速光模块产品矩阵完备，有望受益 AI 发展

1、 随着以 ChatGPT 为代表的 AIGC 技术快速发展，训练及推理产生的数据流量预计将大幅提升，光模块需求可能将有显著的增长，其中 200G、400G 及 800G 高速光模块的需求有望快速提升。

2、公司在2023OFC上推出了多款新品， 包括800G 线性驱动的可插拔光模块 LPO，采用单波200G技术的1.6G和800G光模块。

【天风电子潘暕团队】坚定看好大华股份，清晰阐述为什么通用模型可以降本和提高精度

?为什么投资大华？

我们认为在AI即将改变世界的关键节点上，两类公司具备投资价值。1）商业逻辑会快速兑现，如和AIGC强相关的传媒、游戏公司；2）格局大、空间清晰、商业逻辑顺畅的公司，如大华股份。目前下游AI B端将形成数个千亿级别的蓝海市场，以工业质检为例，当机器识别可替代人眼时，替代逻辑非常清晰。中国现有目视检查工人350万、以薪资水平6.02万元/年来测算，仅人工费用就达到2100亿元。由于行业和具体识别场景的功耗，以及叠加软硬件落地的能力，该行业壁垒极高。我们认为大华股份的整体估值逻辑将会由传统的安防切换至AI，保守给予30倍估值，对应市值1050亿。

【天风电子潘暕团队】如果A股只选一个AI算力公司，那就是工业富联，持续现价推荐！！

重点看好工业富联作为人工智能+智能制造黄金赛道核心标的，充分受益于新兴AI应用驱动的算力建设景气周期，进入新一轮高成长周期。

云计算业务：1）服务器市场扩容持续：看好数字经济+以Chatgpt为代表的AI驱动的算力建设需求带动的服务器市场扩容，台积电一季度下游应用HPC（42%）已经超过手机(38%)，生成式AI市场增速为27%；2）云服务业务：新兴AI应用带动公司云服务占比（22年云服务商产品在云计算收入中占比超过40%）+AI服务器占比（22年AI服务器及HPC在云服务商产品中占比增至约20%）提升，AI驱动的算力基础建设环节我们重点看好Nvidia产业链，公司深度绑定Nvidia芯片供应不受限制，独家供应Nvidia A100、H100板卡，服务下游CSP品牌客户包括微软、oracle、AWS，持续看好下游CSP厂商Capex投资提升的AI服务器需求（ASP 25万美金），同时服务器业务盈利能力受益于CSP厂商+AI服务器占比提升有望持续改善，全球龙头加速扩产，订单爆炸！

【浙商电子@蒋高振】通富微电2022年年报：跃居全球四强！

?2022年业绩

▪营收：214.29亿元，同比35.52%

▪归母：5.02亿元，同比-47.53%

（汇兑损失减少归母 2.11 亿元，若剔除该非经营性因素影响，应为7.13 亿元，同比-25.46%）

▪扣非：3.57亿元，同比-55.21%

?22Q4单季业绩

▪营收：61.09亿元，环比6.21%，同比32.57%

【锂电产业链排产】

3月排产有所下修，4月行业仍处于偏弱复苏，环比持平微增，产业链预估排产恢复需至6月。目前电动车仍为基本面、估值、预期最低点，我们看好4-5月盈利低点出现+订单恢复后板块反弹，首推电池、结构件、隔膜盈利稳定环节，同时重点布局竞争力强化的一体化负极和电解液龙头！

电池

1）专家口径，3月排产下修2gwh至33gwh（独资+合资），4月排产未出。某材料厂商反馈3月订单指引下修至25-27gwh，4月指引25gwh，微降低。

【中信证券农业】生猪产能有望持续去化，继续推荐养殖产业链

行业亏损，猪病加持，产能连续去化。上周生猪15.12元/公斤，环比-0.1%，同比+28.9%，当前行业持续亏损3月，高成本主体亏损时间更长，且经历连续2年猪价巨幅波动后目前资金链已非常紧张。短期来看，受前期二育、分割入库、生猪存栏恢复、消费季节性相对低位等影响，猪价上涨乏力。而疫情放开后人员流动使得猪病严重程度提升，草根调研反馈，北方猪病较为严重，南方雨季到来后疫病或加重，我们预计母猪产能继续维持去化趋势。