【长江计算机】微软开源Deep Speed Chat，重视具有场景数据厂商！！！

Deep Speed Chat主要什么意义？

（1）拉低端到端门槛，用户可直接用自身数据进行RLHF调参，用户数据、场景数据成为重中之重

（2）从通用大模型到行业/用户专属模型成本初步被定义，在Azure云上只需9小时即可训练一个OPT-13B模型，只需18小时即可训练一个 OPT-30B模型。这两种训练分别花费不到300美元和600 美元。（这里训练非pre-train，而是fine-tune）

? ?【中泰电新】双良节能:Q1超预期，继续强推

投资观点：公司一季度超预期，核心原因在于公司硅片盈利超预期，且展望全年乐观；此外，公司能源设备也保持快速增长，叠加氢能放量，前景可期，预计23年利润30亿+，当前估值仅8-9倍，重点推荐！

事件:公司预计一季度净利润4.7-5.2亿，同比增长288.86%到330.23%。

一季度硅片量利支撑业绩超预期。量的层面，公司40GW大尺寸单晶硅业务产能爬坡顺利，预计Q1出货3-4GW左右；价的层面，公司稼动率保持高位，叠加低价锁定石英砂保供，单瓦利润预计8分左右(仅拉晶)，贡献3亿左右业绩；此外一季度看，我们预计设备也贡献超1亿的业绩；政府补助也估计有1亿左右。

【财通电新】TCL中环：发布2023年Q1经营业绩公告，盈利能力保持强劲

TCL中环发布2023年1至3月主要经营数据公告，公司实现营业收入约170-180亿元，同比增长约27%-35%；实现归母净利润约22-24亿元，同比增长约68%-83%。

✿经营情况：Q1硅片出货量23-24GW，测算经营端单瓦盈利1毛左右，一方面Q1公司研发费用较高，达到10亿，环比Q4增加4亿左右，预计主要投入在硅片的降本增效中，有望在后续逐步实现回报，有力保证公司在制造端的领先优势；另一方面受年初硅片降价影响，1-2月利润略低。随着最近硅片价格逐步提升，盈利能力逐月提升，测算4月单瓦利润已来到1毛5左右，近期公司开工率稳步提升至90%以上，3月出货达到10GW（其中N型占比已提升至20%），预期4月排产有望继续提升10%，带动Q2实现出货量和单瓦盈利的进一步提升；投资收益约3亿，主要为硅料收益和Maxn的影响；组件端亏损已逐渐减少，预计4-5月份有望减亏至平衡，Q1组件端与半导体等业务盈利预计整体持平。

奥赛康是一家“困境反转”药企的代表，有点像21年的海思科

一、基本面相关

存量业务：以往公司主要是卖质子泵抑制剂（PPI），比如奥美拉唑等，类似药品主要用于治疗胃酸、胃食管反流等疾病。公司最大的存量业务产品奥美拉唑被第七批集采（22年11月执行），今年存量集采业绩出清，是“触底之年”；

增量看点：

1、胃癌药品claudin18.2单抗（ASK589）看点：

1.1 数据最好：ASK589联合化疗（奥沙利铂+卡培他滨）一线治疗胃癌23年1月份国际学术会议披露临床数据，ORR 75%，DCR100% 临床人数85人，可评估24人，是目前看得到靶向Claudin18.2效果最好的抗体（对比对象包括细胞治疗Car-T、其他抗体、ADC）；

【国君社服零售刘越男】小商品城：受益于一带一路新能源出口放量，跨境支付/AIGC加速推进

事件：今日再涨停，收盘价7.7元，继续推荐。

23Q1归母高增82%，三大增量贡献利润。1)增量一：chinagoods平台服务费、数字广告业务、金融机构数字化服务、支付业务等，收入机制将更明晰；2)增量二：酒店/会展业务筑底向上；3)增量三：二区东市场入场资格费+商位使用费达8.4亿元，3-5层招商正在推进。

【燕京啤酒】业绩快报点评：一季度实现开门红，改革成果加速兑现

公司公告2023Q1实现归母净利润0.62-0.66亿元，同比增长7076.76%-7539.77%；实现扣非后归母净利润0.54-0.58亿元，去年同期为-0.25亿元，实现扭亏。

销量增长强劲，结构持续提升。我们预计2023Q1公司销量增长10%+，主要受益于：（1）疫情管控放开以来，现饮渠道逐步修复；（2）2022M3由于疫情导致的低基数；（3）旺季备货行情于Q1末启动。2022年公司实现总销量377.02万千升，同比增长4.12%，2023年受益于需求修复+U8势能持续释放，我们预计总销量将加速增长。从产品结构看，预计2023Q1大单品U8实现了50%以上的销量增长。2022年U8实现销量39万千升，同比增长超50%。从季度节奏看，2022Q1-Q2大单品U8高速增长，Q3开始踩刹车控库存；今年Q1实现50%+增长下，Q2加速渠道开拓，Q3-Q4基数相对较低，2023年U8大概率实现60万吨目标，延续强劲表现。同时公司借势U8带动两翼产品齐飞，V10白啤、S12皮尔森等高端产品加速布局，鲜啤2022今年开始作为全国大单品进行打造，进一步丰富公司中高档产品矩阵。得益于产品结构持续高端化，我们预计2023Q1均价保持了良性提升趋势，全年吨价有望保持中高个位数提升。

 ✿恩华药业：一季报业绩符合预期，看好全年大品种持续放量！【德邦医药】

【业绩】

公司23年第一季度实现营收11.8亿元，同比+18.8%，实现归母净利润2.3亿元，同比+20.5%，实现扣非归母净利润2.3亿元，同比+20.8%。

【点评】

1.看好23年全年手术量恢复+应用拓展带来麻药增量：公司业绩23年第一季度在一月春节假期及疫情放开影响下，取得了高速增长。我们认为23年全年整体手术量有望持续恢复升高，同时麻药在无痛分娩、ICU等领域的应用有望带来麻药增量，我们看好全年行业高速增长。

北方华创：一季度收入利润大超预期，继续看好公司平台型成长优势

事件：公司发布2023年一季度业绩预告，收入36-40亿，同比增长68.6-87.3%，归母净利润5.6-6.2亿，同比增长171.2-200.3%，收入及归母净利润均大超预期（此前预期同比40-50%增长）

我们点评如下：

-- 淡季不淡，一季度单季度收入增速中位数超过75%，维持超高速增长，公司作为半导体设备平台型公司，受益于下游晶圆厂存储厂国产化进一步提升，叠加公司产品品类进一步拓展，同时公司在光伏及军工相关电子元器件订单持续快速增长；

奥赛康是一家“困境反转”药企的代表，有点像21年的海思科

一、基本面相关

存量业务：以往公司主要是卖质子泵抑制剂（PPI），比如奥美拉唑等，类似药品主要用于治疗胃酸、胃食管反流等疾病。公司最大的存量业务产品奥美拉唑被第七批集采（22年11月执行），今年存量集采业绩出清，是“触底之年”；

增量看点：

1、胃癌药品claudin18.2单抗（ASK589）看点：

1.1 数据最好：ASK589联合化疗（奥沙利铂+卡培他滨）一线治疗胃癌23年1月份国际学术会议披露临床数据，ORR 75%，DCR100% 临床人数85人，可评估24人，是目前看得到靶向Claudin18.2效果最好的抗体（对比对象包括细胞治疗Car-T、其他抗体、ADC）；

盛视科技【A股唯一口岸流量入口】

1）Q1业绩大超预期！受益于出入境复苏已经海南封关，公司23年Q1收入4.16亿，同比增长60%；净利润7000万，同比增长39%；在22年极高基数的情况下，大幅超越市场预期！

2）公司是国内智慧口岸的先行者和领军者，垄断全国口岸人流和物流入口，手握数据价值亟待重估。

3）公司基于AI提出了数据火山计划，即通过生成式AI技术来产生大量低成本、有效性高的各类型数据，以期在真实数据有限的场景中获得更好的模型性能，相关技术已经应用在包括各类视觉或NLP类的模型及产品。