本周观点（陈杭）：

①AI继续，下跌即买入，进度条25%

②四月份关注业绩超预期，具体私聊【社会社会】

③算力继续，『存力』接力，存储芯片三重底部！

④如果踏空，建议六大票直接配置，不辜负时代！

AI体系下传媒行业格局展望：Be Big or Be Brilliant

?AI如何赋能传媒行业？

GPT、扩散等模型生成文字、图片等能力日趋成熟，已具备辅助内容创作能力，有望为文娱行业带来生产效率、内容体验、变现模式三个方面升级。

?头部平台能否保持优势？

AI降低创作门槛，同样带来了算力和能源消耗的提升。用户对于高质量和差异化内容的渴求永无止境，要求必须持续投入。头部厂商的费用节约绝对值更高，意味着：1）能有更充裕的资金投入高额的资本开支；2）并行开发的内容更多；3）大幅提高创作和技术人才的薪资。行业资源进一步向头部集中。

【民生军工】航天电子2022年年度报告梳理

大家好，公司今日发布2022年年度报告，实现营收174.8亿元，YoY+9.3%;归母净利润6.1亿元，YoY+11.2%；扣非归母净利润5.4亿元，YoY+10.7%。收入增长主要是公司经营有序稳健，航天产品及民用产品均有增加导致。

?单季度看，1Q22~4Q22分别实现营收36.9亿元、50.4亿元、35.6亿元、51.9亿元，YoY+27.6%、+27.1%、-14.2%、4.1%；归母净利润1.7亿元、1.9亿元、1.5亿元、1.5亿元，YoY+29.9%、-2.9%、40.5%、-11.4%。2）2022年综合毛利率为19.6%，同比下降0.45ppt；净利率3.75%，同比增加0.03ppt。

大模型对算力需求影响几何交流核心要点

【天风轻纺】索康尼门店230330：延续高增率先实现盈利；特步牌3月动销环比向上

?结合目前各品牌反馈，我们认为2023消费恢复仍有向上空间，零售指引整体保守且一致；同时，消费者对价格较为敏感，耐克有所恢复，建议关注特步/安踏等【本周五下午我们组织李宁门店调研，欢迎参加】。

索康尼门店

■索康尼为全球知名四大跑鞋之一，并唯一仍然聚焦跑鞋更新迭代。品牌22年收入逆势翻倍，对标30-45岁高收入群体，全国门店50家左右集中于一二线城市，上海目前6家，23年计划全国新增30-50家，一半直营一半加盟。目标收入增长60-70%，在特步旗下新品牌中率先打平实现盈利。

【华鑫新能源-飞荣达-0329】持续推荐，拐点明确，四季度毛利率表现超预期

【华泰通信】光模块大涨点评

?技术升级提早到来，AI大模型推动800G光模块迎放量元年

以ChatGPT为代表的AI大模型，对数据中心内外的数据流量都提出了新要求，将带来光模块行业“量”和“质”的双重提升。量方面，AIGC的应用带来数据中心内部交换机、服务器数量的增加，光模块作为数据中心内外部连接的核心部件，用量将明显提升。质方面，AI对于高速率、大带宽的网络需求将推动光模块向800G加速升级，根据LightCounting预计， 2023年800G全球普及率仅0.62%。在此趋势下，我们重点建议关注以下三个方向的投资机遇：

【天风传媒•游戏旗手•AI牛】游戏板块估值当下仍然极具吸引力AI+游戏打开成长空间！继续强call游戏板块

腾讯 AI Lab发表题为《AI Enhanced Procedural City Generation》的演讲，提出自研的 3D 虚拟场景自动生成解决方案，帮助游戏开发者以更低成本创造风格多样、贴近现实的虚拟城市，大幅提升 3D 虚拟场景的生产效率。腾讯 AI Lab 的解决方案将 AI 与程序化生成结合，加速了2D平面视图到3D场景的制作过程，大缩减开发时间。

20230328【华福有色】湖南黄金（002155）2022年年报点评：自产金矿下降致业绩低于预期，锑金价格共振利好23年业绩扩张

事件：

3月27日，公司发布2022年年报，公司实现营业收入210.41亿元（+6.02%）；归母净利润4.37亿元（+20.38%）；扣非后归属净利润4.14亿元（+17.87%）。

点评：

1、2022年:锑价格上涨带动公司业绩增长，自产黄金下降造成部分拖累

【德邦通信】中富通：助农供销社数字平台+人口公安+布局英伟达计算AI服务器打造算力平台——三驾马车齐发力助力公司多维增长曲线

一、布局边缘计算业务，英博达助力AI：公司深度布局边缘计算、AI服务器等业务，2022年6月收购英博达，控股70%。英博达是是英特尔国内主要的ODM厂商，同时与微软合作，曾获得“微软与英特尔联合黑客松大赛”冠军，公司目前具备成熟的边缘计算终端及网关、边缘计算服务器、AI智能视觉检测、miniPC等产品，x下游客户主要为超聚变，移动，联通等，随着chatgpt兴起，对算力迫切需求提升，公司或将借此进一步实现产品的放量，预计23年收入1.2e，利润1000w；24年收入3.6e，利润3000w。