【东北农业】周观点更新0402

生猪：4月2日外三元生猪价格14.51元/公斤，周环比下跌3.52%。生猪供给压力颇大、而猪肉需求疲弱，养殖端出栏意愿明显提升，生猪出栏均重开始回落。由于标肥价差几乎抹平，二育目前仍在观望中。低猪价带动冻肉储备增加，屠企开工率进一步提升但猪肉鲜销率有所下降，冻肉库容率明显上升。我们认为下周清明小长假，市场预期需求有所好转，周末散户惜售挺价对下周猪价有一定支撑。但清明需求如果未能出现好转，猪价预计仍将维持跌势。建议关注公司成本优势明显且经营稳健的【牧原股份】、以及成本下降明显且出栏增速加快的【温氏股份】。

【国君计算机李沐华团队】BloombergGPT打开证券IT公司估值空间

⭐3月30日，根据彭博社最新发布的报告显示，其构建迄今为止最大的特定领域数据集，并训练了专门用于金融领域的LLM，开发了拥有500亿参数的语言模型——BloombergGPT。

⭐报告显示，该模型依托彭博社的大量金融数据源，构建了一个3630亿个标签的数据集，支持金融行业内的各类任务。该模型在金融任务上的表现远超过现有模型，且在通用场景上的表现与现有模型也能一较高下。

【国金电新】周度要点：短期超预期驱动中期预期修复_20230402

1. 本周组件/电池片“涨跌互现”，令市场产生一些困扰，但其实内在逻辑清晰，结合本周工信部发布的1-2月光伏制造业运行情况数据、以及前一周的出口和国内装机数据来看，均指向同一个结论，即当前光伏行业处于“产销两旺、供需两旺”的高景气状态下，且分布式需求弹性超预期（详见正文分析）。

2. 央国企组件招标3月保持强势同比增长，开标价格稳定合理，P型主流价格维持1.65-1.7元/W，N型溢价进一步呈现放大趋势，继续展现α属性。

电新本周核心观点-20230402

核心推荐：#天顺、科华、双良、晶澳、宁德

光伏：

二季度行业维持高景气，本周周中，#部分分销渠道已经开始涨价。之前市场担心在产业链降价背景下，组件环节盈利难以维持高位，#组件价格短期坚挺或成为组件环节高盈利的保证。我们认为在当下总需求大幅提升的背景下，#组件价格或持续坚挺，依旧首推一体化组件龙头晶澳、晶科、天合、隆基、中来、东方日升等。

【财通电新】周度组件、EPC招标更新（3月27日-4月2日）

本周国内组件招标约1.2GW，其中集采约0.52GW。组件公开报价为1.71元/W左右，环比上周略有下降。#3月国内累计组件招标量达到24.9GW，环比2月略有下降。#2023年累计组件招标量达到56.9GW，同比提升约50%。

本周国内组件定标0.025GW，其中集采约0.008GW。组件加权平均定标价格环比上周略有上升，为1.70元/W，环比增长了0.05元/W。3月累计定标量约12.1GW，2023年累计定标量为48.1GW，同比略有提升。

【国金电新】央国企大型组件集采招投标数据月度跟踪_20230402

量：据不完全统计，2023年1-3月央国企大型组件集采招标/开标/定标量分别为54.7/46.4/37.9GW，同比+43%/+66%/+7%；其中3月招标/开标/定标24.3/19/5.6GW，同比+348%/+117%/-65%。2-3月组件招标、开标项目同比显著增加，随着项目推进，4月起项目定标量有望显著提升。

N/P型投标价差拉大：1-2月N型与P型组件投标价差约0.05-0.06元/W，3月投标价中N型与P型组件价差拉大至0.08-0.11元/W，一定程度上体现出下游对高效N型组件的旺盛需求。

【财通电新】国六B切换时间有望延迟，燃油车价回调有望缓解新能源车市竞争压力

事件：中国汽车流通协会会长沈进军在2023汽车流通行业蓝皮书论坛上表示，延长“国六A”车型销售期的相关政策有望在近期公布。国六B执行时间的推迟，将缓解燃油车库存消化压力，有效遏制降价潮，随着政策落实，燃油车价格有望回调，减轻新能源车市场竞争压力。

背景：国六排放标准分两阶段实施，国六A于2020年7月1日执行，国六B原定于2023年7月1日执行，届时不符合国六B排放标准的车型将全部暂停出售。相较于国六A，国六B 对排放物限值规定更加严格，同时将实际行驶污染物排放（RDE）测试纳入考察范围，对车企提出了更高的技术要求。

【长江电新】再谈本次IRA法案最终规则的边际变化

3月31日，美国财政部更新了IRA法案关于关键矿物、电池组件的最终规则，市场分歧较大，对此我们认为：

1、市场担心的实体清单，早在2022年8月的【第1版】文件中就已提出，并不是本次版本【第3版】的边际变化。【第3版】的边际变化是：1）明确了热管理、电池单元/模块的其他组份如cases、cans、pouches（我们认为可理解为结构件），不属于【电池】范畴，因此不受【电池组件】本土化、【被排除实体】的限制。2）明确了溶剂、导电添加剂等不属于【电池组成材料】，因此无需在【关键矿物】比例考核中。3）允许日本等同于北美自由贸易协定国家，并在未来保有纳入新的国家的可能性。整体上看，【第3版】边际上是放松限制的，尤其是热管理、结构件解除了对实体清单的担忧。

【小熊团队】这周openai 迷惑操作很多，

第一件事，周日大面积封号，特别是ip地址在台湾 日本 香港三地的，命中率目测40%。周六停止注册新用户。

第二件事，从上周二开始plus用户手机端开始登陆不上，普通用户基本登陆不上，周三开始google 网页版登陆需要邮箱确认才能登陆。

综上，我们猜测三个原因：

第一有恶意数据投喂，亚洲等地频繁输入它认为的不对信息，它的对抗训练预警，所以openai决定大面积封号，甚至无差别封关联账户；

【长江电新】从海外消纳看国内风光空间

本周我们梳理海外高绿电占比国家的电网消纳解决路径，包括丹麦、德国、荷兰、东欧、澳大利亚、越南等，旨在为判断国内风光增长空间提供参考。总结来看，海外解决绿电消纳问题，主要从发电侧、电网侧、用户侧三个层面加以考虑：

1）发电侧，火电、气电灵活性调峰，多种类型的发电形式互补，同时配备储能，尽量保障和用电负荷匹配；

2）电网侧，建立包括高压直流在内的发达的跨境电网，加强国家电力进出口；