【财通商社-传媒】chatGPT行情演绎进入寻找落地商业模式阶段，搜索引擎可能是第一

事件：微软首席营销官 Yusuf Mehdi在官方博文中透露，已在Microsoft Start 新闻源服务的合作伙伴探讨New Bing搜索的广告模式。

嵌入式广告是目前为多方可以接受的chatGPT类搜索的商业模式。此次New Bing提出的早期想法包括扩展的悬停体验、在聊天回答旁放置丰富标题以提高用户参与度等。此外，微软还在探索在聊天体验中投放广告，与为聊天回答贡献内容的合作伙伴分享广告收入。

中泰电新：特斯拉寻求同宁德时代在美合作建厂

彭博社报道，特斯拉正寻求与宁德时代合作在美国建造一家电池厂；公司负责公共政策的全球高级主管罗汉·帕特尔近日同白宫进行会谈，要求拜登政府澄清本周即将敲定的《降低通胀法案》的规定，讨论关于宁德时代的计划。 

特斯拉希望达成一项类似于福特汽车公司上个月在密歇根州宣布的与宁德时代达成的协议，即特斯拉将拥有和运营这家工厂，同时从宁德时代获得技术许可。（考虑到CATL-Ford 12%的授权费，堪比自产电池，特斯拉项目若能落地，对宁德在美市占率提升影响较大）

【长江电新】特斯拉或与宁德时代在美国合作，多一些耐心与信心

1、3月30日据彭博社报道，特斯拉近期与美国政府讨论了与宁德时代在北美合作的可能性，或在德克萨斯州建造电池厂，采用类似福特的模式，引入宁德时代作为技术许可。目前宁德时代、特斯拉、美国政府未有官网回复。

2、特斯拉寻求合作的背后，切实反映了宁德时代突出的产品和成本竞争力，以至于在美国政策限制的背景下，依然寻求突破的可能性。同时也反映美国产业界、地方政策对于IRA限制中国供应链的矛盾，在IRA最初版本发布，市场形成悲观预期之后，目前至少已有以下积极变化：1）12月底发布的IRA细则中将正负极粉末归为关键矿产，只需在北美自由贸易协定国生产即可。2）密歇根州授权拨款5.85亿美元，支持包括福特-宁德时代合作项目、国轩美国大急流城项目；对于福特项目，美国能源部长Granholm，密歇根州商业领袖Tim Sowton、MMA、MABA、MAEDA等社会组织，均表示支持。

【招商电新】欧盟绿色协议更新（03.31）

1、3月30日欧洲议会与欧盟理事会达成临时协议，同意将欧盟可再生能源下限目标由32%提升至42.5%，并重申加快可再生能源部署的决心；

2、协议核心内容：

a）更快的审批程序。可再生能源将被视为压倒一切的公共利益，在潜力大、环境风险低的地区设立可再生能源审批加速区，采用特别简短的审批流程；

b）首次纳入工业耗能目标，希望每年增加1.6%可再生能源使用；

光伏行业跟踪点评：需求上行，关注光伏板块估值修复及反弹机会

事件：近日多家组件厂商上调分销组件出厂价格，经草根调研了解，价格涨幅在3-5分/W。主要原因一方面因天气回暖工商业及户用分布式需求复苏，另一方面因石英砂供给紧张导致硅片价格高位，组件厂需向下游进行价格传导。建议关注光伏板块估值修复及反弹机会。

需求复苏如期而至，排产持续边际上行。Q2是光伏行业传统旺季，随着气温回暖，国内下游需求复苏如期而至，组件企业订单4月排产较好，主流企业接近满产。欧洲市场3月展会密集，订单洽谈人气旺盛，组件具备涨价条件。

今日上市新股日联科技：X射线检测设备平台化企业，β+α共振

1、基本情况：国内X射线检测设备龙头，产品线布局X射线源核心部件+检测设备+软件，下游主要是集成电路及电子（43%）、锂电池（27%）及铸件（15%）。营收和业绩实现较快增长，2019-2022年营收CAGR为48.2%，利润CAGR为105%。

2、行业催化：核心部件微焦点射线源目前主要由外资提供，但国内有供应不足问题。且国内竞争格局相对较优，具备一定的国产替代空间。X射线检测设备下游先进制造属性相对突出，面广+检测渗透提升，成长性较好，预计国内X射线检测设备未来5年CAGR达15.2%。

【招商计算机】腾讯发布AI智能创作助手“腾讯智影”点评

✿30日，腾讯正式发布全新的AI智能创作助手“腾讯智影”，推出了智影数字人、文本配音、文章转视频等AI创作工具。其中，智影数字人能实现“形象克隆”和“声音克隆”，创作者通过上传少量图片、视频和音频素材，就能得到自己的数字人分身和定制音色，进而快速生成自己的数字人播报视频。

✿目前 " 腾讯智影 " 小程序已经上线，在使用过程中我们发现排队问题依然比较严重，因此我们判断随着国内互联网巨头大模型陆续上线，算力需求将再次提升。建议关注【寒武纪】、【海光信息】、【中科曙光】、【浪潮信息】。

【天风商社 | 鲁商发展】2022营收yoy+4.8%，瑷尔博士表现亮眼，聚焦大健康产业，化妆品板块蓄势待发

✨公司发布2022年报，2022年营收129.5亿元，yoy+4.8%；受地产业务影响，归母净利0.45亿元，yoy-87.44%，扣非后归母净利0.59亿元。

■收入端，①分季度看，2022Q1至2022Q4营收同比增速为-13.1%/+41.9%/+61.9%/-26.5%。②分业务看，化妆品营收19.7亿元，yoy+31.7%，其中，瑷尔博士营收10.58亿元，yoy+42.25%；颐莲营收7.1亿元，yoy+10.32%；药品营收5.1亿元，yoy-5.4%；添加剂营收2.9亿元，同比去年基本持平；2022房地产及物业营收97.4亿元，yoy+0.4%；

【中金医药】华东医药利拉鲁肽获批速评

?大家好，昨日公司公告华东医药公告利拉鲁肽生物类似药糖尿病适应症获批。

?我们速评如下：

-公司的产品为目前第一个国内获批上市的利拉鲁肽生物类似药，我们认为在销售方面存在领先优势。利拉鲁肽为国家医保品种以及国家基本药物目录品种。该产品获批有望进一步丰富公司糖尿病产品管线。

-原研药为诺和诺德Victoza®2022年全球销售额为 123.22亿丹麦克朗(约为人民币123.28亿元)，其中中国市场(含中国 大陆、香港和台湾)销售额为14.78亿丹麦克朗(约为人民币14.79亿元)。根据公司公告，产品相关原研专利均已过期或处于无效状态，故公司认为不存在侵权风险。

【宇信科技年报&股权激励快评】国金计算机

?事件：公司2022年实现营收42.8亿元，同比增长15%；归母净利为2.5亿元，同比下滑36%，符合预期。净利下滑主要系收入确认受到疫情影响，使得软件毛利率下滑、资产减值损失扩大。

?点评：

✨软件业务营收为31.5亿元，同比增长10%；当年新签订单也同比增长10%，主要系疫情等因素影响了交付和签单进度。由于人员成本较为刚性，公司软件业务毛利率也受到影响。2023年公司将切实通过项目和人员的管理，修复毛利，预计毛利率逐季回暖。