【招商传媒 顾佳团队】三人行（605168.SH）：头部客户订单助推Q1业绩增长，数字资产变现打开想象空间

事件： 三人行披露一季度报告，2023Q1实现收入9.31亿元，同比增长4.03%；归母净利达到1.41亿，同比大增134.71%；扣非归母净利润为8384万元，同比增长42.32%。

1、线下广告市场复苏，头部客户订单饱满。公司媒介资源网络覆盖全国31个省800余所高校，拥有包括西安机场、首都机场T2航站楼在内的多个大型交通基础投放代理权。受益23年线下公共场所人流量回升，公司场景活动、校园媒体社会媒体投放业务均进展顺利。公司与华润集团、中国移动、伊利以及上汽、一汽、东风等知名车企达成的广告投放订单亦在有序开展。公司与央视合作紧密，2023Q1多家电信运营商、金融行业客户通过公司完成了在央视专题节目中的品牌广告投放，头部政企客户订单将成为公司业绩持续增长的坚实保障。

中亚新疆交建和陕西建工弹性机会要重视:一季度出口东盟和中亚是最大亮点,东盟是中材国际和中国中铁_国君建筑韩其成团队。

一季度我国对带路沿线国家进出口增长16.8%，较同期我国外贸整体增速高12个百分点，占进出口总值的34.6%，提升了3.5个百分点。 (1)对沿线的东南亚、西亚北非、中亚、南亚等区域进出口分别增长16.1%、12.5%、32.2%、4.1%,对阿联酋、土耳其和哈萨克斯坦等国家的进出口分别增长21.9%、33.6%、36.7%。(2)对第一大贸易伙伴东盟进出口1.56万亿元，同比增长16.1%，高出整体增速11.3个百分点，规模占进出口总值的15.8%。

【安信医药】创新药Q2催化剂密集，重点提示板块估值回升投资机会

核心观点：行业基本面方面，Q2有望迎来AACR、ASCO、EHA等多个重磅学术会议，国内创新药企业有望密集披露多个最新临床数据，催化板块行情向上；流动性方面，美联储加息预期接近尾声，港股创新药流动性有望回归；估值方面，经过2月份以来的调整，行业整体处于低估状态，看好Q2行业基本面和流动性双重向好带来的估值回升。

建议关注：肿瘤领域建议关注A股恒瑞医药、泽璟制药、迈威生物、贝达药业，港股康方生物、康宁杰瑞；非肿瘤领域建议关注港股开拓药业、腾盛博药、康诺亚。

【国海电新】石英坩埚&石英砂更新：中内层砂紧缺延续，价格预计仍将跳涨

#近期中内层砂价格预计将大幅跳涨。

1）进口砂：已经每季度涨一次，目前还没涨且均价在11万-12万，预计在4月20号左右涨价到25万/吨。

2）石英股份：内层砂目前13-14万/吨，4月底涨价到20万-25万；中层砂（PQSN）一季度没有放量，目前价格为9万-10万/吨，预计涨价到17万-18万；搭售版外层砂（PQST）目前7万-8万/吨，4月不会涨价；

【国信电新】低成本运氢方案推出，氢枫能源与上海交大共同发布吨级镁基固态储氢车

此次镁基固态储氢车特点：

高安全性。1）材料安全，结构稳定，不易燃烧；2）存储安全，常温常压工作压力低；3）运输安全，常温常压下可结合多种运输方式，可大规模、跨季节运输

大储氢量。目前第一代镁基固态储氢车储氢质量密度为6.4wt%，整车大小近似40尺集装箱，储氢容器数量12只，额定储氢量1吨。

快充放氢，最大充氢速度108kg/h，最大放氢速度96kg/h，循环充放氢寿命高于3000次。

???【国盛郑震湘团队】北方华创：国产化脊梁，一季度营收业绩再超预期！

北方华创披露2022年业绩快报及2023Q1业绩预告。公司2022年实现营收146.9亿元，yoy+51.7%，归母净利润23.5亿元，yoy+118.4%，净利率16.0%，扣非归母净利润21.1亿元，yoy+161.1%。公司预计2023Q1实现营收36.0-40.0亿元，yoy+68.6%-87.3%，中值38.0亿元，yoy+77.9%，归母净利润5.6-6.2亿元，yoy+171.2%-200.3%，中值5.9亿元，yoy+185.8%。

【天风通信】中天科技中标山东半岛南U2场址220kV送出缆

?项目概况

装机容量：600MW

水深：30~33m

离岸距离：中心离岸距离32km

海缆规格：220kV(3×1000 mm2)：两回共69km

交货时间：第一回23年8月交货，9月敷设；第二回23年9月交货，10月敷设

?中标情况（报价含敷设）

候选人1：中天科技，4.21亿元，610万/km

【哇】深信服22年报简单感想-2023年不能错过的大机会【德邦计算机】

22年公司实现营收74.13亿，+9%，归母净利润1.94亿，-29%，扣非归母净利润1.0亿，-23%。其中22Q4收入26.65亿，+9.7%；归母净利润8.91亿，+120%；扣非归母净利润9.0亿，+161%；经营性现金流净额11.8亿，+11%。略好于此前业绩预告中枢。

【单季度经营指标】

22Q4预计安全业务增速7%，云业务增速22%，信锐增速-13%，安全与云业务均出现环比提速情况。

【开源宏观何宁】超预期的出口以及部分疑点（简评）

一、出口数据确实好

以美元计价，中国3月出口同比增长14.8%。从出口对象来看，主要是与东盟的贸易往来进一步深化，对东盟出口保持高速增长（+35%），叠加对欧美出口边际回暖，带动整体出口提升较多；从产品上来看，主要是汽车出口保持高增（累计同比+85%），新三样（汽车、锂电池、太阳能电池）产品合计出口增长66.9%，同比增量超过1000亿元，拉高了出口整体增速2个百分点。

【国君电新】?硅片环节盈利有望持续超出市场预期

1⃣石英砂近期价格持续上涨，中层报价超23万，内层报价超26万，格局稳固，有可能成为行业长期软瓶颈。

2⃣石英砂的紧缺也使得硅片环节供给受限，硅片盈利持续回升，按照当前硅料价格200元/kg、182硅片价格6.45元/片，测算硅片毛利 0.23元/w，净利0.16元/w上下，且后续硅料降价部分利润或流入硅片，超出市场预期。

#供给端，春节以来，硅片环节持续紧缺，单位盈利快速改善，主要系高品质石英砂供给短缺，致使硅片实际产出效率与品质低于预期。