??光大军工?军工行业：环台岛战备警巡和演习，中法签订民机、船舶大额订单，有望催化出板块性行情

☀4月8日至10日，东部战区组织环台岛战备警巡，举行“联合利剑”演习。陆海空火箭军等军兵种多型装备参加警巡及演习。军队持续实战化演习、备战，既是对现役装备的检验，又是对战法以及未来装备发展方向的探索。利好各型核心武器装备研制生产产业链。

☀空中客车公司与中国航空器材集团签署了160架民用飞机采购协议，总合同金额约200亿美金，并计划在空客天津建设第二条生产线。中国船舶集团与法国达飞海运集团签订合作协议，建造2型16艘超大型集装箱船，金额达210多亿元人民币，创下了中国造船业一次性签约集装箱船最大金额的新纪录。

?【浙商计算机刘雯蜀/郑毅】-数据要素赛道看什么？

?从数据要素流通角度来看：数据要素变现即王道-医保、金融或成为数据要素最先变现的下游应用领域。

?推荐标的：山大地纬、久远银海

?从数交所所在地GDP&先进性程度来看：数据升级为生产要素，与土地资源平起平坐，所以地段即王道-GDP大省数商理应享受地段优势。

?推荐标的：云赛智联、山大地纬、浙数文化（传媒）

【安信食饮赵国防】糖酒会观察及思考20230409

#糖酒会只开了一半关键在于企业动作和执行力。本次反馈平淡更多集中在渠道经销商专家层面，讲的是3月份的情况并不能代表后续趋势。当下正处淡季且回补红利逐步消退，动销反馈稍弱属于合理。库存仍处较高水平主要系供给端出货过多，在当下挤压式竞争环境下，各酒企普遍通过向经销商施压形式抢占份额。批价层面未见明显上挺，系酒企正处于转换“以量换价”阶段初期，“量在价先”，不必急于一时。弱复苏背景下更重要的是企业主动作为后续经销商会更值得关注，标的成长性也逐渐显现。

糖酒会系列之微酒王朝成演讲要点【太平洋食饮】20230409

2023是中国企业的分水岭，从“场景-量价-集中度”看趋势，中短期分析：

1）短期结果看，恢复最快的两个行业分别是餐饮和旅游；疫情期间，真正的高端消费场景收到的影响不大，而大众消费场景收到的影响很大，所以恢复起来很快；依赖大众消费场景的次高端压力很大，尤其是高线次高端，其次还受到五粮液的价格压制。

2）疫情恢复后，高端和高线次高端的恢复不尽人意，其消费场景的恢复短期缓慢，而中端和中低端消费场景恢复比较好；大多数企业二季度压力相对于一季度可能会更大，同时分化加剧。

*呷哺呷哺集团2023年3月小结*

以下数据为非审计经营数据

【呷哺】：

-净收入2.58亿，同店同比较22年增长31.3%

-翻台率：23年2.0翻，22年1.3翻

-新开店9家，闭店5家

【凑凑】：

-净收入2.01亿，同店同比较22年增长34.0%

-翻台率：23年2.0翻，22年1.3翻

-新开店3家，闭店1家

【海外】：

农业周报：生猪产能加速去化，关注高弹性龙头【中金农业 樊俊豪】

大家好

上周（4.3-4.7）农林牧渔涨幅为+1.7%，跑输沪深300指数0.1ppt。涨幅前三的个股分别为新五丰/南宁糖业/巨星农牧19.3%/15.2%/13.3%。

评论：

1、畜禽产业链：生猪产能加速去化，白羽鸡价格高位震荡，关注高弹性养殖龙头份额提升机会。1）生猪养殖：猪价弱景气叠加猪病影响边际提升，龙头企业或收获超额成长。4月7日商品猪价格周环比-2.2%至14.55元/千克，商品猪出栏体重周环比+0.2%至122.37千克，2月/3月涌益样本点能繁产能环比-1.84%/-1.95%。我们认为猪价弱景气叠加猪病影响边际提升，后续产能去化或加速，关注兼顾出栏弹性、成本控制和资金储备的龙头企业。2）禽养殖：白羽鸡价格高位震荡，祖代海外引种持续边际改善。4月7日白鸡鸡苗/毛鸡价格环比-0.3%/+0.7%至6.22元/羽、10.65元/千克。3）饲料：原料价格触底反弹，饲料企业成本压力释放阶段性调整结束。4月7日豆粕/玉米价格为4,069/2,747元/吨，周环比+6.4%/-0.5%。

海通社服【23Q1前瞻&观点更新】Q2行业复苏有望加速，优选修复领先标的

Q1收官，行业仍处于修复爬坡期，锦江酒店、华住集团-S、宋城演艺、天目湖等个股取得超额收益；展望Q2，整体复苏进程有望加速，建议密集跟踪修复进展，聚焦个股、挖掘优质标的。

【免税】23年以来，海南客流保持高热度，淡季不淡。2Q客流分部相对均匀、免税企业有充足时间进行备货存储，缺货和拥挤问题有望缓解，4月消博会、五一假期有望进一步刺激消费，2Q海南离岛免税转化率有望上行。核心推荐：中国中免；建议关注：王府井。

【销售端将保持上行，重申23年行业信用修复起始年观点！政策\市场\主体三阶段陆续修复，继续看好板块蓝筹 】

1月28日我们强调1Q销售小阳春，目前如期兑现。后续行业环比或有波动，但同比增速将持续保持增长趋势。4月开始上海同期处于零封状态，2H存在百城百天以上静态，当前流动性和政策背景下销售不悲观。

22年财报压力释放，融资能力差异带来个股阿尔法。考虑企业已大幅计提资产减值\费用成本化，市场利润率已开始高于结算利润率。伴随政策常态化和新模式要求逐步清晰，企业微观报表将逐级转好。判断2Q三支箭带来的融资能力差异会使不同企业在拿地\销售\增速和盈利端差异加大，从而打开个股阿尔法。

美腾科技：SAM核心应用场景之一（矿山智能化）

公司是一家以提供工矿业智能装备与系统为主体业务的科技企业，核心产品集聚感知、分析、推理、决策、控制功能。公司的智能装备与系统产品成长于煤炭，目前已经向有色、非金属等矿业扩展。

?核心产品：智能分选、智能工厂、感知仪器和智能管理四大核心产品，智能干选（TDS）矿物智能干选（XRT），两个产品毛利率60%以上，公司综合毛利率55%左右，净利润率25%左右。

【招商电子】Meta发布SAM模型，关注光学、安防行业复苏+AI视觉催化

Meta发布开源、通用的图像分割模型SAM(Segment-Anything Model)，能够在零样本的基础上，对任意的图像中的任意对象进行分割。该模型是计算机视觉领域的重要进展，意味着多模态模型在视觉领域加速发展，在安防、工业机器视觉、XR、智能驾驶等领域将具备商用空间。

建议关注以下AI视觉板块的投资机会：