【国君电新】隆基绿能22年业绩快报点评：业绩符合预期，期待23年新电池放量

公司发布2022年业绩快报，2022年实现营收1289.98亿元，同比+60.03%，实现归母净利润147.79亿元，同比+62.66%。测算22Q4实现归母净利润38.03亿元，业绩符合此前预告。

#预计公司Q4实现硅片外销11-12GW，单瓦盈利约7分；实现组件出货14-16GW，单瓦盈利约0.15元/w；硅料权益约17亿元；并计提部分减值。

【天风电新】华明装备更新：网内需求兑现，业绩有望超预期-0410

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? 业绩增长驱动因素有哪些？

1）网内业务占比40%，充分受益主网变压器招标增长。国网22年主网变压器招标同增69%，23年前两批招标仍然保持同比74%的高增速，考虑变压器交货周期在6-9个月，22年电网投资落地进度较慢，大部分主网增量有望在23年逐步兑现。

2）网外业务占比60%，受益于制造业复苏和新能源装机提速。我国23年3月PMI为51.9%，连续3个月位于扩张区间，工业变压器需求有望提升。另外新能源升压并网需求自22Q3以来明显提速，21年出货占比在3-5%，预计23年地面电站放量，新能源占比有望增至10%以上。

【长江电子杨洋团队】电子行业复盘20230410： 回调降温，风格之争

1、本日回顾：

#行业表现

电子指数（长江）-2.43%，涨幅全行业第二十九，成交2257亿，占全行业成交18.41%，半导体ETF-3.63%，SAM概念股大涨，算力题材大幅回撤。

#原因分析

A、昨日（4月9日）晚间，市场对Meta发布的AI模型SAM（ Segment Anything Model）讨论热度大涨，因SAM技术可通过文本指令、点击、框选等提示方式实现对未训练的图像完成精准分割，意味着计算机视觉领域的“GPT-3时刻”来临。SAM技术有望在VR/AR、智慧安防、工业视觉、智能驾驶等图像识别领域加快应用，充分释放AI潜力，对SAM机器视觉公司韦尔股份（+3.84）、思特威（+19.99%）、凌云光（+14.15%）、奥比中光（+3.46%）等形成较大利好，相关标的大涨。

【财通商社-免税-海南数据】

【淡季不淡-海南客流维持高景气度】

#跃博＆刘洋带您看免税：海南最新航空客流-财通商社

4月3日至4月9日，海南机场客流环比上升3.0%。

海南机场：客流41.3万人次，环比+3.0%，恢复至19年同期120.9%

海口机场：客流21.0万人次，环比+3.9%，恢复至19年同期112.6%

三亚机场：客流19.7万人次，环比+1.8%，恢复至19年同期127.2%

【银河社服】重视五一假期前板块布局机会

考虑当前tmt行情出现调整，建议可积极重视节前旅游社服板块配置机会。今年五一假期的旅游数据有望实现强劲复苏，并为市场带来全年持续改善预期：

 ✿（1）今年五一假期将是疫后真正意义上的第一个长假（最多可休8-9天），对全年旅游市场复苏具有重要指导意义；

 ✿（2）Q1受杨康节奏不同、春节探亲等因素影响，仍有较多旅游需求积压。近期携程等OTA平台的五一预订数据同比19年增长显著提供侧面印证；

【国金氢能】首次，西氢东送纯氢管网纳入国家规划，中石化400km项目进入国家层面能源管道规划，标志我国氢气长距离输送管道发展迎来机遇。

?4月10日，中石化“西氢东送”两地输氢管道示范工程已被纳入《石油天然气“全国一张网”建设实施方案》，此方案为国家能源局今年3月印发，旨在细化落实中长期油气管网规划和五年期油气发展规划管道建设任务。在当前氢能上下游共同推进下，如何将西部廉价的氢运输至东部应用是氢能大规模放量下需突破的瓶颈环节，纯氢管道可实现大规模、长距离、低成本的运氢，中石化建设的连通京蒙的400公里管道为国内首条跨省区、大规模、长距离的纯氢输送管道，为下游氢气大规模铺开应用提供氢源保障，对应管道建设中对成本贡献占比高的钢材（50%）、压缩机（10-20%）等率先受益。

“差异化”监管政策或将带动优质券商杠杆率提升——中证金融下调保证金比例

事件：4月10日，中证金融下调证券公司保证金比例，应缴保证金（含资金和证券）合计减少301亿元，降幅达到65%。

1、中证金融将转融通保证金比例档次由两档调整为三档，其中，资信优质的公司，保证金比例由20%下调至5%；资信良好的公司，由20%下调至10%；其余公司由25%下调至15%。同时，为进一步降低做市借券业务成本，促进做市业务发展，中证金融对科创板做市借券保证金比例同步下调，资信优质的公司由10%下调至5%，资信良好的公司由15%下调至10%。

海天精工：机床龙一订单有望逐月增速提升，下游竞争加剧倒逼国产替代快速提速【天风机械】

机床展行情值得期待，看好景气度实质性回升。本周一至周五为北京机床展，我们密集组织交流，看好展会行情！

近期我们调研海天精工，积极变化较多：

1）订单环比提升显著，本年度出口比例有望提升至30%：公司23年1月订单2亿，2月3亿，3月3.5亿，而去年4月及以后的基数来看明显消化，从22年3月份的3.8亿逐步消化到单月最低2.2亿，因而从订单同比增速来看后续有望逐步提升。外销比例逐步提升，22年Q1外销的占比是11%，23年预计接近30%，海外对于德国SW等替代空间逐步打开。

【东北计算机】中控技术1Q23业绩预告点评：业绩超预期，大客户持续突破，跨行业拓展效果显著

事件：2023年4月10日，中控技术披露1Q23业绩预告。2023年Q1公司实现营业收入13.75-15.10亿元，同比增长40.09%-53.85%；实现归母净利润0.85-0.95亿元，同比增长41.93%-58.63%；实现扣非归母净利润0.62-0.70亿元，同比增长56.64%-76.86%。

业绩兑现超预期。公司1Q23营收及利润兑现良好，一方面，在传统优势行业石化化工领域，公司持续实现大客户及大项目突破，23年初下游商机展现出较强增长；另一方面，在新能源、食品制药、冶金等行业拓展成效显著。此前公司成立行业解决方案一级部门，挖掘各个流程行业专家，有望带动公司产品在非传统优势行业持续渗透。

【西部电子】三环集团持续推荐@所有人 

MLCC：高容订单充足，高容订单能见度可看至少一个季度。公司稼动率已提升至70%，显著高于行业平均（约60%），预计23Q1 MLCC业务创历史新高（预计3亿以上收入）。Q2随着需求增加，公司稼动率有望回升至75%-80%。23年MLCC高增确定，预计同比增长66%至18.8亿元。其中，高容贡献5亿以上增量（22年1.8亿，23年预计7亿左右），车载贡献大几千万增量（预计23Q2开始放量），常规料保守预计15%-20%增长（22年预计9.5亿收入）。