【国金医药•长春高新】自产PEG获批，重组生长激素成本优化

✿2023年4月13日，公司发布公告，子公司金赛药业收到国家药品监督管理局核准签发的《药品补充申请批准通知书》，批准公司聚乙二醇重组人生长激素注射液（规格：54IU/9.0mg/1.0ml/瓶）增加吉林省金派格药业有限责任公司为原液生产用原材料甲氧基聚乙二醇衍生物(PEG)的供应商的补充申请。

自有产能获批强化原材料供应保障，生长激素成本有望持续优化。根据公司公告，吉林省金派格药业有限责任公司为金赛药业全资子公司，PEG是聚乙二醇重组人生长激素注射液的重要原材料，本申请获批前，金赛药业需从单一供应商外购PEG。本次申请获批使得金赛药业自产PEG可用于聚乙二醇重组人生长激素注射液的生产，将有利于聚乙二醇重组人生长激素注射液的原材料供应保障和成本优化。

【国金市场热点跟踪230414】之2

?  半导体设备后市观点（精测电子/拓荆科技）

?【电子赵晋】

?半导体设备板块：看好自主可控+复苏预期下的半导体设备板块。

1⃣️美日荷近期达成协议对中国芯片施加新的出口管制，国产替代逻辑加强。短期内未受影响的成熟工艺是国内晶圆厂扩产主力。

2⃣️AIGC驱动，叠加周期复苏预期。国内晶圆厂扩产确定性强，23年capex短暂下修后有望重回上升通道。

【国金市场热点跟踪230414】之1

?  普源精电后市观点

?【机械倪赵义】

⚠️短期催化：13GHz新品发布，将在示波器领域位列全球第四，进一步打破高端市场进口垄断。

⚡拳头产品数字示波器均价同比提升超40%，示波器产品毛利率逐季提升。受益高带宽示波器、HDO新品放量驱动，22年公司数字示波器均价同比+44%，带动示波器产品毛利率逐季提升，22Q1-4示波器毛利率为50%/53%/56%/58%。受益高毛利率示波器放量驱动，22Q4毛利率、净利率（提出股权激励影响）分别达到53%、25%，我们认为公司有望在23年进入业绩释放期。

【天风传媒•传媒AI牛】AI持续催化营销行业变革，重点关注行业龙头蓝色光标！

☀新周期开启AI传媒应用牛！伴随多模态大模型GPT4发布以及后续API接口的开放，未来GPT自身的技术迭代或将催化更多垂类行业应用。目前营销行业龙头蓝色光标已积极展开对AI+营销领域的应用，我们预计营销行业的工作流升级将持续受到催化，重点关注龙头蓝色光标！

营销文案创作积极拥抱AIGC：昨日蓝色光标内部邮件宣布为拥抱AIGC在营销文案领域的应用，公司管理层决定无期限全面停止创意设计、方案撰写、文案撰写、短期雇员四类相关外包支出。公司自2015年以来与谷歌、微软、阿里达摩院等AI巨头达成合作探索AI在数字营销行业的应用落地，目前已有销博特（AI营销助手）、分身有术（AI数字人）、蓝标智播（AI直播普通）等AI+产品持续探索新技术在营销业务中的应用和降本增效。

【国金计算机】大模型赋能千行百业，AI+矿山、AI+电力助力能源改革

#大模型+垂类行业模型相继发布有效赋能千行百业

华为盘古在矿山、电力等场景有垂类模型及落地应用；据悉阿里将继发布“通义千问”之后于4月18日发布行业应用类模型。大模型+细分场景模型有望率先在矿山、电力等场景落地

#AI+矿山

华为盘古矿山大模型，推动AI开发从“作坊式”到“工厂式”升级+华为“矿鸿”操作系统打通设备、业务、系统，实现矿山场景万物互联。

???海外XBI大涨，打包买创新药组合！创新药底部位置+重磅学术会议催化+政策边际利好，多重因素推动创新药行情，A股重点推荐恒瑞医药、泽璟制药、亚虹医药、百济神州等，港股重点推荐：康宁杰瑞、荣昌生物、康诺亚、和黄医药、诺诚健华等！【 请重点支持东吴医药朱国广/周新明团队】

创新药经历了近2个月回调，普遍下跌了30%左右，当前位置具备性价比，优质创新药标的处于低估状态，上涨空间较大。

AACR、ASCO等重磅学术会议在即，将披露创新药最新研发进展，是创新药股价的重要催化剂。4月14号召开美国癌症研究协会年会（AACR），会议摘要已发布，百济神州、百利天恒、泽璟制药等众多国内创新药公司将展示早期项目布局思路和研发进度。6月2日召开美国临床肿瘤学年会（ASCO)，参会公司和参会内容处于逐步披露过程中，按照往年经验，ASCO期间肿瘤重磅临床进展将有力推动创新药股价表现。

【微软DeepSpeed Chat开源简评】国金计算机

事件：微软开源了可以在模型训练中加入完整RLHF流程的系统框架——DeepSpeed Chat，加速了“定制版”生成式大模型的落地。

点评：

1、【垂类模型及应用落地加速，数据壁垒凸显】

llama等优质开源模型的发布促进了垂类模型的发展，DeepSpeed锦上添花，加速了强化学习的过程、提升了AI应用开发者的效率。拥有优质垂类数据的公司可能会训练出应用效果更好的模型。

东鹏饮料股价近日有所调整，主要系高估值下白砂糖成本上涨对全年业绩下修的担忧。基本面和观点更新如下：

1、23年以来白砂糖累计涨幅5%，4月至今涨幅加速至13%，本轮价格上涨主要系印度、中国、欧盟等北半球国家多预期减产，而巴西虽预期产量增加但尚处榨季初期，致短期供需紧张、全年供需预期从宽松走向紧平衡。后续需跟踪巴西4-6月开榨爬坡产量预期，若天气/运力支持供给顺利释放，糖价压力有望缓解。

2、从企业端看，东鹏两大核心原材料白砂糖、PET成本占比均为20-25%，当前公司已于低位锁定大量PET（我们估算同比降幅10-20%），白砂糖价格锁价较少。预计Q2糖价带来部分压力，但成本改善趋势不变，叠加22Q2疫情扰动下收入基数较低，营收提速带来费率摊薄等贡献，预计Q2盈利上行确定性仍足，下半年业绩弹性紧密跟踪糖价变动情况。

【财通电新】中天科技：中标国华半岛南U2送出缆，订单不断增加

 ✿事件：公开招投标信息显示，中天科技海缆以4.21亿元，位居国华半岛南U2项目220kV海缆及敷设施工第一中标候选人。国华半岛南U2位于山东威海海域，规划装机容量为600MW，拟布置71台8.5MW风力发电机组，风电场场区水深30m~33m，送出缆含2回220kV ，1000平方毫米三芯光电复合缆，单回长度32.81公里。

→#送出缆盈利能力保持稳定，假设中标订单20%为敷设施工费用，同时结合过往项目及铜价得出220kV1000平方毫米海缆单千米成本280万元，则本项目主缆毛利率为38.37%，#整体符合220kV主缆毛利率落在35~40%且接近40%预期。

【天风轻纺】箭牌230413：产品力领先，渠道下沉加密，智能产品优势巩固

■22年智能产品占比持续提升，行业智能马桶渗透率个位数，逐步为新房装修标配，国产化趋势明显，展望未来轻智能带动量增，产品创新新品带动价增，减配款需求或增长更快，快速拓宽市场份额。

■持续推动降本增效，智能马桶22年自制率60%，23Q1提升至70%，并通过零部件标准化，精简SKU实现成本优化，未来希望智能马桶毛利率高5-10%，保持于传统马桶4倍差价。