【华创医药】百普赛斯22年报和23年一季报点评：常规业务收入均实现高增长

公司发布22年报和23年一季报。22年收入4.74亿元（+23.23%），归母2.04亿元（+16.94%），扣非1.83亿元（+11.69%）。23Q1公司收入1.37亿元（+19.79%），归母0.45亿元，扣非0.45亿元。

22年和23Q1公司常规业务收入均实现高增长。22年收入4.74亿元（+23.2%），其中常规3.85亿元（+29.8%），占比81%，新冠0.89亿元（+1.1%），占比19%。分业务看，重组蛋白收入3.94亿元（+21%），剔除新冠，增速预计与常规整体增速差不多，检测服务收入0.15亿元（+31%），抗体、试剂盒及其他试剂收入0.58亿元（+45%）。分区域来看，境内常规收入1.45亿元（+7%），境外常规收入2.40亿元（+49%），其中美洲区增长达55%。23Q1公司收入1.37亿元（+19.8%），其中常规1.2亿元（+32%），继续维持高增长，新冠0.18亿元（-27%），下滑相对可控。

【华创医药】万孚生物一季报点评：常规业务收入翻倍以上增长，流感带来增量

公司发布23年一季报。23Q1营业收入8.32亿元（-68.32%），归母净利润2.04亿元（-77.46%），扣非净利润1.95亿元（-78.26%）。

一季度公司总收入8.32亿元，其中母公司收入7.4亿元左右。母公司收入中，新冠收入0.7亿元，常规收入6.6亿元（翻倍以上增长）。常规收入中，国内收入4.5亿元，海外收入2.1亿元，国内收入增速高于海外。国内收入中，定量产品收入3亿元（其中发光收入0.5-0.6亿元），金标收入1.5亿元（其中7成以上为流感产品）。

 ✿【天风通信】必创科技：一季度业绩超预期，拐点确认

☀公司发布2023年一季报，实现收入2.08亿元，同比增长30%，归母净利润1434万元，同比增长38%，业绩超预期。1季报业绩预估含有500万左右激励费用，而同期没有，若将费用加回，归母净利润同比增长近80%。2Q22、3Q22、4Q22、1Q23收入增速分别为-0.7%、-18.8%、-29.7%、30.2%，公司业绩拐点确立。

☀2022年公司受疫情、资产减值等方面影响，业绩欠佳，而23年传感业务有望恢复，光谱仪受益国产替代以及教育贴息政策，有望实现快速增长。1）22年公司研发投入8303万，同比增长12%，但研发人员从21年162人减少22年138人，主要优化的是传感业务技术人员，传感业务23年轻装上阵。2）两会期间以及2月份政治局会议均提到科研仪器国产化问题，未来政策有望加大扶持力度。光谱仪作为科研常用的仪器设备，国产化率低，80%来自海外厂商，必创份额只占分子光谱仪市场10%，提升空间广阔。必创光谱仪器在疫情干扰下，22年收入仍同比增长10%，收入占比达60%，表现出较好韧性。

【天风商社食饮】海天味业：短期业绩承压，静待基本面改善

事件：公司发布22年报和23一季报，2022年公司实现营收256.10亿元，同比增长2.42%；实现归母净利润61.98亿元，同比减少7.09%。其中，单Q4实现营业收入65.15亿元，同比减少7.05%；实现归母净利润15.31亿元，同比减少22.03%。23Q1公司实现营业收入69.81亿元，同比减少3.17%，实现归母净利润17.16亿元，同比减少6.20%。

【国君电新】特锐德23Q1业绩点评：业绩略超预期，看好新能源+充电桩双轮驱动

1⃣业绩：公司23Q1业绩略超预期。公司23Q1营收19.8亿，同比+7%；归母净利润0.2亿，同比+19%；扣非归母净利润558万，同比+11%。

2⃣盈利能力：公司23Q1销售/管理/研发费用率为6.03%/6.65%/3.41%，同比-0.09pcts/-0.62pcts/-0.05pcts，环比+0.34pcts/+1.49pcts/+0.43pcts；毛利率15.5%，同比-1.73pcts，环比-9.75pcts；净利率1.03%，同比+0.11pcts，环比-2.49pcts。

【西部计算机】教育部直属高校2023年预算高增长，高职教景气确定，看好高职教+AI，首推“捷安高科”

一、事件：

教育部直属高校陆续在其信息公开网公布了2023年部门预算，共20所高校超过百亿。绝大部分教育部直属高校2023年预算总经费较2022年有很大幅度的上涨，清华大学首次突破400亿，兰州大学增长率最大为41.16%，华南理工、北邮和人大增长率30%以上。

二、观点：

☀ 业绩确定高增长：疫情管控政策优化后经济恢复，地方财政投入高职教的能力得到提升，高职教2023年经费高增长确定。我们看好今年相关板块业绩增长的确定性。

【海通医药】坚定推荐眼科医疗服务：Q1复苏初现，多家超预期，看好Q2及全年强复苏，长期空间巨大

0425眼科服务公司业绩均已披露完毕，22年业绩受疫情影响明显，但Q1出现明显复苏迹象，多家业绩超预期：

✿爱尔：Q1收入50亿+20%，归母净利润7.8亿+28%略超预期，扣非7.5亿+21%；

✿华厦：Q1收入9.3亿+15%，归母1.5亿+34%超预期，扣非1.5亿+21%；

?佩蒂股份：代工出口承压拖累短期业绩，自主品牌增势向好【中金农业 樊俊豪】

大家好

佩蒂股份公布2022年及1Q23业绩：2022年收入同比+36.3%至17.32亿元，归母净利同比+111.8%至1.27亿元，低于业绩快报（1.38-1.75亿元）及我们预期，主因新西兰工厂产线调试和试生产时间较长，导致较大幅度亏损，及柬埔寨工厂产能爬坡较慢令经营亏损；分季度看，1Q/2Q/3Q/4Q22收入同比分别+7.0%/+28.7%/+149.5%/+6.1%，归母净利润同比分别+22.1%/+48.8%/+391.5%/+64.9%。1Q23收入同比-53.8%至1.59亿元，归母净利同比-233.4%至-0.38亿元，低于我们预期，源于海外客户调整库存令代工出口订单承压，鸡肉原料成本上涨，及国内费用投放力度加大。  

【海通传媒毛云聪团队】关注几个催化

1）微软财报称公司Azure OpenAI已经拥有2500位客户；Azure OpenAI客户预计将较二季度增长10倍；Github面向企业的AI Copilot已经获得10000个客户。微软CFO表示公司将在2024财年扩大AI的资本支出；盘后大涨超8%。

2）AI+游戏：米哈游新作《崩坏：星穹铁道》4.26（今日）全球正式公测。全网预约数已突破3000万（含境外）；《星穹铁道》已经尝试将AI工具应用到了角色行为管理、3D建模调优、NPC台词等多个方面，并希望在未来打造出“对话永不重复的智能NPC”。

汇报下微软云/AI/Capex亮点，继续重视科技出海！20230426晨【申万通信-李国盛】

微软财报亮点颇多：

?将在2024财年扩大AI Capex 

，在本轮AI平台浪潮中领跑；

?Azure增速维持27%高位，包括Azure、部分Office工具的商业云收入YoY 22%；

?尽管大环境整体趋紧，但仍有效推动新产品采购，例如安全软件和Teams会议软件等；

?Azure的OpenAI用户达2500人，“十倍暴增”；AI编程助手Github Copilot企业机构用户数超1万家。