公牛集团交流要点：1、前三季度电连接业务收入YoY+9%，智能电工照明业务收入YoY+24%，数码配件业务收入YoY+18%。双十一电商销售额同比增长约20%。2、前三季度转换器新老产品合计销量下滑3~4%，销售额增长高个位数，价格贡献在10%以上。3、墙开老产品销量在下降，如果算上新品，销量前三季度增长17%，销售额前三季度增长17%，所以主要的驱动因素是量增。4、前三季度新能源电连接业务实现了9000万的销售，完成了公司年初的规划，全年规划预计也可以超额完成。

【比亚迪近期IR公告整理】浙商施毅（金属+汽车）【仰望】23 年Q1正式发布首款车型。注：期待颠覆性技术。【八合一电动总成】充配电总成三合一、电驱电控总成三合一、整车 VCU、电池管理系统BMS部件。相比现有独立零部件，体积减少16%、重量降低10%、OBC效率达 95%、整车综合效率89%。【海外市场】在澳洲、哥伦比亚、巴西、新加坡、哥斯达黎加、泰国等国。日本市场：元PLUS预计23年H1发售，海豚和海豹预计23年年中和H2发售。【腾势】计划推出5大系列：MPV、SUV、轿车及都市跑车。采用

【天风建材鲍荣富】凯盛科技调研要点1125#UTG技术方面：目前200微米原片进行减薄，三星给国内厂商提供的方案柔性oled+cover（600微米）。一次成型高铝玻璃原片，技术门槛高，未来几年有优势。成本低于二次成型（良率损失最大的环节为减薄），叠层变自动化（提高加工效率、良率）。客户方面：华星光电（模组通过测试，年底之前进资源池），维信诺，终端OPPO进度较快、vivo小米刚开始，满产300万片/年。明年多数客户重点放在折叠手机，华为荣耀的国产化意愿比较强，目前终端更看好小内折。最迟明年底，

【海通医药】药明康德减持公告点评公告：11月26日，公司发布股东减持股份计划，预计实控人及一致行动人拟减持A股股份数量不超过 6500万股，不超过公司总股本的2.2%。2022年6月，公司实控人及一致行动人拟减持不超过公司总股本3%的A股股份，截止2022年9月30日减持期间届满，实际减持股份0.7840%。截止11月25日，公司实控人及一致行动人合计持有公司总股本的24.07%，我们认为，此次拟减持不超过总股本的2.2%是今年6月份减持的延续，并非新一期减持计划，此次减持持续期到2023年5月

🔥银轮股份：加深与宁德合作，助力开拓新需求+实现全球化配套【国金电车】事件：公司公告，公司与宁德时代签订战略合作协议，打造电池冷却板、铜铝巴、铝压铸件、CTC集成模块、储能柜冷却系统等全生命周期合作模式。🌟公司与宁德合作进一步加深，将有利于：1、开拓新应用场景：有助于公司深耕麒麟电池（水冷板价值量翻倍）、储能等场景的新需求；2、实现全球化配套：公司将与宁德共同开发海外项目合作模式，实现全球化配套。🌟公司新能源业务客户结构优质。1）公司直接+间接供应大客户3000元左右，未来有望继续拓展供应份额，

✿【中信汽车】继峰股份：座椅订单加速爆发，自制率快速提升，持续重点推荐！✿事件：公司公告于近期收到《定点通知确认函》，成为某新能源汽车主机厂的座椅总成供应商，将为客户开发、生产前后排座椅总成产品。本项目预计从2024年7月开始，项目生命周期5年，预计生命周期总金额为18亿-25亿元。同时，公司将在未来逐步提升座椅部件（骨架等）自制率，以期获得较好的利润水平。公司是全球汽车座椅头枕龙头供应商，头枕产品全球市占率20%-30%，客户遍及全球主流整车品牌。公司新进入乘用车座椅行业，不断斩获新能源主机厂

【国能日新】 新能源功率预测绝对龙头，新业务抬升天花板#领跑新能源发电功率预测。成立于2008年，为新能源电站、发电集团和电网公司等新能源电力市场主体提供新能源发电功率预测系统、新能源并网智能控制系统、新能源电站智能运营系统、电网新能源管理系统等。 15552514858452-#新能源装机扩大，# 刚需支撑市场空间。预计十四五期间每年新增风光100GW左右，远高于前十年，功率预测是并网刚性需求，赛道确定性强，预计24年市场规模13.4亿。 48884825181588-#先

国君银行张宇团队|降准靴子落地，继续看多银行股事件：央行决定于12月5日起下调存款准备金率0.25pct，上市银行均在调降范围内。1. 降准时间和幅度符合预期。周三国常会宣布适时降准，周五央行公告符合惯例。幅度方面延续了4月降准，一方面此前22Q3货政报告强调了对通胀的关注，另一方面国常会也提到适度降准，故调降25bp符合预期。2. 本次降准释放长期资金约5000亿元，可支撑信贷投放近4万亿元，降低金融机构资金成本每年约56亿元。静态测算下，补贴银行业净息差0.18bp，提振银行业2023年净利

🐯🐯🐯【天风建筑建材鲍荣富】硅宝科技调研要点#产能： 22年底产能约14.6万吨，工业近3万吨，硅烷偶联剂6000吨，整体产能可达18万吨以上。23年整体产能将达21.45万吨，24年超过25万吨。其中：总部3万吨，硅宝新材12万吨（23年建成3万吨），拓利科技6200吨，眉山拓利22年底建成2万吨，安徽硅宝6000吨（23年技改投产2500万吨），硅宝新能源5万吨（23年一期投产，24年全部投产）。#收入： 收入方面，22Q1-3建筑胶收入同比+5%；工业胶收入4.7-4.

充电桩专家4-1124———————————🌼出海&海外相关：1、出口的产品：有两部分可以单独出口，一把，车到了车位后进行充电，此外也有充电座的形式，需要车内备一把双头，一个是车辆端一个是桩端。2、国内外产品的差别：材料欧洲对环保的要求高，例如线缆包装，做国内产品都是用TP1胶料，欧洲不允许用TP1，要用更环保的TPU材料，成本差距50%，TPU胶料更多采用进口的材料商，包装物的环保要求也在提升。售价海外基本是国内的1.5-2倍：国标交流价格低一点，以7kw为例，售价180-190元；卖