【海底电缆】交流核心要点双30：1）“双30”现在还是处于一个国家能源相关部门提议的阶段，至于能不能落地现在还不能很确定。2）产业链里，对运营商的成本肯定是增加的；以及目还没有审批的项目可能会有影响。3）地区：影响最大的就是之前海上风电没怎么开发的省份，比如海南、广西、山东、辽宁、河北等，广东、江苏的近海都开发差不多了。市场：1）今年海缆的招投标量差不多是7-8个GW，单GW价值量差不多在15亿；明年会比较乐观预计应该能够达到12-13GW。2）毛利率：220千伏及以下的海缆普遍在30%-35%

【气凝胶】交流核心要点新能源车应用：1）气凝胶主要应用在电池的电芯之间，极少量用在电池包上。2）主流应用在刀片电池、方形电池上，软包和圆柱电池目前基本没有使用。3）三元电池用的比较早，单车价值量300-500元，刀片电池现在略贵，单车500-700元。市场规模&定价：1）2021年不到5个亿，今年估计能到6-7亿，折合到气凝胶材料3-5个亿。2）比亚迪用气凝胶材料比较晚，目前只占出货量的10%，两年后可能占70%-80%。3）分品类定价，3毫米玻纤针刺毡复合材料1.5万/立方米左右，预氧

【CMP抛光垫】交流核心要点行业空间：1）今年行业的出货量在85万片左右，明年可能会达到100万片。2）抛光材料中抛光垫占比30%，抛光液占比50%，还有清洗液、调节器等。价格：1）目前12寸晶圆配套的抛光片价格在4000-5000，8寸配套的价格在2000-3000。2）鼎龙抛光垫的价格有一些微降，但公司成熟制程的产品成本也有降低，所以毛利率还是很高。国产替代：1）目前整体的国产化率在10%-20%。2）下游晶圆厂会保留一些国外厂商的份额，如果进展顺利国产化率未来可以达到50%-60%。3）去

【光伏支架】交流核心要点中信博：1）由盈转亏的原因：他的毛利率受原材料价格波动影响更大；整个产业链里先压支架环节的毛利率；物流成本比疫情前还是要高。2）从10、11月的表现来看，今年总体的出货量，包括在手的订单，会比去年要好一点。3）印度3GW工厂投产，布局镀锌环节、成立风洞实验室等降本措施效果要在明年一季度后能够体现。行业：1）跟踪支架：国内目前渗透率在12%左右，海外市场能达到30%-40%左右；美国的渗透率能达到60%以上，但东南亚的渗透率要在8%以内。2）价格：现在固定支架均价每瓦在二毛

周二舆情热度：①中字头/国企改革-中国特色的估值体系（中成股份、中国交建、中铁装配等）；②数据脱敏-据传中国联通要给腾讯做脱敏数据收安全费（中国联通、任子行、每日互动等）；③盐野义冠状病毒药物首次获得厚生劳动省小组委员会的紧急批准（北大医药、长江健康等）；④荣耀-传荣耀借壳或加速进入资本市场（波导股份、中京电子、天音控股等）；

🌀【天风电新】储能温控订单跟踪1、 sungrow明年H1订单：液冷2000-3000台（对应4+gwh），预计A公司中标70%（压价），B公司30%；风冷1000台（对应1-2gwh），B公司中标70%。B公司今年中标的量约1-2gwh在23H1交。明年3月招下半年的标。2、 BYDA公司近期中标液冷不到1000台（对应2gwh）风冷还没开始招标3、 CATLC公司：已经冻结设计，12月完成测试，中标明年1月水冷机组（小几百台）；B公司：刚完成冻结，这周开始测试（到1月完成测试），和此前预期时

【天风电新】欧委会天然气限价提案远好于市场预期，预计对欧洲电价影响可忽略-1123———————————🌼提案内容针对TTF天然气期货价格（欧洲最通用天然气定价依据），设置价格上限275欧元/MWh，生效时间为23年一年，价格上限机制的触发需要同时满足两个要求：1、 TTF期货价连续两周超过275欧/MWh；2、 这两周内的所有交易日，TTF期货价均比LNG指导价高58欧元/MWh。为了避免限价机制带来负面影响（如加剧天然气供应缺口），限价机制包括且不限于以下情况将立即停止：1、 TTF期货价与

【国金电新】欧盟提议设置天然气基准电价上限为275欧元/MWh点评11月22日，欧盟委员会提议从2023年1月1日起引入为期一年的天然气价格调整机制，并提出275欧元/MWh的天然气基准电价上限，本周四各国将在布鲁塞尔讨论该提议。点评：1、电价上限设置触发机制：此电价上限与非天然气机组发电上限180欧元/MWh是两回事，该天然气基准电价为荷兰TTF天然气电价，当TTF天然气期货价格连续两周超过275欧元/MWh，并且连续十天比液化天然气（LNG）参考价格的高58欧元以上时，将触发275欧元/MW

【国君海外戴清】从估值陷阱到价值洼地近期市场情绪有所退潮，审视反弹后港股的位置，已经修复至弱市中枢合理水平，部分板块不便宜，预计短期“复苏交易”或有波折。关于估值，从极端值修复至相对合理范围的择时策略胜率往往较高，一旦超过，低估值的魔法将渐渐失灵。反弹过后，位置十分重要，目前恒指仍处低位，但已脱离极端区间，处于弱市中的相对合理水平。从行业结构来看，经过强劲反弹后，部分行业估值已并不便宜。短期，“复苏交易”或有波折，行业或有分化。随着众多国内利好政策频频兑现，若短期缺乏新的政策支持，同时金融经济数

【首创计算机】东方国信：被低估的运营商大数据龙头，受益行业信创业绩即将反转！数据库工业互联网已形成规模收入！公司深耕行业20年，为运营商、金融、工业、政府等行业提供大数据相关解决方案，截至三季度末，公司订单同比增长30%，四季度有望迎来业绩拐点！展望明年，在行业信创加持下，运营商、金融行业将加大信息化支出，叠加公司降本增效，收入利润有望加速释放！数据库产品已形成规模销售，公司Cirrodata数据库是完全自主研发的分布式高性能数据库，目前已有六款产品且均已实现商业化落地，公司2021年下半年成立