【西部电子】23年3月IC设计（MCU、存储、模拟）景气度跟踪：价格趋势出现显著变化！存储、模拟价格跌幅明显收窄；MCU延续跌价趋势。

存储：主要追踪13个典型料号，3月共有10个料号价格环比下跌；3月份多数料号的价格跌幅位于1%-7%区间，跌幅收窄；3个料号价格环比上涨，涨幅区间为1%-5%。

MCU：主要跟踪28个典型料号，3月共有22个料号价格环比下跌，多数料号价格跌幅7%以内，跌幅略有放大；5个料号价格环比上涨，涨幅为1%-4%。

王朝成：关于在糖酒会上的发言，给酒水二级市场造成的困扰做下说明

1，我们完全基于我们的数据对市场做出的独立判断，去年疫情很严重我都说短期不悲观，今年年疫情恢复了，我看到的是高端、次高端恢复不及预期，也谈不上悲观，但确实不及预期;

2，关于数据，有人说样本有问题，我可以明确告诉大家:我们是大概基于8万多家烟酒店进货数据，而且不仅仅基于我们自己数据。为了慎重起见，我也核实了很多大商、还有其它烟酒零售同行的出货数据，我敢说至少中短期（2-3月份）是经得起考验的。

天风证券研究所所长赵晓光表示，ChatGPT未来在一段时间内或很快就会遇到瓶颈，因为你它无法解决数据来源更加丰富的问题，它只是拿到了过去的开源的互联网的这些数据。

所以未来关于AI最核心的就是数据来源，数据来源最核心的就是场景。未来的场景主要在两部分，To C端和To B端。数据要素就是AI时代的“锂矿”，越往后期高质量的数据资源越稀缺。未来，谁掌握关键核心领域数据的治理、运营权，谁就享有在【AI和数字经济时代的顶级定价权】

【申万有色】重视黄金大机会：美国3月cpi不及预期，金价逼近历史高点，滞胀下黄金迎来大周期上涨！

3月美国cpi数据公布后，comex金价直线上涨至2040美元/盎司，逼近2020年8月份历史高点2069美元/盎司。

美国3月cpi不及预期，加息末期已至，看好滞胀金价上涨

1)美国3月未季调CPI同比升5%，升幅创近两年低位，预期升5.2%，前值升6%；季调后CPI环比升0.1%，预期升0.2%，前值升0.4%。

【申万传媒】出版点评：AIGC浪潮下有望价值重估

我们3月重点提示出版行业有望在ai赋能下提升内容效率，且为大模型训练提供语料。再次提示大家关注：

数据资产价值重估。根据调研，目前国内大模型语料主要是出版数据库+网上爬虫，但出版公司语料质量明显更好。优质语料未来将成为核心数据源。率先数字化转型的出版企业有望收益。

内容侧：AIGC能激发创作者创意，提升创作效率，有利于更多的优质内容涌现。国内出版是牌照生意，书号由版署按年按社发放，因此出版社作为渠道有望直接受益于优质内容增加。最看好少儿图书赛道（图书细分品类中，实洋占比最高，增速最快的子品类），其中AIGC直接赋能提效的少儿绘本占少儿品类的21%。AIGC赋能少儿绘本海外已有明确商业化落地案例。

??2023年看好制药企业主线，主流企业利空出清、景气向上，业绩、估值修复空间大！建议加仓制药，打包推荐恒瑞医药、恩华药业、人福医药、科伦药业、海思科、信立泰等，围手术相关标的或更为强势！【东吴医药朱国广/周新明团队】

2023年4月11日，8批集采《全国药品集中采购文件（GY-YD2023-1）》公布，“目录”40个品种，恒瑞医药、恩华药业、人福医药、科伦药业、海思科、信立泰3亿以上量级品种基本不涉及！上述公司2023年整体预期业绩增速超18%，恩华、人福、科伦仅20x，恒瑞、海思科、信立泰50-60x，创新性强、性价比较高；市值总和超4000亿，可吸引较多资金。

【中金家电与智慧家居】2023年3月及1Q2023 AVC白电数据更新

2023年3月：

空调线上、线下零售额分别同比+6%、-0.3%。

公司维度：美的线上、线下零售额分别同比+15%、+24%；格力线上、线下零售额分别同比+6%、-15%；海尔线上、线下零售额分别同比-21%、-31%；海信线上、线下零售额分别同比+33%、+6%。

冰箱：线上、线下零售额分别同比+0.1%、-15%，其中海尔线上、线下零售额分别同比-2%、-17%。

【华安通信】边缘AI催化+业绩支撑+估值底部，推荐物联网模组和智能控制器投资机会

1、AI行情有望演绎至终端智能和边缘AI，部分模型甚至可以直接跑在终端SoC，终端智能和边缘AI拥有更加成熟的应用和市场，可落地性更强，模组公司已经推出多款AI智能模组和5G+AI模组、控制器厂商也在跟随下游智能家居加速布局智能控制器。

2、Q1已经看到支付、PC、家电、电动工具等下游复苏，Q2、Q3会看到更加强劲的复苏。去年宏观环境较差的情况下，物联网模组行业仍然实现了14%的增长，可见物联网行业韧性较强。

【弘则FICC】

1、3月美国cpi数据出炉，名义cpi下行幅度大于预期，来到了5%，核心cpi则继续保持韧性，小幅反弹来到了5.6%。数据出来后，黄金应声上涨，美元下跌，说明市场对这个结果还是比较满意的，降低5月加息的概率预期。

2、仅就5月议息会议而言，我们还是偏向于再加一次息的概率大一些，因为核心cpi现阶段绝对水平还是有点高，再加一次可以降低通胀预期再抬头的风险，并且也可以更接近完成全曲线实际利率转正的目标。

#中金海外：3月美国CPI回落快于预期、房租回落明显

?要点：整体加速下行（快于市场预期，完全符合我们预测），核心符合预期（略高于我们预期），房租回落明显

1⃣CPI整体：同比5.0%，我们预期5.02%，市场预期5.1%；环比0.1%，我们预期0.1%，市场0.2%

2⃣核心CPI：同比5.6%，我们预期5.51%，市场预期5.6%；环比0.4%，我们预期0.3%，市场0.4%

?️本月CPI在非农劳动参与率上升，空缺率下降、经济数据下滑背景下，给市场更多通胀降温信号