【中银计算机】DPU订单落地，民用需求超预期，投资正当时左江科技流片成功后，近日收获行业级高单价订单（约5万/片），远高于前期预期（单价1万）。另有运营商、服务器等大客户推进中。1、预计后续需求持续爆发：信创需求（如供应商国产网卡百分百替换政策）、教育/医疗行业网安板卡采购资金落地2、供给格局改善：目前可供货的DPU厂商仅此一家，其他厂商反而面临14nm产线中断或创始人国籍身份等问题。技术路线摇摆和团队稳定性因素，让左江有望保持2～3年领先期。3、军工订单+民用市场爆发力带动下，明年Q1备货充足

地产链，来者犹可追【民生建材】事件继金融十六条后，11.23-11.24日5家国有大行及股份制银行相继给予房企（含央企、地方国企、民企）授信意向额度，如中国工商银行与万科、金地、绿城、龙湖、碧桂园、美的置业、金辉等12家房企业提供意向性融资总额达6550亿元。地产链近期利好频发，重视底部的消费建材。第二支箭、金融十六条、预售资金有条件置换、大型商业银行的意向融资等，我们看好2023上半年竣工链+下半年开工链。我们认为“态度”转变后有望继续看到政策催化，融资端政策直接利好开工端信心和B端建材预期修

【财通电新】中天海缆拟分拆上市，融资助力成长加速事件：中天科技公告，董事会已于11月24日审议通过启动控股子公司中天海缆分拆上市的议案，中天海缆分拆上市工作处于前期筹划阶段。公司同时在公告中表示：本次分拆上市不会导致公司丧失对中天科技海缆的控制权，不会对公司其他业务板块的持续经营构成实质性影响，不会损害公司独立上市地位和持续盈利能力。#中天科技仍然低估 中天海缆主营海缆、陆缆的生产、研发及销售业务。中天科技公司公告显示，中天海缆2021年实现营业收入106.45亿元，实现净利润18.2

【雅化集团拟以1.45亿美元收购纳米比亚4处锂矿矿权70%的控制权】浙商施毅【金属+汽车】 ✿雅化集团公告称，公司全资子公司雅化国际拟以1.45亿美元，收购中非实业两个全资子公司SSC公司和INDUSMIN公司各70%的股权，并间接拥有纳米比亚达马拉兰矿区四个锂矿矿权70%的控制权。SCC公司和INDUSMIN公司合计共有纳米比亚达马拉兰矿区四个锂矿矿权100%的控制权。矿权面积达 720 平方公里。🔎纳米比亚达马拉兰矿区：毗邻UIS锡矿矿区（该矿区已探明40多万吨氧化里储量），尚在初

【长江电新】光伏：产业链价格拐点逐渐清晰，光伏基本面变化积极事件：隆基官网显示，单晶P型166硅片价格由6.33元/片调整为6.24元/片，厚度由160μ降低为155μ，182硅片由7.54元/片降为7.42元/片（厚度维持155μ）。1、10月31日TCL中环各尺寸硅片价格调降0.2-0.35元/片（约合0.03元/W），最新PV报价中硅料价格由303元/kg小幅下降至302元/kg，166/182/210mm硅片价格分别降低0.5%/2.1%/1.6%，本次隆基硅片价格环比下降0.09-0.

【国金电新】隆基下调硅片报价，价格拐点进一步清晰事件：11月24日，隆基下调单晶硅片报价，155μm-M6/M10尺寸分别下调1.4%/1.6%至6.24/7.42元/片，182尺寸对应降价0.02元/W。点评如下：1⃣我们此前多次明确预演此轮预期中的降价周期的开启方式：即在当前组件价格下，当组件厂的订单排产增幅无法跟上硅料/硅片供应增幅时，则将触发负反馈过程，并率先由“仍享有超额利润的过剩环节（硅片）”的降价开始体现。考虑到近期散单硅片/硅料价格逐步开始松动，硅片龙头当前时点调价符合预期。2⃣

⭕星云股份跟踪笔记：看准快充趋势，发力光储充检一体化#中信建投新能源➡事件：公司与宁德时代，黄世霖先生（前宁德高管）等合作，在相关公司股权上做调整。🔺股权调整后#时代星云 星云股份/集智储能/宁德时代占比10%/35%/20%，主要是光储充检电站及其他储能产品，公司为其提供储能pcs、大功率快充桩、直流模块、检测平台等#星云智慧 星云股份/黄世霖占比30%/40%，主要为资金投资主体，参与各个城市合作运营商的股权中，发挥杠杆作用，拉动建站的效率🔺光储充检业务#订单 根据公开信息，签约城市10多个

【国金地产】关于未来地产政策支持的设想  近期在中债增支持发债、银行新增授信等金融政策持续落地后，预计民营房企国内债务的压力将有所缓解，但销售恢复仍需时间，困境尚不能完全反转；后期为防止房企风险扩散，我们预计会有超常规大力度的措施来修复企业的资产负债表。主要有以下设想：  1、房企或能通过内保外贷的方式来缓解美元债压力。利好当前尚未出险、有抵押物的优质民营房企，如新城控股、美的置业、碧桂园等。 2、进一步通过“第三支箭”（股权融资）的方式为上市房

❗️【天风电新】大圆柱进展更新第N版-1124———————————市场看4680主要看特斯拉，诟病迟迟不稳定量产，进而对4680预期和信心不足。而我们认为好饭不怕晚，酒香不怕巷子深，据此我们将近期4680跟踪更新如下：1、 TSL：22Q3财报表示4680产量环比增长3倍，22Q4周产量有望达1000个电池包以上，按照单个电池包80kwh，50周算年产能约4GWh。2、 TSL供应商：根据铜箔厂诺德反馈，近两个月T需求有明显上量，上半年月需求在200-300吨，目前在400吨+。而根据结构件厂

【广发批零社服】周大福FY2023H1业绩交流精要20221124公司FY23H1实现收入465亿港元，同比+5.3%，增长主要来源于加盟业务、新开店和黄金品类增长强劲（黄金品类收入同比+12.7%）。FY23H1实现归母净利润33亿港元，同比-6.8%。同店方面，内地同店销售同比-7.8%，港澳地区同店销售同比+1.3%。过去三年，公司在内地的市占率持续提升，目前达到11%左右。9月，CTF纳入恒生指数成分股，成为蓝筹股之一，并于11月底将纳入MSCI中国指数，利于公司交易量提升。渠道策略：截