【浙商电新张雷】碳酸锂价格更新：最新均价跌破20万元/吨，后续企稳后将促进产业链补库

事件：财联社4月12日电，据上海钢联发布数据显示，今日电池级碳酸锂跌3500元/吨，均价突破20万元/吨，报19.9万元/吨，较2022年底下跌约32万元/吨。

#测算电芯成本已有较大跌幅。当碳酸锂价格下行32万元/吨时，其他材料不变时，三元电芯成本降低0.251元/Wh，较2022年底0.89元/Wh的成本（对应碳酸锂价格52万元/吨），下降幅度为28%；磷酸铁锂电芯成本降低0.226元/Wh，较2022年底0.65元/Wh的成本（对应碳酸锂价格52万元/吨），下降幅度为35%。

【招商通信—梁程加团队】光模块异动点评：切莫错失上车良机

近期由于市场热点多点开花，前期上涨幅度较大的光模块被暂时性冷落，板块连续调整多日，给了之前担心涨速过快的投资者上车良机

传输速率已经超越算力成为制约训练效率的主要瓶颈，随着800G网卡量产明年有望带动更多800G光模块需求

AI服务器预计会是800G光模块的主要驱动因素，我们重点推荐与英伟达Infiniband体系有直接合作关系或有潜在合作可能的光模块公司，重点推荐中际旭创、新易盛、天孚通信，建议关注华工科技（电子组覆盖）

【天风建材】金晶科技年报业绩交流要点

1、TCO玻璃：22年销量不到100万平米，23年预计实现翻倍以上增长，5月计划去海外商谈合作事宜，FS新产能投产可能是个催化。估计23年TCO玻璃会有翻倍增长。产能方面，滕州二线预计8月份投产。

2、光伏玻璃板块包含宁夏压延玻璃和马来西亚薄膜背板，22年销量中光伏压延占比略高，目前宁夏基地单月可实现200-300万利润，马来西亚略高。马来二线预计下个月投产，做薄膜背板。

【浙商医药|孙建】从东阿阿胶Q1业绩到中药新复苏逻辑

【最新事件】 2023.4.12东阿阿胶发布2023Q1靓丽业绩预告，我们认为再次印证了我们前期讲的两个变量：

①中药的新复苏兑现不仅仅是疫情产品带动，而是行业自身经营进入复苏窗口； ②新复苏的节奏才刚刚开始，2022Q3板块负债率处于历史低位，运营效率仍处于上升周期。

ps：近期东阿阿胶、同仁堂、天士力、健民集团、济川药业、康缘药业、葵花药业、华润三九相继披露2022年年报或2023Q1经营情况，持续验证我们前期提出的中药新复苏逻辑，历史负债率低点、营运效率提升的基础上，奠定了业绩可持续增长的重要基础。

【海通化工刘威/孙维容团队】同益中：一季度扣非净利润5339.85万元同比上升103.15%，纤维产品实际成交价格基本稳定

公司23年一季度主营收入2.39亿元，同比上升106.7%；归母净利润5387.07万元，同比上升76.27%；扣非净利润5339.85万元，同比上升103.15%，环比上升46.80%。

一季度营业收入及利润同比高增，主要系报告期内订单增加所致。根据上证e互动，公司目前产品订单充足，单价无明显变化。目前优和博第一期1000吨正常生产，第二期1000吨设备基本到位，二季度试车生产；第三期1000吨待第二期1000吨投产后开始推进，预计年内投产。目前优和博产品比较单一，未来会丰富产品规模，提升盈利能力。

【华安电子胡杨团队】一句话推模拟→重视边际改善，淡化时间成本

#部分产品价格跌幅收窄模拟半导体拐点或提前到来

根据产业链调研，从价格端来看，部分典型模拟芯片料号价格已于3月实现环比跌幅收窄，大部分本土企业产品价格于3月基本止跌。从库存端来看，国际模拟大厂TI/ADI的工业/汽车占比逐步增长，TI战略性收缩消费电子类业务趋势明显，也促进本土企业消费类产品的库存水位进一步改善。随着库存进一步消化以及下游需求的逐渐改善，库存更早清出的企业有望更快迎来拐点。

【深桑达：中电数据产业集团注册，发挥协同效应】

1、4月12日，中电数据产业集团注册，注册资本30亿，中国电子（CEC）100%持股。在2022年12月，中国电子数据产业集团在广东深圳正式揭牌成立，其将聚焦探索自主计算、数据安全、数据要素化等领域，以赋能数字政府和行业数字化转型为主战场。

2、我们认为，中电数据产业集团定位是总包，在数据交易、公共数据流通等领域落地场景，软件部分预计桑达会成为一个重要助力者。我们长期看好公司长期发展，基于国家云的云数一体战略布局，在数据要素中提供云平台和数据产品。

珍惜电子牛市中逐一稀少的复苏洼地！

模拟IC库存出清，部分涨价，拐点确立！

底部单独推荐纳芯微，模拟龙头千亿起点！

☀2023年电子牛市格局日益清晰，复苏逻辑提供盈利改善安全垫，AI创新提供成长空间拔估值。因此，我们看到电子行业内部的各个细分板块逐一出现复苏迹象，并且迎来了股价反转：消费IC卓胜微、PCB沪电股份、MLCC三安光电、面板彩虹股份、存储兆易创新、消费ODM闻泰科技、品牌传音控股。留给资金底部配置的复苏洼地逐一减少，愈发显得珍贵，如果能在拐点第一时间配置稀缺洼地，性价比极高，领导务必重视！

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【国金氢能】国家能源局印发《2023年能源工作指导意见》结合“西氢东送”落地点评，再次强调

?绿氢制储运用再次进入指导工作，上游电解水设备与储运破局同步并行。工作指导意见重点提及加快攻关新型储能关键技术和绿氢制储运用技术，推动储能、氢能规模化应用；近期“西氢东送”落地，氢纳入管网体系建设当中，纯氢管道可实现大规模、长距离、低成本的运氢，中石化建设的连通京蒙的400公里管道为国内首条跨省区、大规模、长距离的纯氢输送管道，为下游氢气大规模铺开应用提供氢源保障，对应管道建设中对成本贡献占比高的钢材（50%）、压缩机（10-20%）等率先受益。