【兴证通信】英维克：算力液冷开启新增长230413

1、AIGC推动算力领域液冷加速渗透，公司强者恒强：AIGC带动服务器单位功耗增加，机柜可容纳的服务器功率增至20kW或更高，这已接近空气对流散热能力的天花板。CPU、GPU功率密度攀升，液冷技术可显著提升芯片散热能力，主流服务器制造商已在2022年陆续建设标准化规模生产冷板液冷服务器产线。受益于在液冷的“全链条”平台优势，公司与超聚变、宁畅等服务器厂商深入合作，已陆续交付冷板式液冷等机房温控项目，2022年来自数据中心机房及算力设备的液冷技术营收增至2021年的5倍。截至2023年3月，公司已在算力领域完成总计500兆瓦液冷项目交付。公司作为数据中心温控龙头，2022年在运营商市场招标份额持续领先，收入大幅增长，和大型互联网厂商紧密合作，未来将在液冷时代大显身手。

航天信息：被遗忘的国家级智源大模型，打造财税新服务新高地

大模型目前依然占据整个AI产业链的主导地位，选择跟哪个大模型合作是重要的，竞争格局好的软件公司是资金炒作的对象。智源大模型1300亿参数（盘古大模型也是千亿级别）处于国内一线水平，智源和清华推出的ChatGLM效果就知道了（背后是用了智源大模型，1300亿参数），据机构调研，国内AI产业界普遍表示对智源大模型高度认可。

航天信息率先与智源大模型在税务方面合作。使用智源大模型支持的航天信息税务服务，可以为客户节省30%时间或减少1-2位员工，核心是企业客户为此愿意多付多少的对价？逻辑跟金山办公一样，金山办公2C，航天信息2B。航天信息覆盖518万企业客户，提供税务软件服务，当下未采用大模型的客单价平均800元。

✿【天风医药杨松团队】强烈看好九芝堂：目标空间50%以上【加油】

中药老字号品牌认可度高，治理优化彰显发展信心

公司作为中药老字号，品牌认可度高，产品放量基础较好。公司实控人解决股权质押问题，回归公司经营，22 年商业板块出表，业务结构调整发力聚焦医药工业，彰显发展信心；同时23年起干细胞业务逐步减亏，边际改善显著。

业绩确定性：渠道发力+产能扩张，核心品种高速增长

公司OTC系列拥有5大过亿单品，市占率均位居市场前列，2023年OTC品种收入有望实现50%+增长，核心催化：1）23年新产能释放带动核心品种安宫牛黄丸、阿胶等加速放量；2）发力市场下沉及终端渠道扩张，市占率有望持续提升；3）22年部分产品提价，有望进一步带动业绩增厚。

【宇通客车】3月销量同比增速转正，拐点已至

销量同比增速转正，迎来月度拐点。公司3月销量2,390辆（同比+4.96%，环比+203%），为今年首次月度销量同比转正（1月同比-31%，2月同比-6%），我们认为主要由于海外销量较好，以及国内客车行业逐步复苏所致。其中，大型车销量1,205辆（同比+3.34%，环比+272%）。我们预计3月出口约700辆，其中新能源约300辆，出口占比29%。

国内旅游车新增+电动公交车替换将促进行业需求提升。随着旅游市场继续回暖，预计未来旅游客车增购和换购需求将大幅提升。另一方面，国内从2014年开始电动客车大批量上市，到目前已使用8年多时间，存在较强的替代需求。此外，疫情结束后，房车市场也将迎来复苏。

【国海计算机】中科曙光：国产算力胜利的“曙光”

一句话：公司是AIGC高确定赛道中，业绩弹性最高的标的之一

【玫瑰"】AI算力的机会是否结束？

AIGC是十年大周期，“训练+应用”，“通用模型+行业模型”，算力需求长期至少十倍空间。叠加财报季估值切换，以及全年业绩增速上修，当前估值压力不大。全球市场，英伟达半年涨幅120%+，市值6500亿美元。

【盛视科技】海南封关核心受益标的，极具性价比【华西计算机团队】

?3月29日，中共中央政治局常委、国务院总理李强在海南调研时指出：运用人工智能、大数据、物联网等信息技术和手段，大力提升智慧高效协同监管能力，为2025年底全岛封关运作打下坚实基础。

?根据中国证券报报道：海南25个全岛封关运作项目总投资约117亿元，涉及多个口岸的软硬件建设。第一批项目已经全部开工建设，目前进展顺利。根据公司公告，公司22年中标多个海南项目，总计金额超5亿元。

国金传媒 | 天下秀：首个！国内打通GPT链路的C端App，公司AI交互应用落地确定性大增

 ✿推荐背景：我们今日在与天下秀旗下App“虹宇宙”中聊天机器人对话时发现，“虹宇宙”App目前已接入GPT 3.5模型，该功能已可使用。

投资人可在“虹宇宙”App中“@鱼太闲”对话，体验聊天功能（包括询问其与OpenAI、GPT模型的关系）。

 ✿公司亮点：

 ✿【东方计算机】远光软件：控股股东独享电网数据服务平台，远光数据业务具备独特优势

✿我们认为，远光软件作为电力行业信息化厂商与国网数科控股子公司，在电力行业数据理解及电力数据资源加工、处理与授权应用方面具备较好基础与条件（去年数据服务1.13亿），目前估值也处于较低水平，建议投资者重点关注。

✿1、电力数据蕴含较高价值：电力行业作为国民经济基础性行业，电力行业数据既能体现宏观经济状况与各产业运行情况，又能对具体企业的经营情况和家庭消费能力进行准确反映，具备较高的商业价值。上海市数交所第一笔数据交易即在上海电力与工行上海分行之间进行。

✿专为AI敏感内容数据而生的--AI检测卫士：300768迪普科技

迪普科技的全系列AI数据安全产品，包括敏感内容发现系统、ai数据安全管控平台、ai数据脱敏等产品，提供了包括安全风险事前预警、事中防护、事后回溯能力的一系列产品。

公司自主研发的基于 AI 检测的智能威胁检测技术，基于智能化的语义分析引擎、行为分析引擎，结合高效的沙箱动态分析技术、丰富的特征规则库、全面的检测策略库，深度检测 APT 攻击行为。发现其中暗藏的高级恶意代码，帮助用户将新型AI网络攻击行为遏制在攻击初期，在满足合规性要求的同时，极大地提高了客户网络空间的安全等级。

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