【中泰电新】凝聚态电池/PEO材料点评

宁德宣布4.19上海车展期间发布凝聚态电池，市场关注其化学体系。高分子聚合物为凝胶态电解质的核心，普遍认为PEO可能性最高，因其具备较好的机械柔韧性、界面贴附力，低成本等优点。

关于PEO：

a.室温下结晶度高，离子电导率低（10-8～10-7S cm-1），60°C的工作温度才能达到适用状态，因此需要抑制PEO结晶；

b.氧化分解电位低(<4 V vs. Li+/Li)，难适配高电压正极体系。

【国海传媒 姚蕾团队】世纪天鸿（300654）：深耕教辅图书，布局AI+教育

▶公司深耕教辅30年，以头部品牌“志鸿优化”为核心打造众多图书系列，每年策划图书产品3000余种，覆盖高中、初中和小学全学段和全国30+城市，已与人民教育出版社、北京师范大学出版社等国内主要教育出版社达成合作，持续巩固图书征订渠道和建设直销、电商平台渠道，拥有丰富的出版资源和渠道资源。

▶2021年12月1000万元战略投资一笔两划，旗下产品“笔神作文”专注于NLP技术在教育领域中的应用，基于Transformer的最新算法作为AI模型底层，在此基础上自研训练算法模型，累计用户已超过1300万，并获得“小米金米奖”、“华为今日应用”等荣誉。

【长江电新】为何认为跌价之后光伏盈利会再超预期？

当前市场对光伏产业链跌价已有相对一致预期，但对跌价后盈利走势并未形成清晰、可靠判断。我们认为跌价后，基于供需改善、技术变革或格局优化，多数环节的盈利水平有望再超预期。

1、我们认为光伏行业的盈利趋势可从三个维度建立分析框架：供需、技术、格局。制造端和电站端的供需关系决定制造端整体利润多寡；若供给充足或均衡，技术革新必然加快，超额盈利流入新技术产品；格局用于划定龙头定价能力，同时侧面反映盈利中枢。进一步看：

【国盛电新】科华数据：IDC+储能业务双轮驱动，关注高业绩弹性！

4.14中午，#腾讯云发布大模型算力集群，算力性能较前代提升3倍。AI高算力需求预计将催化数据中心高景气，#核心推荐与腾讯深度合作数据中心龙头【科华数据】。

腾讯为公司深度合作客户，AI需求有望催化数据中心业务加速增长。

大模型时代预计将持续催化数据中心建设需求。公司拥有10年以上IDC行业运营管理经验，#主要客户包括三大运营商、腾讯等大型互联网企业等。2021年，公司与北京腾讯云签订数据中心建设协议，总金额约2.7亿元。最新公告显示，公司已在北、上、广等地已建成8大数据中心（2022年第9大数据中心即将投入运营），拥有机柜数量约2.5万架，有望充分享受赛道发展红利。

璞泰来Q1业绩超预期，重视核心竞争力强的平台化锂电企业

公司4月14日公布一季报，2023年Q1公司实现营收36.99亿元，同比增长18.16%，实现归母净利润7.02亿元，同比增长10.26%，扣非归母净利润6.78亿元，同比增长10.64%。

【Q1业绩拆分】

负极：预计Q1出货3.5万吨，吨净利接近0.9万/吨，负极贡献利润3.1-3.2个亿；

隔膜涂覆：预计Q1出货10亿平，单平净利维持0.2元/平，贡献利润2个亿；

【申能股份】申万公用查浩团队新增推荐，兼具稳定与成长，看翻倍空间

公司为我国首家电力上市公司，拥有顶级资产质量，保持连续30年平均50%以上分红率，预计2023年股息率超过5%。公司业务繁多导致市场关注度较低，目前存在较大预期差。 

从商业模式看，公司业务主要分为三大部分： 

1、弹性看煤电。公司现有控股煤电840万千瓦，综合度电煤耗仅280g，为我国电力上市公司最低水平，平山二期仅250g，为全球最低水平。长协煤改善和电改预期带来向上弹性，保守给予1倍PB，价值80亿。

继续重点推荐华凯易佰：出口数据超预期，公司迈入新的成长期，强研发系统赋能业务

跨境出口行业营商环境优化，景气度较高。3月出口同比增长14.8%，显著高于市场平均预期，在去年基数不低的情况下增长仍然比较强劲。跨境电商行业维持向好趋势，海运供需回归稳态、海运头程费用下降，公司坚持精细化管理、降本增效，毛利率和净利率端均有明显提升。公司积极扩张多平台、多地区出口业务，成长性较强。

公司跨境电商全业务线均实现强劲增长。公司基本形成“泛品+精品+亿迈生态平台”的业务组合，在保证泛品基本盘稳健增长的基础上，推动精品和亿迈新业务高速发展，且公司维持高效管理库存的稳健经营战略，效率领先同行。

 ✿【光库科技】芯片突破在即，重点推荐【薄膜铌酸锂】板块

#据了解【国内客户】已初步向光库&富士通等下单【薄膜铌酸锂芯片】。作为未来相干通信&高速光通信的核心方案之一，铌酸锂芯片具有频带宽、稳定性好、传输损耗小等突出优点，【是下一代800G/1.6T光模块的核心部件】；未来市场空间约百亿。全球仅富士通、光库科技、铌奥光电等几家公司参与。

此次开始采购，标志着【薄膜铌酸锂】技术正加速成熟，商用有望取得实质性进展；行业前瞻布局公司有望充分受益。

【浙商金属+汽车】紫金矿业-推进哈马戈泰铜金矿勘探，预计Q4更新资源数据

紫金矿业发布，4月13日，公司旗下蒙古国哈马戈泰铜金矿公告，将加快3万米加密及探边金刚石钻探计划实施，以提升露采资源至符合JORC分类规范控制资源级别并延伸走向长度，获得数据将用于完成预可研需要的选冶和地质技术模型及首次储量估算。

项目计划于Q4更新资源数据。此次钻探结束后，哈马戈泰铜金矿还将实施深部勘探靶区钻探。紫金矿业正加快项目预可研编制，除勘探外，项目选冶、地质技术、露天开采和基建研究已同步启动。

中伟股份发布2022年业绩快报及2023年一季度业绩预告

公司发布2022年度业绩快报，2022年实现营收303亿元，同比+51.2%；归母净利润15.4亿元，同比+64.4%；扣非归母净利润11.1亿元，同比+44.3%。其中，2022年Q4实现营收80.6亿元，同比+30.0%，环比+0.02%；归母净利润4.59亿元，同比+164%，环比+8.21%；扣非归母净利润3.25亿元，同比+214%，环比+7.45%。