【海通计算机】政务数据要素发令即将打响

李克强总理提过中国可利用、可开发、有价值的数据80%在政府手中，所以数字政府服务商在政务数据挖掘方面有着得天独厚的优势，数据量和质都居前位。

☀数字中国峰会（高级别国家级会议）召开在即4月27-28号，数字政府公司和福建本地it公司有望充分受益，我们预计高级别领导人会参会，同时会有大量政策红包，数据局和政务数据开放方面的政策也会加速落地。

【西部计算机】算力稀缺性得到验证，建议关注算力/服务器产业链

?算力稀缺会成为长期趋势。市场传AI服务器涨价，Intel CEO访华等新闻，我们观点认为主要由于GPU涨价驱动，验证了目前算力火爆和稀缺的程度，我们认为随着大模型入局的公司数量不断增加，算力稀缺会成为长期趋势。

?建议关注：

1、GPU：冰火两重天，一线阵营领先一个身位，二线阵营有望受益AI热潮力挽狂澜。一线阵营包括华为昇腾、寒武纪、海光信息、百度昆仑芯、遂原等，目前拥有产能、量产、营收、客户应用场景四大优势；二线阵营如沐曦、壁刃等，团队实力强大，22年美国禁令前已推出对标A100产品，有望受益AI热潮力挽狂澜，迈过量产应用门槛。

?【信达通信蒋颖团队】中兴通讯2023年云网大会新品速递

?业绩目标：今年政务业务营收增速40%；

?新品&亮点：

1、2023年发布5款intel服务器、1款GPU服务器、2款AMD服务器、2款海光服务器；

2、新intel服务器：R5200 G5、R5300 G5、R5500 G5、R8500 G5等；新GPU服务器： R6500 G5等；新AMD服务器R5350 G5等；新海光服务器（信创自研服务器）R5930 G2 3号、R5530 G2 3号；

【国君策略】各位投资者朋友，我们在周日与您沟通了“做多窗口期”，我们的逻辑清晰易懂：

第一，5.0的经济目标已经price in了，市场对经济预期已经不再系统性的下修；

第二，国内和海外暂时没有未预期到的风险因素；

第三，A股红利指股息率超过7%超过信用，股票配置价值高。同时政策周期（国改、数字）、创新周期（AI、MR）正在令部分资产的内在价值发生根本变化。

纸浆价格更新速递【国金轻工】

外盘纸浆报价连续两月下行超预期！智利Arauco率先公布5月份订单报价：

针叶浆银星720美元/吨（环比-95元，幅度-12%）

本色浆金星630美元/吨（环比-70元，幅度-6%）

阔叶浆明星550美元/吨（环比-95元，幅度-11%）

重点关注标的：

特种纸：需求韧性&产能扩张，量利齐升2Q起有望兑现，重点关注华旺科技、仙鹤股份、五洲特纸

【安信电子】继续推荐“算力PCB”板块投资机会

1）大模型百花齐放，算力层核心受益：ChatGPT、GPT4.0、Microsoft 365 Copilot、文心一言等相继发布，随着多模态大模型GPT-4的发布，基于文字、图片等垂直场景的应用步伐有望“从1到10”加速，我们认为算力基础设施作为AI大模型底座将长期稳定受益。

2）大算力场景下PCB价值量大幅提升：AI核心是“数据+算法+算力”，AI服务器核心是大算力芯片+高速传输接口，大算力场景下PCB价值量随之大幅提高，仅PCIe5.0升级对PCB的要求从8-12层提高至16层以上，价值量提升一倍，有望对“算力PCB”公司带来新的增量。

【德邦医药】百心安Iberis达到主要临床终点事件点评

✿4月11日，百心安发布公告，其用于治疗原发性高血压患者的肾动脉射频消融导管Iberis达到主要临床终点，试验结果表明，试验组于术后6个月24小时动态血压期间平均收缩压较基线变化的主要临床终点达到疗效的主要临床终点，明显优于假手术组，且无增加不良事件的风险。公司预计将于2023Q3将临床数据提交国药监局审评，有望于2024Q2-3获批。

1%渗透率=10亿美金市场机会，高血压即将进入介入治疗时代：未来十年，全球预计共有15亿高血压患者，中国目前共有超3亿高血压患者。药物治疗依从性较低，且有数量庞大的耐药人群，导致中国高血压患者的控制率仅为18%，美国未控制人群达4320万人，介入治疗有望成为最优解。根据美敦力近年的临床入组标准来看，患者已从耐药性高血压（血压>150mmHg，使用3种以上药物治疗=200万人）逐步拓宽至未控制的高血压患者（血压>140 mmHg=1亿人），潜在市场空间扩大50倍！

继续强调创维数字投资机会：VR/盒子双管齐下，AI+硬件入口布局最完善！【申万传媒|家电】

近期Meta推出的SAM模型（开源）是CV领域的重要突破，其可以对图像进行识别并分割出单个对象，在VR/AR领域的应用具备很大的想象空间（如利用彩色透视+SAM识别物体甚至进行交互，真正带动虚拟现实走向混合现实）。Innovative Eyewea推出首款支持 ChatGPT 的智能眼镜，亦为VR/AR成为AI新入口打开想象空间。创维数字预计在今年6月、9月推出带有彩色透视的中高端产品Pancake1/1PRO，有望持续受益于AI产业变革。公司也在与百度合作探索AI对VR的赋能，如构建VR中的AI虚拟人等。

中材国际60%空间:一带一路催化密集估值最低，商业模式由工程升级产品运维_国君建筑韩其成团队

1⃣中材国际维持增持。维持预测2023-25年EPS1.08/1.25/1.44元增30/15/15%。运维转型和一带一路催化，上调目标价至20.8元，对应2023年19倍PE。

2⃣中材国际运维服务与装备制造毛利超过工程，商业模式由工程升级产品运维。(1)2022年运维收入90亿元增15.5%:矿山运维项目246个实现收入53亿元增11%，水泥运维生产线48条实现收入25亿元增37%。(2)毛利占比运维服务32%、装备制造17%，两者合计49%超过工程服务占比44%，由工程成功升级到产品运维。(3)毛利率运维服务22.6%(+2.3pct)、装备制造23.5%(+0.31cpt)，显著高于工程服务毛利率12.4%(-1.2pct)。

【天风家电孙谦团队】萤石网络：智能家居安防行业领先者，以云平台为基实现场景拓展

公司为智能家居服务及物联网云平台领域头部企业。面向智能家居场景下的消费者用户，公司坚持以视觉交互为主的智能家居产品为基础，通过多元化的增值服务和开放式AI算法服务切实赋能用户的智慧生活。

行业层面：智能家居蓝海市场，AI赋能迎来发展新机遇

中国智能家居市场将从2020年的3558.17亿元增长到2025年的4801.2亿元，年复合增长率达6.2%，下分智能安防、智能照明、智能家电、连接控制设备等细分领域。作为AI下游应用场景之一，行业后续有望迎来发展新机遇，而近期SAM的推出，有望带动以机器视觉为基础的智能安防领域加速发展。