【国海海外 陈梦竹】蚂蚁金服整改进展更新1、整体进展：监管内部召开会议表明蚂蚁相关整改已结束，后续应以业务发展为重，没有完成的部分监管整改事项将变成常态化监管；2、金控集团：预计采用大金控方案，于今年年底或明年年初落地；因监管方面希望金控集团尽快落地，所以从小金控方案改为大金控方案，大金控包括6张金融牌照、科技公司以及海外业务；3、消金公司：消金增资已完成，比预期落地时间更快，预期明年上半年还有1-2次增资，蚂蚁内部预期增资至400亿，预计果子持股比较不会过高，且不会干涉公司实际经营。11月14

【海通煤炭】煤炭中长期合同新规解读1120⚡️11月17日发改委连维良副主任在2023年能源中长期合同签订工作调度部署视频会议上发言提出，为做好23年电煤中长期合同签订履约工作，部署了“9条措施、6个优先、3个挂钩”（简称“963”新规），其中重点内容包括：1. 【增加资源】电煤长协规模由26亿增至29亿吨（基于预计23年原煤产量达47亿吨而安排，我们认为，是否可以落实仍需看后续政策跟进情况，为达到这一目标或有进一步产能核增，在存量产能下，增量主体或在对中小煤炭企业长协覆盖的进一步增加，大型煤企

晚上好，本周聚焦：猪肉消费的年度旺季能否如期而至？生猪数据：本周商品猪出栏价24.36元/公斤，环比-0.82元；15公斤仔猪价764元/头，环比-39元；50kg二元母猪价1822元/头，环比-17元；商品猪出栏均重130.19公斤，环比+0.14公斤。按历史经验，11月开始猪肉消费端会有明显上升，冬至到春节前消费端环比上升往往在15%-20%左右。今年，由于气温转凉较晚，导致南方腌腊有所延后，目前西南、两广等地零星有区域开始了腌腊消费，从屠宰量上看较10月底略有恢复，但疫情的持续影响制约消费

【华泰通信】威胜信息：国二批通信网关中标份额再得第一，持续受益新型电力系统机遇国网总部用电信息采集类设备招标2022年度第二次招标结果发布，在通信网关类产品（公变+专变）中，公司中标份额再得第一，总中标金额2.17亿元，同比增长59%；2022年全年公司中标金额为4.9亿元，同比增长76%，在新型电力系统的继续推动下，配用电侧及负荷侧管理需求增加，公司有望持续受益；根据公司此前发布的三季报，Q3单季公司营收/归母净利润/扣非归母净利润分别为5.38/0.94/1.12亿元，Q3公司扣非净利实现快

【光大电新 殷中枢|周观点】电网、新能源运营当前具有配置价值，持续看好大储板块电新板块： 四季度电新板块从超配状态逐步回归于标配状态，当前时点应倾向于防御，增加电网类、新能源运营商类配置。光伏、风电、锂电、户储仍需等待，中美大储景气度较高，可吸取低价筹码。标的：四方、派瑞、国电南瑞、许继、三峡能源、金开新能、国网信通储能：持续跟踪需求景气度（国内招中标；美国储能装机；欧洲户储需求）；选股上重点关注盈利兑现（美国储能）、新技术（高压级联、压缩空气）两条主线。1、大储：国内外需求端高度景气

【长江电新】10月逆变器出口数据速递：出口金额持平，欧洲表现良好1、据海关总署，10月逆变器出口9.64亿美元，同比+101.09%，环比持平；前10个月累计出口69.29亿美元，同比+72.78%。2、分出口国家看，荷兰3.49亿美元，同比+188.83%，环比+7.39%，德国0.80亿美元，同比+360.06%，环比+42.34%，淡季之下荷兰与德国环比增长表征欧洲需求旺盛；美国0.50亿美元，同比+44.80%，环比+1.77%；巴西0.64亿美元，同比+29.56%，环比-32.71%

【华福有色】下游减产发酵致锂价微跌但锂价仍易涨难跌，继续推荐锂矿、黄金及电解铝1、锂：市场：本周，氢氧化锂+1.2%、工碳+0.5%、电碳+0.3%、锂矿+0%和电碳（期）-4.4%。因某电池厂减产传闻发酵致电碳（期）价大跌，电碳实际成交下跌2万元/吨至59万元/吨。但随后PLS锂精矿拍卖价格环比上月大涨10%超预期，市场情绪稳定，市场流通货物少，同时部分下游再次进场采购，电碳实际成交企稳，电碳（期）价稳步回涨。短期，12月三元正极排产环比下降20%主要因23Q1淡季所致，但23Q1在盐湖冬天减

【浙商张建民】瑞可达：发布股权激励，调动核心员工积极性事件：公司公告22 年限制性股票激励计划草案，拟授予100万股（占比0.88%），其中首次授予 80万股，授予价格66.92元，解锁条件为23/24/25年营收不低于21/28/36亿元，激励对象共150 人（占比12%）为核心骨干人员 。本次为公司上市以来首次股权激励，有助于充分调动核心员工积极性，并利于公司聚焦未来发展战略方向，稳定实现经营目标。前三季度在手订单充足公司公告前三季度已签订单15.74亿元同比增94%，其中新能源车及储能订单

☀【华安新能源】钠电专家交流核心要点正极：主流钠电企业首选均为层状氧化物，成熟产品克容量120-130mAh/g，优化后可到160-190mAh/g，中科海钠、钠创等先发企业产品性能优势明显。负极：首选硬碳，层间距大，更加利于钠离子脱出/嵌入，从综合实验结果来看，影响钠电循环的仍是正极，硬碳材料国内企业差异不明显，和日本可乐丽在容量方面仍有一定差距。电解液：溶质现阶段六氟磷酸钠偏多，未来存在高氟酸钠、NaFSI等多种选择，添加剂种类差异不大，其中FEC的用量会明显增多。生产工艺变化：钠电正极碱性

🍺🍺【国君食品】华润啤酒生态伙伴大会精要我们受邀参加华润啤酒于11月16-20日在厦门举办为期五天的生态伙伴大会。关于主业精要如下：总体目标：3+3+3 最后三年，从决战到决胜，1）聚焦大单品，喜力、勇闯天涯、雪花纯生三个产品长期目标百万千升级；2）明确区域定位，在发达地区（三省两市）市场超对手、在发展中（西南、华东、中南）地区做第一、在发展初级地区（西北、东北、华北）建立首发优势；3）重申“啤+白”战略，通过双赋能做大白酒，赋能啤酒。喜力：1）销量：销量目标2022年/2023年30%/双位数