【德邦电新】湖南裕能22年报点评：业绩符合预期，扩产计划充裕期待放量

▍事件： 公司发布2022年报，报告期实现营收427.9亿元，同比+505.44%；归母净利30.07亿元，同比+153.88%；扣非净利润30.31亿元，同比+154.79%；毛利率为12.48%，净利率为7.03。

①出货：22年公司出货磷酸铁锂正极32.39万吨。据高工锂电统计，22年中国磷酸铁锂正极材料出货量111万吨，同比+132%，公司铁锂出货量自2020年以来连续三年排名全国第一，强者恒强。

【人工智能第一团队｜民生计算机火线速递】?4月12日周鸿祎直播对大模型的最新解读

【三六零的大模型两翼齐飞，三路并发】

搜索引擎具备数据优势，有积累的问答数据、每日上百亿网页、全球五千亿网页数据源训练；另一方面加强落地场景拓展，针对2B、2G、2SMB、2C不同需求做大模型，其中2SMB与外部SaaS团队合作，2C与搜索、浏览器强绑定；不仅做桌面版copilot，也要与各场景联动。4月16日产品内测发布、4月底发布生图多模态场景的产品。

【华安电子胡杨团队】部分产品价格跌幅收窄，模拟半导体拐点或提前到来

根据产业链调研，从价格端来看，部分典型模拟芯片料号价格已于3月实现环比跌幅收窄，大部分本土企业产品价格于3月基本止跌。从库存端来看，国际模拟大厂TI/ADI的工业/汽车占比逐步增长，TI战略性收缩消费电子类业务趋势明显，也促进本土企业消费类产品的库存水位进一步改善。随着库存进一步消化以及下游需求的逐渐改善，库存更早清出的企业有望更快迎来拐点。

圣邦股份：本土模拟IC龙头，可供销售产品4000余款，涵盖二十余个产品类别。受益于在海外客户的份额持续提升+非消费类业务保持成长，具备自身业务成长性，有望受益于需求复苏而实现增长。

【东吴汽车黄细里团队】吉利极氪：极氪X发布，对标Smart精灵1车型，基于 SEA 浩瀚纯电架构打造，定位紧凑型豪华纯电SUV。

空间&价格维度：极氪X车身尺寸4450/1836/1572mm，轴距 2750mm（对比Smart1长宽高：4270/1822/1636mm，极氪X具有尺寸优势），提供四/五座布局，是紧凑级豪华车市场第一款四座版车型。四座/五座后驱版本分别为20.98/18.98万元，五座四驱为20.98万元。

动力性能表现卓越，制动黑科技看点十足。极氪X提供后驱单电机和四驱双电机两种车型，后驱版与四驱版零百加速分别为5.8s/3.7s；电池方面，新车将搭载吉利三元锂电池，电池容量66kWh，分别拥有512km、540km 和 560km版本；动力方面，单电机后驱版车型最大功率200kW，双电机车型增加一个最大功率115kW前驱电机；驾驶感受方面，新车的路感优化液压衬套可使余振过滤效果提升40%，大大提升驾驶舒适性；制动方面，IPB智能集成制动系统反应时间可达150毫秒，百米制动距离34.5米，反应比传统制动系统快2倍。极氪自研的XTCS全路况智能防滑系统控制频率比TCS快10倍，从识别打滑到控制仅需6毫秒，安全保障十足。

【中邮计算机孙业亮】博汇科技（688004）：多模态视听内容安全监管领军者，重视！！！

1、传媒视听内容安全龙头：

对媒体内容进行全面采集和智能分析，对网络视听行业提供监管审查。客户是广电监管/广播电台/运营商/视频运营商等，目前市占率已经达到70%。

2、AIGC时代的技术和内容监管机遇：

wxb相继发布《互联网信息服务深度合成管理规定》和《生成式人工智能服务管理办法（征求意见稿）》，互联网新媒体监管面临的重大挑战和机遇。广电系统是垂直管理传媒视听内容的对口单位，面对AIGC的挑战（合规&风控等技术和内容），已经快采购更加智能化的监管系统应对挑战，云南省新媒体一期项目2500多万已经采购完成，预期后续省市将根据智能化和大数据特点进行连续采购。

【国盛计算机】佳都科技：AIGC能力迭代，多模态加速场景落地

AIGC储备充足，战投Unity中国加速迭代。1）公司在城市级建模具备AIGC能力，可通过AI编辑实现建筑、道路、绿化等静态建模，及人流轨迹、车辆行驶等动态仿真。自研灵境OS，可提供三维实景、虚拟仿真、全景展示等解决方案及云服务。2）战略投资Unity中国，共同开发行业级三维设计引擎、BIM资产库，云渲染为重点方向，实现行业Know-how与核心技术共振，加速迭代。

【国君医药丁丹团队】天坛生物：Q1低基数下强劲增长，全年确定性强

公司发布业绩快报，23Q1实现营收12.92亿元（同比+83%），归母净利润2.62亿元（+109%），扣非净利润2.53亿元（+118%），抗疫需求拉动下在22年低基数上实现强劲增长（22Q1疫情影响物流就医等），环比略低于22Q4的营收13.53亿、扣非2.85亿（Q1有春节因素通常低于其他季度）。全年有望实现稳健增长。

浆站持续开拓，采浆量有望不断提升。预计未来几年血制品供需仍将维持紧平衡，销售规模仍主要取决于原料血浆供应。依托大央企背景，公司浆站开拓积极推进，现有在营浆站近70家，在建浆站约20家，采浆量有望持续增长。随着集团各企业新品种研发陆续推进，吨浆收入利润亦有望提升。

【招商传媒 顾佳团队】捷成股份：在线视频版权价值重估，ChatGPT+虚拟人应用逐步落地。

1、在线影视版权龙头，积极探索虚拟人视频技术服务。版权主业方面，公司面向互联网、广电、运营商旗下新媒体渠道开展内容分销，拥有5万余小时的影视、动漫、电视节目版权，覆盖互联网视频、数字电视、OTT、IPTV、移动终端等全媒体终端。公司参股世优科技（第二大股东）进军虚拟人领域，世优的具体商业模式是为电视台、电商平台、品牌商生成用于直播、营销的虚拟人形象，并向其收取技术服务费用。

【华创交运*华贸物流合同签署公告】

合同金额：8000万人民币

合同对象：三星数据系统（中国）有限公司深圳分公司

点评：华贸物流落地海外的全球级别大客户，可以体现出华贸逐步具备与国际头部竞争的实力。三星作为全球大客户，运输体量与需求同样很大，华贸与三星的合作从“中国-海外”开始，未来有希望再发展“海外-海外（N对N）”的运输，具备较大的成长空间。

公司已公告22年年报，整体亮点突出，未来业绩可期：国际海运业绩突出，α对抗β获胜，毛利率同比增2.36个百分点，增长显著成为亮点。其中，综合物流单箱毛利比22H1增0.6个百分点，由此可以判断，公司2022下半年客户结构的改善对冲了海运价格加速下跌的不利影响，公司α逻辑加深验证。同时，2022每股股利、经营现金流均实现新高。公司持续坚持直客拓展的发展方向，不断完善自身网络与服务能力。

【申万传媒】AI+影视：从制作到智作，迈向工业化，推荐最核心的低位龙头——芒果超媒

文本、图片生成模型技术路线较为明确并落地商用；视频生成正发展仍有技术难点需攻克。AIGC对影视内容生产的提效在前期策划、中期拍摄、后期制作、宣发环节均能体现。

AI对影视行业长期影响探讨：提升影视行业的工业化程度，有助于扩张产能；降低了生产力差异在影响内容制作竞争格局上的权重，创意、IP的价值会进一步得到提升；AI对动画影响大于对真人影视的影响；UGC视频的质量还会进一步提升。