【国君电新】电动车应该怎么选？

★从基本面情况来看：Q1国内新能源汽车销量达到158.5万辆，同比增长26.8%，渗透率达到26.1%。从排产的情况来看3-4月受燃油车排放标准切换带来的去库影响，以及碳酸锂价格快速下行带来的电池和车企的去库存，中游环节整体排产环比增长有所放缓。

★从后续情况来看：1）近期各地政府新能源汽车消费补贴政策频出，新能源产业链足够长，有望成为经济复苏抓手，同时刺激供给和需求。2）随着上海车展和燃油车去库存逐步进入尾声， 我们预计整体需求有望在5-6月显著回暖，我们预计6月排产节奏有望环比显著提升；3）碳酸锂目前已经有15万的成交价，我们认为短期价格下行空间不是很大，随着上游资源价格企稳，下游生产经营将逐步恢复正常，同时面临补库存的需求；4）从行业格局角度Q1部分材料环节预计将有企业出现亏损或者处于盈亏平衡，盈利下行的空间有限。

?AutoGPT（自主人工智能）上线，无需人类插手自主完成任务，人类智能助手时代开启，关注RPA（机器人流程自动化）行业投资机会。

#事件：AutoGPT 项目近期上线，短短几天GitHub上狂揽 36K+星，它可以自主实现用户设定的目标，由原来的输出文本答案转变为直接输出行为结果，可以自动完成诸如客户服务，营销工作等任务，真正成为人类的智能助手，是当前最接近AGI（通用人工智能）的AI项目。

#RPA（机器人流程自动化）：RPA又称软件机器人，它使用自动化技术模拟人类的后台任务，如提取数据、填写表单和移动文件等等，它可以整合并执行企业与生产力应用之间的重复性任务，和AI结合后即为更专业更成熟的AutoGPT，相当于为软件机器人添加人工智慧的大脑，和AI结合具有天然技术优势，业界一直在探索试验，有望最先落地应用。

【天风机械】继续call春风动力！230414

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致投资人：

我们于23年1月9日开始和市场一直坚定推荐摩托车板块，且当时的推荐逻辑是：两轮行业贝塔叠加公司矩阵式爆款策略+四轮不会像市场预期的那么悲观及海运费带来毛利率提振+结构改善带来毛利率提升（当时具体观点可参考群历史群发推荐逻辑）。3月初以来，由于2月行业销量数据及市场过度担心海外销量，我们顶住压力持续强call，事实证明，一季报验证了我们此前的判断。

 ✿ ✿ ✿【开源化工】前景广阔的高端聚烯烃材料COC国产突破在即，阿科力千吨级产线有望年内量产

COC/COP是关键的“卡脖子”材料，少数日企垄断全球主要市场

环烯烃聚合物（COC/COP）是手机镜头等领域的关键核心原材料之一，我国COC/COP生产长期处于空白状态，环烯烃单体、茂金属催化剂、成套工艺、设备、下游权威企业的配套验证是较大的难点。目前瑞翁（4.16万吨）、宝理（3.5万吨）、JSR（0.5万吨）以及三井化学（0.64万吨）占据全球主要份额。2021年我国COC/COP进口量约为2.1万吨，主要面向光学领域。若海外不利因素发生，相关产业链或将面临较大风险。

#二论中熔电气长期投资价值 ⚡中信主题策略刘易团队-“新能源产业延伸”主题新标的【#中熔电气301031】

#下跌是误杀： 1）市场担忧新能源下游竞争激烈导致竞争格局恶化，价格战导致盈利能力下降，但是公司在2022年市场份额上升达到了过去三年之和，且毛利率预计长期维持40%以上；2）股东减持：三位股东仅有持股比例最低的一位减持比例超个人持股5%；

#公司如何实现过去的优秀： 传统电子熔断器重要性高，价值量低，下游客户降本换供应商动力不足，市场格局稳定，难以介入竞争；但公司目光长远，战略清晰，看准新能源领域的高频定制化需求，抓住机遇默默耕耘，并建立了不断加强的先发优势、技术优势、客户优势、成本优势等综合竞争力，最终实现弯道超车，成为行业龙头；

?【中银电新】尚太科技：成本优势显著，负极新锐快速成长

 ✿石墨化加工积累深厚，成功转型后业绩快速增长：公司最早从事石墨化加工业务，管理层多为技术出身，经验技术积累深厚，2017年转型负极材料一体化生产后营收和业绩快速增长。预计22年公司人造石墨负极出货10.7万吨，同比增长超过65%，2023年预计出货20万吨，同比接近翻倍增长。

✿深度合作大客户，新客群和应用领域持续开拓：公司深度合作宁德时代，预计未来对宁德时代负极材料销售比重将较为稳定。公司已进入宁德新能源、国轩高科、蜂巢能源、雄韬股份、万向一二三、欣旺达、远景动力、中兴派能等知名锂电池厂商供应链，2023年公司将重点开拓储能产品领域。

保隆科技——空悬与传感器业务进展顺利，持续重点推荐

公司空悬与传感器业务持续斩获定点。空悬方面，公司1月中旬获得国内某合资汽车品牌主机厂定点，将为其全新平台项目供应前后空气弹簧。该项目生命周期7年，生命周期总金额超过2.4亿元，预计 2025年上半年开始量产。此外，公司在比亚迪、蔚小理等主机厂均已实现空悬产品的定点突破。传感器方面，公司成为欧洲某知名主机厂全新平台项目刹车磨损传感器的产品供应商，单车价值量约80元。该项目生命周期为6年，生命周期总金额超过1.4亿元，预计2023年9月开始量产。两大增量业务定点量产落地厚增业绩。

【国信电子|国芯科技】国内云安全芯片领先供应商

数据安全重要性提升，密码芯片市场从传统走向新兴：密码行业传统客户较为小众，主要以党政军、金融等为主，但在信创大趋势下，数据作为重要的生产要素，新兴市场数据安全需求提升。政策端，近年我国颁布多项网络安全领域重要法律法规，2022年“三保一评”政策组合出台，“关保”将于2023年5月1日正式实施，关键信息基础设施必须落实网络安全等级保护制度。

✿国芯科技新一代高性能高安全边缘计算芯片CCP1080T，可支持多种国密算法和国际通用密码算法，集成了国芯科技自主研发的高性能安全计算处理单元SPU、可重构高性能对称密码处理器RPU，支持安全启动，符合国密安全处理器相关的标准。

【国信电子|国芯科技】国内云安全芯片领先供应商

数据安全重要性提升，密码芯片市场从传统走向新兴：密码行业传统客户较为小众，主要以党政军、金融等为主，但在信创大趋势下，数据作为重要的生产要素，新兴市场数据安全需求提升。政策端，近年我国颁布多项网络安全领域重要法律法规，2022年“三保一评”政策组合出台，“关保”将于2023年5月1日正式实施，关键信息基础设施必须落实网络安全等级保护制度。

✿国芯科技新一代高性能高安全边缘计算芯片CCP1080T，可支持多种国密算法和国际通用密码算法，集成了国芯科技自主研发的高性能安全计算处理单元SPU、可重构高性能对称密码处理器RPU，支持安全启动，符合国密安全处理器相关的标准。

八亿时空交流要点：

面板行业的景气度已触及历史低点，近期行业库存去化逐步接近正常水平，稼动率提升，面板行业有望进入上行周期。全球仅6家企业有能力生产混晶材料，国内只有3家企业能做，八亿时空是国内份额最大的厂家，全球市占率15%以上。公司22年混晶材料出货量150吨，23年预计180吨。利润率方面，混晶材料具有高壁垒的属性，公司毛利率能做到50%，同时公司今年会推50%的新产品，保持毛利和单位价值量的稳定。液晶材料预计23年营收增长15%以上，毛利率维持高位。