浙商机械 邱世梁|王华君 【捷佳伟创】公司HJT量产平均效率超25%，HJT和TOPCon设备齐飞 1）根据公司官方公众号，常州HJT中试线传来捷报，公司210半片HJT板式PECVD设备采用RF微晶工艺，在量产平均转换效率突破25%后，经工艺、设备的不断优化，目前HJT中试线量产平均转换效率已持续稳定达25%以上，随着RPD技术持续优化，部分电池转换效率接近26%。 2）公司的HJT微晶工艺通过提高电池电流及获得较低串联电阻提升电池转换效率。公司板式PECVD可实现单面/双

五芳斋管理层交流要点202211231、公司明年营收两位数增长目标，利润率每年提升0.5pct。疫情影响具有不确定性，近两年利润率低主要是餐饮受疫情影响大拖累，粽子超过平均利润率、月饼利润率超过10%。2、粽子：市场占有率在25%，电商占比40%，线下核心市场超过50%。依托粽子公司已经构建了较强的产品力（500多种口味）、渠道力（30多个分公司和几百个经销商）、品牌传播能力。市场仍未饱和，再提升集中度投入产出比不高。3、月饼：21年2.28亿，今年2.48亿元，净利润率10%+。22年受疫情影

【国金电新】10月光伏/风电新增装机5.64GW/1.9GW，1-10月累计同增98.7%/10%1⃣1-10月累计新增光伏装机58.24GW，同比+98.7%，其中10月光伏新增装机5.64GW，同比+50.4%、环比-30.6%。9月国内光伏装机环比+20.6%，或因部分项目仍有930抢装现象，在9月基数较高、10月国庆假期因素、及部分地区疫情管控影响物流运输及装机的背景下，10月装机符合预期。随硅料供给逐步释放，预计光伏持续高景气，维持国内全年新增装机80~100GW判断。2⃣2022年1

⭕英搏尔：与国内高空作业装备领先企业战略合作，拓展电机电控下游应用领域#中信建投新能源 🚀事件：公司与湖南星邦签署《战略合作协议》，双发拟推动新能源高空作业平台电驱动系统、电源系统等领域的合作与可持续发展。🚀点评：#湖南星邦专注于高空作业设备领域，目前已拥有自行直臂式、自行曲臂式、自行剪叉式、蜘蛛式、车载式、套筒式6大系列高空作业平台，21年入选全球高空作业平台前十，系国内该领域的领先企业。二者战略合作将有力推动高空作业装备电动化。#工程机械电动化进程加速，包括柳工、三一集团、中联重科

【国金电车】恩捷股份投资者电话会速评🌟 事件：11月22日晚恩捷股份召开投资者电话会💡 点评：1、公司不存在财务造假、大股东占款等情况，截至目前没有收到被立案调查、重大诉讼及仲裁、重大处罚、违规担保等通知。2、定增项目：定增项目未完成发行，具体的时间会根据后续的综合因素确定，公司会与保荐机构和投资者进行项目进展反馈。3、发展势头良好，经营情况稳健。战略方面，公司明确以隔膜为核心的战略方针不变，深耕新能源产业，承担起行业龙头担当。经营方面，公司22年前三季度取得好成绩，四季度预计延续，全年完成既定

《比表面积及孔径分析对硬碳性能的影响》纪要1、钠电在丰度分布以及碳酸盐的价格上都是有一定的优势的，虽然它的电势是比锂电要稍微差一点点，但是它有另外一个非常大的优点，就是它的集流体可以选择铝箔。而锂电如果使用铝箔，它的活性就有点过于高了，所以钠电目前来讲是有非常好的前景。2、我们在选择电池材料的时候，如何来选择它的正极和负极材料。我们要根据一个基础，就是e=1/2 V立方，那么这个e等于1/2CV方中c指的是比电容，v指的是电压，v的电压又等于u正减u负，也就是说正极和负极材料之间的电压差越大越好

盛德鑫泰交流要点-20221121出货量：截至三季度末，公司确认收入了4000多吨超级不锈钢，全年预估7700吨左右的出货量。市占率达60%以上，超级不锈钢供货量行业第一。产能：目前公司T91/T92产能是2.6万吨，超级不锈钢1万吨。明年年初投产2万吨T91/T92，3万吨不锈钢。行业供应整体偏紧，目前存在锅炉厂提前过来采购钢管的情况。行业：1）国产化比例：今年之前哈锅70-80%，明年就会争取全部争取国产化，东锅60-70%，上锅20%。上锅国产化比例低主要是因为其与跟日本住友关系比较好，进

【财通电新】10月光伏装机主要受疫情影响，建议重视光伏板块布局窗口国家能源局今日公布10月光伏装机数据，10月光伏新增装机5.8GW，同比+55%，环比下降34%，其中地面电站约1.4GW，分布式4.4GW，环比9月均有一定幅度下降。1-10月累计光伏新增装机58.2GW，同比增99%，其中集中式约18.6GW，分布式约39.6GW，均同比接近翻倍增长。我们认为10月装机量不能反映目前国内实际的需求强度，环比回落主要是受到了疫情影响。10月开始西北主力地面装机省份疫情持续发酵，有部分项目安装完了

布局2023年科技大牛市！（陈杭）推荐三大板块：①消费半导体（回调即买入）：以周期视角看股价中长期底部，库存周期拐点处于第一阶段行情早期，推荐：地产/安卓半导体+面板。②国产半导体：最确定的行业alpha，明年后年是国产份额拐点，政策真空期+利好真空期+业绩真空期，逢低买入设备/材料/零部件/XPU③华为产业链：华为历史低谷，未来反弹一触即发，建议华为晶圆厂+华为造车（HI+智选）产业链。- - - - - - - - - - - - - --【以央国企估值重塑视角】- - - - - - -

【重组胶原蛋白】交流核心要点应用情况：1）化妆品里的胶原肯定不会被吸收，因为能吸收的基本上是2000或者3000以下的小分子，天然胶原的分子量是30几万，重组胶原也有10多万。2）医美敷料，比如微针后，可以吸收的分子量会大一些，估计几千或者1、2万。另外一种就是伤口方面的敷料，比如烧伤、烫伤，效果很好。医美：1）双美凝胶化是物理交联，相当于溶液变成凝胶的过程，为了让效果维持更久，而玻尿酸是化学交联。2）胶原蛋白降解快是市场拓展、应用场景比较少的主要原因。胶原的组成成分都是氨基酸，而人体内有降解蛋